公告显示,本次发行可转债发行数量396.5万手,初始转股价为10.29元/股。中天科技的实控人中天科技集团有限公司承诺出资不低于7亿元参与本次发行的优先配售。
若本次发行完成,将是中天科技首次为储能电站大型募资,也是A股市场为储能项目募资规模最大的一次。
担纲本次募资项目的实施主体为中天科技全资子公司中天光伏技术有限公司。中天科技实施储能业务的另一主要平台为中天储能科技有限公司。公告显示,2017年,中天储能科技营收为37340万元,净利润为约为-3213万元。
2018年中天储能业绩目前尚未披露。但在2018年,中天储能业务取得了长足进展。尤其在电网侧,中天攻城略地,打法凌厉,是电网侧储能全新商业模式的主要参与者之一。
据“储能100人”获得的数据,以储能容量计算,2018年,中天科技投运和在建储能项目约213MWh。其中,用户侧约51MWh,电网侧包括江苏一期、河南、湖南和江苏二期四大项目在内,高达162MWh。
而随着近日国家电网印发《关于促进电化学储能健康有序发展的指导意见》,要求“推动政府主管部门将各省级电力公司投资的电网侧储能计入有效资产,通过输配电价疏导。”电网侧商业模式已日益清晰,未来一至两年内,电网侧储能或将继续呈现跨越式发展。中天科技的江浙主场,更是电网侧储能的前线阵地。
不过,此番为储能项目拟募资的15.78亿元,中天科技要投入的,全部是用户侧场景。
本次募资计划建设10个分布式储能电站,均为自建电厂。工程建设期为3年,运营期按照25年考虑,项目计算期为28年。
10个电站涉及南通开发区、如东和盐城三地。分别安装在南通开发区小海新能源产业园2个厂区、南通开发区沿江工业园2个厂区、南通开发区中天路工业园4个厂区、南通如东江东铜箔厂区和盐城伯乐达厂区空地内。
从商业模式来看,由于是自建电厂,该批次储能电站主要采用峰谷套利,经济效益体现在电费支出的减少。目前,江苏省在电价高峰期电价是1.0697元,而电价低谷仅为0.3139元,两者之间有 0.7558 元的差价。中天科技同时公布了预期项目收益率,根据测算,项目投资财务内部收益率为(所得税后)9.65%,税后投资回收期为11.22年。
本批十座分布式储能电站总投资为161400万元,募资约为157764万元。其中109078万元将用于储能系统设备购置。由于在储能产业布局上,中天目前已形成含锂电池、PCS、BMS、EMS在内的产业链,内部自主配套率超过95%。这也意味着,除部分装置和工程费用外,项目投资的主要订单可能将由内部消化。