目标价

0.73元,对应PE分别为25.8倍、16.8倍和12.1倍。维持公司买入的投资评级,目标价12元,对应于摊薄后2015年22倍PE。风险提示:分布式项目推进不达预期;地面电站项目获取不达预期;海外电站开发风险。

，业绩均已进入盈利增长拐点，上调2015年PE至28倍，目标价18.2元，维持增持评级。投资要点：结论：参股公司中易和旗下光热发电、机器人、军工处于爆发式增长阶段，发展空间大，业绩均已进入盈利增长拐点
产业布局的业务已进入业绩爆发式增长拐点，上调2015年PE至28倍，目标价18.2元，维持增持评级。产业布局的三大新兴业务已经进入高速发展期，盈利增长拐点来临：①中控德令哈一期光热发电示范项目1.2元

32.3倍、21.6倍和15.3倍，维持公司买入的投资评级，目标价26元，对应于2015年30倍PE。风险提示：政策不达预期；产品价格竞争超预期；分布式项目推进不达预期；储能业务推进不达预期。 原标题:阳光电源拟携手三星SDI成立两合资公司 储能业务顺利推进

，按照2015 年光伏电站25 倍PE，高速公路13 倍PE，对应目标价8.34 元，尚有40%以上空间，首次给予买入评级。超市场预期的地方在于，1、由于公司全部采用自有资金收购，没有财务费用拖累

配置后，升值空间巨大，预计到2015 年光伏电站可贡献业绩2.5 亿元，参考同行业平均估值，按照2015 年光伏电站25 倍PE，高速公路13 倍PE，对应目标价8.34 元，尚有40%以上空间，首次

:我们预计公司2014-2016 年的EPS 分别为0.58 元、0.87 元和1.23 元,对应PE 分别为32.3倍、21.6 倍和15.3 倍,维持公司买入的投资评级,目标价26 元,对应

充满信心。 投资建议：我们预计公司2014-2016年的EPS分别为0.18元、0.68元和1.16元，对应PE分别为69.2倍、18.5倍和10.9倍，给予公司买入的投资评级，目标价17元

，较去年同期增加3.26 亿元，这是公司定增完成后，加速在BT 领域开疆拓土的表现，由于定增完成时间较晚，所以尚未完全体现其实力。我们预计第四季度公司将加速固定资产投资。估值及目标价格：我们预测
14-16 年EPS(摊薄)分别为0.37 元、0.58元、0.73 元，我们给予目标价11 元，增持评级。风险提示：行业景气度不达预期，电站开发量不达预期，出售电站出现法务风险

。 估值及目标价格:我们预测14-16 年EPS(摊薄)分别为0.37 元、0.58元、0.73 元,我们给予目标价11 元,增持评级。 风险提示:行业景气度不达预期,电站开发量不达预期,出售电站出现法务风险