分布式光伏潜在装机空间测算
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分布式光伏电站不受指标限制， 料将成为光伏业新的突破点。《2017-2020 年光伏电站新增建设规模方案》 指出， 未来四年全国光伏电站新增建设指标为 86.5GW， 甘肃、新疆(含兵团)、宁夏目前弃光限电严重暂不安排 2017-2020 年新增建设规模， 各省集中式指标优先用于光伏扶贫， 集中式电站的市场空间越来越小。 该方案在给集中式光伏限定指标的同时，明确指出分布式光伏装机量不受指标影响。在集中式光伏无法满足企业扩张需求的情况下，分布式光伏将成为企业新宠。
分布式光伏新增容量与累计装机
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中国集中式与分布式电站占比预测
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光伏扶贫开发计划和工商屋顶安装推动分布式先期快速增长， 补贴利好推动户用光伏蓬勃增长。 2017 年 2 月 10 日发布的《2017 年能源工作指导意见》 提到要全面推进分布式光伏和“光伏+” 综合利用工程，结合“农光互补” 、 “光伏扶贫” 等分布式能源发展模式，实施新一轮农网改造升级。《2017-2020 年光伏电站新增建设规模方案》 指出未来不再单独下放光伏扶贫规模， 但各省集中式指标优先用于光伏扶贫项目。 2017Q1 工商业开启抢屋顶大战，当期分布式装机同比暴增 151%， 高增长趋势持续。 各省补贴政策下家庭光伏增长很快， 2017 年上半年杭州和嘉兴新增光伏装机户数均大于过去数年的累积量。至 2017 年 7月，浙江累计已有户用光伏数 8.5 万户。政策发力解决“三弃”问题，行业盈利更具确定性。 11 月 13 日，国家发改委、能源局正式印发《解决弃水弃风弃光问题实施方案》，明确按年度实施可再生能源电力配额制，并在 2020 年全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。 具体内容总结如下表：
实施方案提纲挈领，从总体规划布局上进行了详细论述，但对于实施的具体方案并未细化，后续预计会有细化措施政策出台。 实施方案的核心作用是对国家电网和地方政府施加压力，强化目标。“三弃” 问题属于可再生能源发展中出现的问题，国家对于“三弃” 的要求逐步趋于严格，此次政策更多强调了责任归属和实施保障，对于后续推动政策目标的实现有加强作用。完善电力市场机制是所有工作的核心，也是实现上述所有目标和电改的结合点，相信也会是未来工作的重心。 只要有了电力市场的交易机制，可再生能源的“三弃”问题包括结算和补贴问题都将不存在，一系列的电力辅助服务将大幅改善可再生能源的发展空间。而解决“三弃”现象会有效提升可再生能源使用比例，对于可再生能源投资起到推动作用。分布式光伏步入黄金期，“十三五”打开广阔空间。《太阳能发展“十三五”规划》 明确到 2020 年，国内太阳能发电装机达 110GW，其中分布式达 60GW 以上。 2017 年 1-9 月分布式光伏新增装机 15GW，同比增超 300%。当前分布式累计装机约为 22.6GW，根据“十三五” 目标，未来三年分布式光伏年均装机规模不低于 10GW。目前来看，我们认为未来几年分布式光伏装机将达到年均 25-35GW 的速度，行业迎来新时代。分布式光伏未来重点在于“自发自用，余额上网，就近交易”。 目前“自发自用，全额上网”是分布式光伏的主流模式。 2017 年 4 月 11 日，国家能源局下发《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》征求意见稿，明确了分布式发电项目单位与配网内就近用户进行电力交易，电网企业承担分布式发电的电力输送和组织电力交易的公共服务，按政府核定的标准收取过网费，同时这一模式仍享受光伏补贴。按照原来的模式， 100%自用分布式光伏项目的 IRR 是 19%左右， 而 100%上网的 IRR 仅为 12%左右，显然“自发自用”的收益率高于“全额上网”，这样就限制了无法全额自发自用的潜在安装用户。 按照新政策，即使无法自发自用，仍可以上网就近交易，这就大大扩展了分布式光伏的安装范围，提高了潜在的装机总量， 我们判断 2019 年底光伏行业发电成本低于 0.4 元/Kwh， 有望实现广大中东部地区农村的用户侧平价上网。届时我国广大的农村地区和城市独立建筑完全具备安装户用光伏的经济性，随着交易试点的推进与扩大， 多户安装多户使用的模式也有望推展开，户用光伏安装或全面放量，光伏将彻底成为国民能源消费品，像家用电器一样走入千家万户。
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