“双碳”目标的超高预期下，光伏行业无论是制造端亦或终端下游均蓄势开启狂飙模式。然而，由于产能投产周期的错位，硅料环节着实成了当下行业的最大痛点。
解决痛点，坐拥硅料成为更为企业的选择，特别是备受上游原材料与下游电站业主“夹板气”的组件企业。截至目前，隆基、天合、晶澳、晶科、东方日升、正泰新能源6大TOP级组件商悉数“杀入”硅料。
一、疯“涨”不止的价格
跟踪第三方价格咨询机构PVInfolink数据，2021年年初至今，多晶硅(单晶用致密料)价格由83元/kg飙涨至210元/kg，涨幅高达153%。
更刺痛行业的现实则是，我国工业硅重地云南重拳出击能源双控，工业硅产能或将腰斩。有多晶硅龙头企业透漏，每生产一吨多晶硅需要消耗约1.06吨工业硅。据硅业分会分析，云南工业硅限产实际影响工业硅产出约5万吨/月，其中应用在多晶硅领域的工业硅约1-2万吨，占国内工业硅月产量的4%~8%，减少量基本可由新疆、四川等地足量补充。然而，供应紧缺的市场氛围造成有机硅和铝合金领域跨牌号采购，加剧了工业硅供不应求的局面。
不过最新消息显示，云南双控文件或将调整，且当地多晶硅企业表示，即使文件执行，多晶硅产量不受影响。
二、“杀入”硅料
面对严峻的供应链管理，入股硅料大厂成为新风尚。
1、隆基&通威：11.5万吨高纯晶硅
2020年9月25日，隆基股份发布公告，就公司参股投资通威股份的控股子公司四川永祥新能源有限公司(以下简称“永祥新能源”)和云南通威高纯晶硅有限公司(以下简称“云南通威”)，并与通威股份建立长期稳定的多晶硅料供需关系达成合作意向。
其中永祥新能源为隆基股份和永祥股份(通威股份全资子公司)的合资公司，隆基股份持股比例15%，永祥股份持股比例85%。永祥新能源一期高纯晶硅项目实际年产能3.5万吨，通威股份拟对其进行增资扩产，扩产后设计年产能7.5万吨，隆基股份将保持15%持股比例同步增资。
云南通威为永祥股份全资子公司，系通威股份4万吨高纯晶硅项目的实施主体。隆基股份参股后，隆基股份和永祥股份将分别持有云南通威49%和51%的股权，永祥股份为控股股东。
2、天合&通威：4 万吨高纯晶硅
2020年11月17日，通威股份发布《通威股份有限公司关于与天合光能股份有限公司合作投资光伏产业链项目的公告》，通威股份下属“永祥股份”、“通威太阳能”拟分别与天合光能签署《合资协议》，就共同投资项目及采购达成协议，在所有项目中，通威股份为 65%，天合股份为35%，具体包括：1、年产 4 万吨高纯晶硅项目(40亿人民币);2、年产 15GW 拉棒项目(50亿人民币);3、年产 15GW 切片项目(15亿人民币);4、年产 15GW 高效晶硅电池项目(45亿人民币)。
3、晶澳&新特能源：10万吨高纯多晶硅
2021年 6月18日，特变电工发布公告称，公司控股子公司新特能源与晶科能源、晶澳科技签订了《投资建设年产10万吨高纯多晶硅绿色能源循环经济项目暨内蒙古新特硅材料有限公司增资扩股协议书》。增资完成后，新特能源持有内蒙古硅材料公司82%股权，晶科能源、晶澳科技分别持有内蒙古硅材料公司9%股权。
4、晶科&通威/晶科&新特能源：14.5万吨高纯晶硅
在参股新特能源10万吨高纯多晶硅项目之前，晶科同时与通威股份深度“联姻”。
2021年2月9日，通威股份发布公告称，拟与晶科能源签署《战略合作协议》，就共同投资年产4.5万吨高纯晶硅项目、年产15GW硅片项目，以及开展相应供应链合作达成共识。
具体为，通威股份按30%股权比例战略参股晶科能源15GW硅片项目公司，晶科能源按35%股权比例战略参股通威股份4.5万吨高纯晶硅项目公司，双方按股权比例分红。
5、东方日升：收购聚光硅业
2020年11月，东方日升通过下属全资公司向盾安光伏收购聚光硅业100%股权，进军硅料环节。聚光硅业成立于2020年9月27日，2021年1月下旬完成点火。
2021年4月12日，东方日升及聚光硅业签出5万吨多晶硅料销售合同，买方为上机数控子公司弘元新材。
6、正泰新能源：入主青海丽豪
2021年6月25日，青海丽豪半导体材料有限公司(以下简称青海丽豪)180亿光伏制造项目正式落户青海西宁，项目分三期建设年产20万吨高纯晶硅，成为备受瞩目的多晶硅“新锐”。
2021年9月17日，青海丽豪股权变更，新增正泰新能源成为最大股东，持股比例24%。
三、“锁料”大战
除了入股，“坐拥”硅料还有更直接的办法，即买买买。2020年至今，244.85万吨硅料被长单锁定。
在组件企业中，签订硅料长单的有隆基、天合、晶澳、晶科。
其中，长单规模最大为晶澳，2020年至今分别与新特能源、新疆大全、亚洲硅业、保利协鑫签订56.52万吨硅料。隆基紧随其后，拿下亚洲硅业、新疆大全、保利协鑫、韩国OCIM 56.39万吨硅料长单。晶科与通威、瓦克敲定16.3万吨，天合则签订新疆大全、通威10.96万吨。
(注：上图数据以区间采购数量最大值计算得出)
硅料之外，硅片、玻璃长单同样一浪接一浪。阿特斯、天合、晶澳、东方日升、正泰加码硅片储备，2020年至今的长单规模分别为2万吨、35.67亿片、12.6亿片、22.5亿片、8.82亿片。
光伏玻璃长单方面，均为TOP级组件，隆基、晶科 晶澳、东方日升、天合分别豪掷240.31亿、141.96 、88.18亿、89.08亿、21亿签订玻璃供应长单。
原材料的储备无疑进一步加剧了头部组件企业的竞争优势，集中度或进一步提升。2020年隆基、晶科、天合、晶澳、阿特斯、东方日升、正泰7大企业的组件总出货量达82.246GW，较2019年增长33%，而根据企业预期目标，仅TOP6企业，今年的组件总出货量将超150GW。
