近日，国家能源局发布了1-9月份全国电力工业统计数据。今年前三季度，全国发电新增装机容量36673万千瓦，其中太阳能发电24027万千瓦。据此计算，9月份，全国光伏发电新增装机约966万千瓦（9.66GW），环比回升31.25%，但同比仍下降55%。
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整个三季度，我国光伏发电新增装机只有28.06GW（ac），136号文发布时业内预测的“观望期”已经真实到来。
对于三季度国内需求的阶段性饱和、供需失衡，索比咨询认为这并非偶然。一方面，受政策影响，上半年430、531两大“抢装潮”提前透支大量光伏项目需求，原定开发、建设节奏被打乱；另一方面，电力市场化交易后电价预期下降，终端电站对组件涨价的接受度持续走低，部分项目甚至取消或暂停招标，需求直线下降。
需求端的收缩与供给端的过剩在一定程度上形成恶性循环。据索比咨询统计，三季度国内组件产量接近130GW，整体开工率低于40%，但仍超过全球市场需求。即使国内部分531抢装项目的组件需求延后到6月、7月，仍难以覆盖整个三季度。简单计算可知，考虑容配比后，三季度国内市场对组件的需求约35GW左右，叠加同期组件出口量约70-72GW，意味着至少有20GW过剩，对市场供需、价格造成冲击。
海外市场同样不乐观。调研覆盖的企业中，超过一半企业海外出货占比不超过35%，且集中在少数市场，抵御风险的能力较差，只能通过价格优势争取客户，无法与闯入该市场的大企业竞争，且极易落入“低价倾销”的内卷陷阱。我们再次建议，无论光伏企业规模如何，在海外销售产品时，都应该坚守两个成本底线：一是该产品在国内生产的全产业链平均成本，二是该产品在目标市场本土化制造的直接相关环节平均成本。在成本底线的基础上，再谈市场占有率，与客户共同分享产品和系统价值。
遗憾的是，原本对价格接受能力最强的海外市场已经广泛享受着低价红利，行业内各环节的“反内卷”倡议倒是给自己在国内市场的行动带来了束缚。进入下半年以来，“反内卷”从行业呼声落到实处，各方明确将打击低于成本价销售、推动落后产能退出作为核心任务，由此催生了无数的“小作文”传言，其中的“平均成本价”要求越来越高。但从各家企业的财报看，从第三方平台发布的价格数据看，光伏产业链仍处于大面积亏损状态。有从业者向索比光伏网表示，业主、投资方很难接受更高的系统造价，集采招标后往往会有二次报价、让利、赠送产品等现象，组件真实价格依然处在较低水平，这又会在一定程度上让海外客户更难接受涨价。
国内需求收缩、海外拓展遇阻、“反内卷”要求趋严，这便是当前中国光伏面临的真实现状。如果说头部企业还能凭借规模与渠道优势争取市场，排名靠后的中小企业只能在国内外双重挤压下苟延残喘，被迫从“规模竞赛”转向“生存竞争”。
经过多轮沟通、交流、调研走访，索比光伏网&索比咨询联合发布了这份覆盖29家企业的光伏组件出货量排名，供大家参考：
晶科能源、隆基绿能、天合光能、晶澳科技四家企业继续稳居TOP4地位，市场份额合计超过48.5%，接近一半，与之前基本一致。作为行业“第一梯队”，它们的核心优势在于“全球化布局+供应链管控”。从我们获取到的数据看，龙头企业海外出货占比普遍超过50%，无论在传统热门市场还是新兴市场都拥有广泛布局，通过海外市场开拓抵消国内需求波动，还可以通过海外产能建设抵御贸易壁垒风险；另一方面，凭借更高的产能规模，他们在面对供应商时话语权更强，可以做到更低的采购成本、更长的账期，让自己立于不败之地。
如果将目光扩大到TOP10范围（含并列），其市场份额之和已经超过81%。这部分企业虽然没有TOP4那般稳定，但各有“生存利器”，无论是“开发+制造”全面发展，还是积极参与各大央国企招标，都取得了较好效果，在中标名单中经常看到他们的身影，获取订单的机会较大。
相比之下，排名在15之后的企业，他们的市场份额之和仅有10.34%，比上半年的11.2%更少。我们注意到，这些企业中，很多企业三季度单季出货不足1GW，个别企业市场部已经“失联”，无人回应消息。实施市场化整合、淘汰冗余产能固然非常有必要，但我们也要看到，即使把这部分企业全部关停，产业链供需失衡的问题依然存在，没有得到根本缓解，还需要有更大规模的企业潇洒离场。
与相关企业交流后，我们得到了以下结论：
1.关于“反内卷”：方向正确，但并不能认为“反内卷”等同于限产限价，只要举着这杆大旗，所有举措都合理。2023-2024年行业高景气度引发“扩产潮”，各环节名义产能均达到实际需求的2倍以上，这是不争的事实，现在需要做的不是消灭中小企业，而是构建“龙头引领、中小企业细分卡位”的良性生态，引导更多企业转向场景化细分市场，避免同质化竞争。
此外，考虑到当前终端需求低迷、多家电力投资央企将目光转向风电的情形，必须关注市场需求问题，争取光伏发电量在各地机制电量中的更高权重，坚定投资企业信心。如果市场交易电价下滑的趋势无法遏制，为了保住光伏项目IRR，可能需要主管部门牵头，联合各相关方，从上到下，一体化降低光伏项目非技术成本，让清洁能源造福更多群体，为“十五五”规划相关目标贡献力量。
2.关于海外市场拓展：海外市场的渠道建设、本地化运营成本高企，容易拉大头部企业与中小企业的差距，“出海”风险较高，主要体现在渠道成本、物流仓储成本、本地化服务成本上。
通常情况下，海外大型电站招标多依赖本地代理商、EPC企业，头部企业通过在海外设立分公司、参股本地企业，已建立稳定渠道，而中小企业多依赖第三方贸易公司，渠道佣金比例更高，天然存在劣势。此外，海外客户对安装、运维等售后服务要求往往较高，头部企业可以通过在海外设立服务中心，提供24小时响应，而中小企业多依赖外包服务，服务质量差、投诉率高，容易造成客户流失。
在物流仓储方面，受地缘政治、能源成本等因素影响，当前海运成本依然处于较高水平，运输周期延长，企业需增加海外库存以应对交付需求，库存成本占营收的比重有所上升，中小企业在现金流方面存在一定压力。对此有企业提出建议，由行业协会牵头，建立中小企业联盟，通过联合采购降低原材料成本，通过集中运输、库存降低物流仓储费用。同时，可以建立“海外风险共担机制”，共同应对汇率波动、坏账风险。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/202510/28/50011246.html
