（三）看好EPC总包商和项目运营商，推荐东方能源、上海电气、首航节能
与光伏相比，光热项目的投资有两点最大的不同：第一是涉及的设备供应商多、专业领域广、产业链长，对系统总包集成的要求高。光热电站涉及太阳能集热、常规发电、传热、蓄热等多个子系统的集成，集合光学、热学、材料、机械、化工等几十个小专业，对跨学科、跨领域的电站整体设计和系统集成技术要求高。
第二是投资规模大、回收期长。可商业化运营的光热电站的装机规模至少要达到50MW，按每瓦20元的投资计算，50MW的电站需要高达10亿元的投资。今年可能开工的国家电投集团德令哈一期2*135MW塔式电站所需投资将达到54亿元，终期6*135MW电站的投资规模更是超过百亿。
基于上述两点，我们重点看好EPC总包商和大型发电集团类运营商两类公司。
EPC总包是光热电站建设过程中技术含量最大、利润额也最高的核心部分，目前全球范围内具备单独承建一个光热电站能力的EPC总包商凤毛麟角，大多数公司仅具有局部EPC的能力。国内的传统电力基建工程公司在涉入光热电站EPC业务时有其自身的优势，如相对雄厚的资金、火电领域的技术实力以及对大型系统工程的设计开发经验等，技术上的不足可以通过与国外的EPC总包商合作来补强。如山西电力勘测设计院在投标中广核德令哈50MW光热项目的EPC时，即将槽式光场的EPC部分分包给了以色列Ener-T公司。
光热电站大规模的投资额度、较长的回收周期决定了国企和大型民企将是主要的项目业主。除了资金门槛外，光热对电站运营的技术要求也比较高，大型发电集团更具优势。推荐上海电气、首航节能、东方能源。
上海电气：公司与美国亮源成立了合资公司。美国亮源是全球重要的光热发电技术供应商，其光场和接收器技术已使用在世界上最大的（总装机392MW）光热电站Ivanpah项目上。合资公司将融合美国亮源先进的光热技术和上海电气领先的设备制造和EPC服务，为国内塔式技术的光热项目提供设计、采购和施工服务。该公司的首个承建计划是由国家电投集团子公司黄河上游水电开发有限公司为主要投资方的青海德令哈光热发电项目的一期两台135MW机组，预计总投资额为50亿元左右。
首航节能：公司在光热行业拥有多年的技术积累，从电站核心设备到电站EPC再到电站运营，光热行业的全产业链都有布局。核心设备方面，公司已研发成功塔式吸热器、减速机、反射镜、镜场控制系统等关键设备；EPC总包方面，公司与山东电建第二工程公司合作，补强海外业务布局和土建安装上的技术经验，现有在手光热项目订单超过360MW，目前正在积极争取中广核德令哈50MW槽式电站太阳岛部分的EPC订单；电站运营方面，公司自建的10MW塔式光热电站进展顺利，预计2016年上半年调试完成且并网发电，有望成为全球第三座24小时发电的光热电站，进一步确立公司在行业的领军地位。
东方能源：公司与国家电投河北公司是“两块牌子、一套人马”，且河北公司的资产均已托管给公司管理。河北公司与河北省政府保持了长期良好的合作关系，在河北省的清洁能源板块中占有举足轻重的地位。近期出台的张家口可再生能源示范区中规划2020年1GW、2030年6GW。公司发展清洁能源的定位极为明确，未来凭借和河北省政府的良好关系、在清洁能源电站运营上长期积累的技术和管理经验、背靠国家电投集团和依靠上市公司平台所能够获得的较好资金实力，将有能力在光热电站的运营上有所作为。
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