多晶硅双反政经博弈 隔空论战愈演愈烈

今年8月31日，是“58号文”规定的关闸期，中国光伏行业上下游为此口水战再起。

2014年8月14日，商务部、海关总署联合发布《关于暂停多晶硅加工贸易进口的公告》，即业内所称的“58号文”。文件规定，从2014年9月1日起，暂停受理多晶硅加工贸易业务。但在发文前获得批准的合同，可以继续执行完成。由于加工贸易审核是一年一次，这实际上给了多晶硅加工贸易业务一个一年的缓冲期，到今年8月31日期满。

以隆基股份(9.07, -0.47, -4.93%)(601012.SH)为代表的下游硅片生产商、组件商，希望不要关闭多晶硅的加工贸易通道;以保利协鑫(03800.HK)为代表的上游多晶硅生产商，则希望能严格执行“58号文”，保护“民族产业”。

2014年上半年，商务部陆续裁定对美国、韩国、欧盟的多晶硅征收反倾销和反补贴税。作为对欧盟、美国、韩国对华光伏产品“双反”的回应。业内人士认为，加工贸易提供的另一通道，使得中国的“双反”措施并没有取得相应效果。

统计数据显示，2014年中国多晶硅进口量达到10.2万吨，同比增长了27%。2015年进口继续增长，今年上半年我国累计进口多晶硅为60088吨，比去年同期大幅增加30.8%。其中，通过加工贸易进口多晶硅量为36223吨，占累计总进口量的60.3%。

毫无疑问的是，全面执行“58号文”，将利空下游硅片生产商、组件商，税务成本将增加。但对于同一个事实，中国光伏上下游各自的表述却相差极大。

第一个热点是，限制进口后，对于热销的转换效率超过20%的高效光伏电池，国内多晶硅生产企业能不能提供其所需原材料?

保利协鑫副总经理吕锦标称，国内生产的多晶硅产品，完全可以达到下游需求。这个市场每年所需多晶硅8000吨左右，但国内下游厂商已经习惯与国外多晶硅生产商合作，国内多晶硅生产商攻不进去。

隆鑫股份董事长钟宝申则称，国内多晶硅生产企业的产品品质不稳定，不合格率高达15%-20%，而进口多晶硅的不合格率仅为0.5%-0.9%。

中环股份(11.67, -0.92, -7.31%)(002129.SZ)总经理沈浩平认为，高效单晶电池也分等级，较低等级的转换效率在20%左右，较高等级的至少也有22.5%的转换效率。国内可以供给其中较低端的N型硅片，但更高端的，其品质就达不到要求。

第二个争议热点是，执行“58号文”，对下游到底增加了多少税务成本?

吕锦标称，关闭多晶硅加工贸易后，采用一般贸易形式，美国多晶硅因为反倾销税超过50%，将被排除在中国市场外。欧盟的(德国)瓦克化学公司执行“价格承诺协议”，不受此影响。影响比较大的，是韩国产品。

钟宝申则认为，从韩国进口多晶硅增加的税务成本最少也在10%以上，对中国硅片加工企业而言，由于比海外仅有8%-10%的成本优势，竞争力将完全丧失。

隔空论战愈演愈烈。但一些业内人士指出，无论多晶硅加工贸易关闭还是放开，对国内光伏产业上下游的影响，“都没有企业宣称的那么大”。

多位业内专家认为，“58号文”仍是对国外多晶硅“双反”的政策延续，仍是在回应国外对中国光伏下游产品的“双反”。

目前，欧盟对华多数光伏产品出口商实施“价格承诺协议”。对应的，中国对欧盟对华出口最大的多晶硅生产商瓦克化学亦实施价格承诺。美国对华“双反”态度最为强硬，对应的是美国产多晶硅获得的反倾销税率为53.3%-57%，远超韩国及欧盟。

贸易保护从来都是把“双刃剑”。据新华社报道，中国工信部的一位官员称，在今年“中美战略与经济对话”的前期接触中，中方曾提出双方慎用贸易救济措施，言外之意是建议双方都退一步。而美方虽然提出要求取消关闭多晶硅加工贸易政策，但未提及让步及交换可能性。对此，上述官员称中方可能就要“保持政策的一致性”。