光伏咨询搜索-索比光伏网

几年间，不仅光伏企业动辄投入几十上百亿元资金扩充产能的消息频见报端，大量原本与光伏无关的企业，包括家电厂商、乳制品企业、造车厂，甚至养猪厂，也齐齐涌入了这个赛道。
于是，逐利的资本成为这一轮热潮的驱动力。仅在2023年上半年，光伏行业就有60家企业发起近2,000亿元的再融资，排队上市的光伏企业多达40家，合计募资需求超过1,200亿元。

兴储世纪总裁助理刘继茂表示：“近年来各行资本涌入光伏，从硅料到硅片、电池片、组件等环节都存在产能过剩预期。硅料是大化工生产，一旦开工就不能随便停产，因此硅料库存会不断增加。
受益于光伏行业高景气度，光伏产业链各环节的诸多上市公司去年及今年一季度业绩高增。但与优异业绩形成对比的是，部分光伏股股价近期陷入了低迷。

我从创业至今的研究领域一直是单晶硅，2004年之后，大量企业涌入光伏行业都选择了技术门槛更低的多晶硅路线，一度市场份额超过80%。
我们对光伏发电核心产品光伏组件，也就是太阳能电池板的成本结构进行拆解可以发现，电池工序仅占据系统成本的25%，而硅片生产则占据了60%以上，因此降低硅片的生产成本，提升硅片的发电效率，是提升光伏发电竞争力的必然选择

有接近于光伏行业的投资人士告诉钛媒体App，光伏产业重资产环节较多，切入更长的产业链，意味着企业的资金、技术和管理能力面临更大考验。而大量资本涌入高盈利环节，也容易导致行业产能过剩。
在此过程中，光伏技术革新，成为调节产业链各环节盈利估值的重要因素。分析人士认为：N型电池会成为未来主流方向之一，有望重新拉开企业间的竞争差距。

光伏产业高歌猛进的同时，多晶硅料、硅片、光伏玻璃等原料价格上涨，引发市场广泛关注。光伏行业正在经历这样一个时期，多晶硅环节成为全行业的最大瓶颈。
当前，碳中和已成全球共识，以光伏、风能为代表的可再生能源无疑是其中主力军。今年两会，多位千亿市值企业掌门人都向光伏、风能等新能源建言。

Hilton说，电力系统的容量可能达到一个临界点，可能突然之间涌入大量的光伏电力，然而现有的市场或监管制度并没有真正有效地处理这些类型的资源。
此外，堪萨斯公司委员会在去年11月的一项决定中表示，它对104亿美元的五年资本支出的Evergy计划表示担忧，其中包括建设风能和光伏设施以及升级其电网。

明年伴随着整个产业链的价格降低，光伏产业回归健康良性发展，光伏电站的装机需求将会被重新点燃。此外，2022年是N型组件元年，HJT、TOPCon等高效电池技术的快速崛起将使下游享受一波技术红利。
最近引发资本市场疯狂的江苏阳光也是由于宣布了投资351.5亿元投建10万吨多晶硅、15GW单晶拉棒、15GW电池组件及光伏电站项目的消息。

天合光能董事长高纪凡直言，光伏业的快速发展带来了不平衡，最新表现为，今年以来产业链不同环节盈利率差异很大。高盈利环节大量社会资本涌入，未来几年将释放大量新产能，再度导致供过于求。
经历数轮高峰低谷后，光伏行业已形成了一定的自身周期成长定律：市场热潮产能扩张产能过剩低价竞争重新洗牌。如今，行业又走向了新一轮市场热潮下蜂拥产能扩张的节点。

在政策的引导下，以及资本和媒体的推动下，光伏发电的热度已经超出了产业本身，引起许多圈外的公司疯狂涌入。
从过去两年进击光伏的资本来看，笔者认为有四大类：其一，众所周知，以五大四小为代表的国有资本强势进击光伏电站投资环节，极大改变了下游的竞争格局，进入十四五，国有资本将是新能源电站投资的绝对主力。

第一站是光伏市场第一大国德国，第二站是西班牙、意大利等，第三站是法国、比利时、荷兰、挪威;第四站是韩国;第五站是美国，第六站是韩国、亚洲及其他一些国家。第五步战略是资本国际化。
2000 年 8 月成功建成了中国首个太阳能光伏建筑，一跃成为中国太阳能光伏行业的领军者，编写了首个《中国国家独立光伏系统技术标准》，9 月在广州主办了首届，2001 年和 2002 年主办了第二届和第三届

2004 年，德国对《可再生能源法》进行首次修订，大幅提高了光伏电站标杆电价的水平，收益率的突升使得资本大量涌入，从而带动了德国光伏产业的快速发展。
受 2011 年末欧债危机爆发的影响，以德国、意大利为代表的欧盟各国迅速削减了对光伏产业的补贴，欧洲光伏需求迅速萎缩，从而导致了全球光伏新增装机量增速放缓，光伏产业陷入了低谷。

可以预见的是，随着更多优质投资企业与低成本资金的涌入，分布式光伏势必将成为支撑碳中和大任的重要形式。
大趋势：工商业主自投比例与户用装机攀升实际上，除了上述大体量的投资商、服务商之外，分布式光伏市场中正在涌入众多的散户玩家。

看到技术迭代的商业机会，产业外资本也涌入光伏产业，既有寻求转型的国家队，还有实力雄厚的民营企业。此外，在降本增效的路径上，行业还上演了一场大尺寸之争。
为纾解财务困境，民营资本最为活跃的光伏行业，在下游电站投资上收缩战线，纷纷转手电站资产或转让股权，而交易方多为央企国企。对此，外界将之解读资本层面的国进民退浪潮。