2月3日，调整近一周时间的光伏板块再次迎来全线暴涨。截至收盘，中证光伏产业指数（CSI:931151）涨幅高达5.79%，沪深京三市共有超百家光伏概念股上涨，其中涨停个股高达13家。
具体来看，泽润新能、罗博特科、帝科股份、奥特维、海优新材、国晟科技、双良节能、鹿山新材、福斯特、钧达股份、宇晶股份、金晶科技、ST京机涨停，连城数控涨超18%，晶盛机电涨超17%，晶科能源涨超13%，微导纳米涨超11%，高测股份、迈为股份、聚和材料涨超10%，帝尔激光涨超9%，金辰股份、永臻股份、晶澳科技、中来股份涨超8%，福莱特、天合光能、捷佳伟创、东方日升涨超7%。
从消息面来看，近日SpaceX关于构建太空数据中心方面的大动作为驱动光伏板块暴涨的主因，同时白银价格暴跌以及反内卷的持续深入也起到了推波助澜的作用。
太空数据中心或将进入实操阶段
根据外媒报道，SpaceX已于美国时间2月2日正式收购同为马斯克旗下的人工智能公司xAI，合并后估值高达1.25万亿美元。分析指出，此项重大合并旨在利用SpaceX的发射能力，将AI数据中心部署到太空轨道上，或标志着马斯克的“太空AI数据中心”计划从构想进入实操阶段。
北京时间1月30日，SpaceX还向美国联邦通信委员会（FCC）提交申请，计划发射超100万颗卫星，构建全球首个“轨道数据中心系统”。据悉，该系统定位为太空AI计算基础设施，目标为全球数十亿用户提供推理和边缘计算服务。
根据SpaceX的规划，该计划将在9年时间完成全部部署，其中前3年部署10%，第6年部署50%，第9年全部完成。卫星将分层部署于500公里、1000公里、2000公里轨道，通过激光链路实现星间、星地互联，形成太空数据网络传输能力。
国信证券最新研报认为，SpaceX的申请事件为太空算力的发展提供了清晰的发展路径，随着太空算力的发展，受益的太空光伏产业预计将迎来万亿级别的市场空间。而且，受美国先发优势的影响，我国商业航天在低轨频谱和轨道资源的竞争中处于弱势。因此，在太空算力领域应提前进行布局，太空光伏、激光通信等行业将迎来新的发展机遇。
国海证券最新研报指出，在本次申请文件中，SpaceX提出“每年发射100万吨卫星，每吨卫星100kW算力，每年增加100GW AI算力”的假设，有望带动100GW/年的太空光伏需求。在太空算力对光伏的庞大需求体量下，当前主流的砷化镓方案受制于原材料的稀缺，以P型HJT为主的晶硅电池方案有望加速验证，填补需求缺口。
值得一提的是，今日光伏设备厂商掀起涨停潮，市场普遍预期随着太空光伏需求预期的不断强化，设备先行下光伏订单有望大规模落地。
光伏行业基本面或将迎来拐点
虽然近期光伏板块在太空光伏这一宏大叙事的驱动下迎来了久违的持续上涨，但其真正实现大规模商业化落地尚需时间，短期内行业基本面仍显著承压。不过，近日白银价格的暴跌以及反内卷的持续深入让市场看到了行业基本面好转的曙光。
自1月29日起，国际银价出现连续暴跌，三个交易日累计跌幅已超过40%，从每盎司117美元的历史高点坠至72美元以下，市场普遍认为其主要受美联储未来鹰派货币政策的预期强化以及此前拥挤头寸引发的流动性挤兑影响。
作为光伏电池组件的核心辅材之一，白银价格此前的持续的上涨已经对光伏企业造成了显著的成本压力。根据高盛的估算，2026年1月份银价上涨推动电池片/组件生产成本环比进一步上升人民币0.03元/瓦，银浆在组件总成本中的占比达到约20%，而2025年三/四季度为7%/11%。
与此同时，据Choice数据，今日午后多晶硅连续主力合约短线拉升，报收5万元/吨，涨幅达到6.61%。消息面上，1月31日部分多晶硅头部企业开会磋商，商讨多晶硅市场相关事宜。同时2月5日将召开光伏行业相关会议，聚焦产能优化与价格秩序整治。
根据第三方机构统计数据，2月国内多晶硅产量将降至7.97万吨，硅片需求量约在8万吨左右，单月看多晶硅将出现紧平衡状态，不过目前多晶硅上下游仍有超50万吨的库存累积。
随着白银价格的大幅下跌，将在一定程度上减轻光伏电池组件企业的成本压力，而反内卷的持续深入，有望改变现有的竞争格局，推动光伏行业的高质量发展。
