内卷
“’苏超‘爆火’文旅‘出圈，各地争先模仿，越来越雷同”“价格内卷，势必带来大量餐饮企业关闭”“10万家公司在卷流量，90%基本都是亏损的”“现在不仅是跟人卷，还要跟AI卷”“大学生‘卷’凭证，小学生‘卷’才艺”“卷到整个行业基本上没有人能赚钱”……7月19日央视播出的《对话》栏目，现场的所有观众都深感身边的各种“内卷”，既内耗又焦虑，正在着力推动光伏行业“破内卷”的天合光能董事长高纪凡再次做客央视
7月14日，广州期货交易所宣布调整多晶硅期货合约交易规则，将涨跌停板幅度从7%扩大至9%，投机交易保证金标准提高至11%。这一举措被业内视为政策层面对光伏行业“反内卷”的实质性干预，旨在遏制市场炒作，推动行业从价格战转向高质量发展。
2025年7月，中央财经委第六次会议的点名整治，为光伏行业“反内卷”行动吹响了冲锋号。一场集体自救与协同监管的“反内卷”行动即将展开。02君子协定，难敌现实第一场攻防战，由中国光伏行业协会于10月14日正式发起。当日，协会在上海召集阿特斯、高景、晶澳、晶科、隆基等16家企业，举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会。为此，会议商讨了关于“反内卷式竞争、反低于成本倾销”等内容的行业自律公约。
市场多一份冷静与理性，将有助于减少炒作，防范市场风险，同时也将有利于推动光伏行业“反内卷”从市场预期进一步走向实招、落地。光伏行业“反内卷”是各方共识。从去年开始，光伏企业“反内卷”的呼声不断高涨。近期，一系列政策将光伏行业“反内卷”推向高潮。目前，市场上对于光伏行业“反内卷”的具体举措有着颇多热议。抓住时机出实招，合力营造良好的产业生态，将推动光伏行业“反内卷”取得更大成效。
7月14日，隆基绿能发布的半年度业绩预告，预计2025年半年度归属于上市公司股东的净亏损为24亿元到28亿元，同比减亏24.43亿元到28.43亿元。截至去年年末，公司已获得各类已授权专利3342项，其中BC电池组件专利超400项。市场回应积极，高品质BC组件持续供不应求。2025年全球TOPCon产能预计达900GW，远超实际需求，而BC技术因自主专利门槛和转化效率的“冠军”气质，在新旧产能更迭中更为理性。
价值认同度显著提升，实现了产销两旺。与横店东磁类似，爱旭股份同样提到了高价值市场以及高价值场景，这从侧面反映出，内卷之下细分市场仍有一定的发展潜力，与其“广撒网”不如精准聚焦。另外一家BC先行者隆基绿能
的经营业绩在2025年上半年并未显示出边际好转的迹象，但随着行业反内卷的持续深入，接下来其业绩弹性相比于产业链其它环节更加值得期待。华鑫证券最新研报指出，响应政策导向，近期硅料、硅片等环节协同涨价
突破行业极限，成功抵御17级飓风、55mm冰雹等极端环境考验，向行业劣质乱象宣战，奏响光伏产业高质量发展最强音。孤勇者的抉择用质量生态破局内卷泥潭“质量生态”绝非空中楼阁，而是需要硬核的产品力作为基石
。中来股份的“御风组件”，正是其质量承诺在极端环境下的最佳代言人，也是其破局内卷的利器。近期，中来股份御风组件在浙能阿克苏沙戈荒光伏项目的表现令人眼前一亮。在阿克苏地区风沙肆虐的恶劣环境下，采用高密闭性
高0.2-0.3元/kWh，海外差距更大，故用户侧全面平价有望率先到来，驱动分布式光储放量。此外，光伏行业高度内卷之下企业破产以及在建项目停工消息频出。例如，环宇光伏科技(常州)有限公司因无法清偿到期
更深，供给侧改革、硅料收储、反内卷等相关政策呼之欲出，预计Q3还将面临更大的需求挑战，有望再次出现历史大底，对长期资金来说，行业具备左侧布局机会。”换句话说，当前光伏行业的困难时刻并未真正到来，众多
光伏企业及行业协会参加。会议强调，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。中央层面对光伏“反内卷”重视程度高，预计将以产能兼并重组叠加行业自律的形式进行，硅料环节实施方案有望在下
均价0.24元/W，N型TOPCon单晶210R电池均价0.24元/W。供需方面，近期电池片排产延续下降趋势。工信部“反内卷”座谈会后，产业链挺价情绪升温，电池片厂商低价惜售行为增多，但实际成交价未现
BC技术的产业化进程，更推动该前沿技术领域的行业规范化发展，为新能源技术迭代升级注入创新动能。差异化定位破“内卷”在光伏产业技术迭代加速、市场竞争日趋激烈的当下，“内卷”与同质化已成为制约行业健康发展
的瓶颈。宋登元博士表示，未来只有技术发展的差异化市场定位才能破“内卷”。通过多元技术的协同发展，适配细分市场领域，构建共生共荣的产业生态。展望未来，一道新能将继续秉承“一主三翼、全面发展”的研发战略
