保利协鑫能源是全球最大的多晶硅和硅片制造商，公司充分受益于中国以及全球光伏产业的快速发展。公司上半年受益于光伏行业装机潮，预计半年业绩靓丽，展望下半年虽产品价格下降，但公司成本亦在大幅下降，全年业绩增长确定性高。我们预测公司2016-2018年营业收入为25,533、28,231和30,112百万元，归属股东净利润分别为2,245、2,456和2,719百万元，EPS分别为人民币12.1、13.2和14.6分，对应目前股价P/E分别为7.6、6.9和6.3倍，我们认为公司股价存在低估，故维持公司“买入”评级和1.61港元不变。
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