综合自：中国人民银行、东方财富网、凤凰财经、中金在线、百度乐居
中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
降息对每个人的理财都产生哪些影响呢？
银行理财产品：短期不易下跌
降息虽然会使得长期资金利率下跌，会带动银行理财产品收益率下调。但优选财富高级理财经理陆双健认为，从短期看，银行理财产品收益率将会维持相对稳定的水平，不容易下跌，主要原因有以下几点，第一从银行理财的投向看，随着二级市场的火热银行理财挂钩股市的产品在增加，而在二级市场收益率相对高位的状况下，低收益的银行理财难以被客户接受，所以这类理财产品的收益短期难以下调。
降准降息继续给市场资金面带来相对较为宽松的态势，市场短期利率将保持在低位，短时间难以企稳回升，对货币基金而言，银行协议存款资产无法为货币基金带来较高的收益，而债券资产调整能力较强的货币基金通过减持表现较好的债券资产可以获取超额收益。业绩表现较为平稳，资产规模适中，并且债券类资产和银行协议存款资产配臵较为均衡的货币基金将会有更高的收益。
股市：剧烈震荡
相对于实体经济，央行货币政策对股市的影响或许更为直接。4月20日的降准已令股市连续数个交易日剧烈震荡。
“对股市必然是重大利好，当然降息后第一天股市是否上涨不好说，可能还会再次表现为剧烈震荡。” 中金所宏观研究员赵庆明说道。
房地产：多方受益
降息无疑会使按揭贷款者收益。降息有利于购房者资金成本降低，将提高市场的购房需求。陆双健认为，在当前房地产的支柱产业地位暂时无可替代的背景下，从中央政府到地方政府，今年更加重视房地产对于经济能够发挥平稳器的作用。在目前房地产市场资金链整体紧张的情况下，贷款利率的下调将意味着开发商融资成本的降低，缓解资金压力。房地产的稳定，也将是中国经济的稳定。从目前房地产市场的表现看，降息之后房地产市场尤其是一线房地产市场再次活跃，房价也出现止跌回升的态势，整体来看，在降息的大背景下房地产市场的会再次迎来回暖，但受目前整体库存以及经济环境的影响，房地产回暖的持续性和力度有限。
互联网金融：甄别风险 谨慎投资
聚爱财CEO任衡认为，由于银行风控严格，降息并不意味着小微企业从银行贷款会容易。整体而言，降息会增加流动性，对互联网金融来说是个好消息，可以吸引更多的投资人，从而吸引更多的资金到互联网金额平台理财。但是作为投资人，不能盲目追求高收益的理财产品，在甄选安全平台的同时，应该分散投资，合理配置期限和种类，保证自身的流动性和安全性的基础上力求利益最大化。
为啥要降息？
谈及降息原因，央行相关负责人表示，当前，国内经济结构调整步伐加快，外部需求波动较大，我国经济仍面临较大的下行压力。同时，国内物价水平总体处于低位，实际利率仍高于历史平均水平，为继续适当使用利率工具提供了空间。
答记者问：
央行有关负责人就下调人民币贷款及存款基准利率并进一步推进利率市场化改革答记者问
1、此次进一步下调贷款及存款基准利率的主要考虑是什么？
答：此次进一步下调存贷款基准利率，重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展。按照国务院的统一部署，2014年11月和2015年3月，人民银行先后两次下调金融机构贷款及存款基准利率。随着各项政策措施的逐步落实，金融机构贷款利率持续下降，市场利率明显回落，社会融资成本整体有所降低。当前，国内经济结构调整步伐加快，外部需求波动较大，我国经济仍面临较大的下行压力。同时，国内物价水平总体处于低位，实际利率仍高于历史平均水平，为继续适当使用利率工具提供了空间。鉴于此，人民银行决定自2015年5月11日起，下调金融机构贷款及存款基准利率各0.25个百分点，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。
2、此次结合降息进一步将存款利率浮动区间扩大至基准利率1.5倍的背景和意义是什么？
答：目前，我国除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动区间上限不断扩大，金融机构自主定价能力显著提升，分层有序、差异化竞争的存款利率定价格局基本形成，市场化利率形成和传导机制逐步健全。同时，存款保险制度的顺利推出，以及市场利率定价自律机制的建立和完善，为加快推进存款利率市场化奠定了良好的基础。当前，银行体系流动性总体充裕，市场利率趋于下行，实际上已为放开存款利率上限提供了较好的外部环境和时间窗口。为稳妥有序推进利率市场化改革，人民银行决定结合下调存贷款基准利率，将存款利率浮动区间的上限扩大至基准利率的1.5倍。由于目前存款利率“一浮到顶”的机构数量已明显减少，预计金融机构基本不会用足这一上限。
存款利率浮动区间上限的进一步扩大，是我国存款利率市场化改革的又一重要举措。这不仅拓宽了金融机构的自主定价空间，有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，促进其加快经营模式转型并提高金融服务水平，为最终放开存款利率上限打下更为坚实的基础；也有利于资金价格更真实地反映市场供求关系，推动形成符合均衡水平和客户意愿的储蓄结构，进一步优化资源配置，促进经济金融健康发展。
3、存款利率浮动区间上限进一步扩大后，如何引导金融机构科学合理定价？
答：为引导金融机构科学合理定价，维护公平有序的市场竞争秩序，人民银行将继续公布存贷款基准利率，进一步发挥基准利率的引导作用，为金融机构利率定价提供重要参考。同时，进一步健全中央银行利率调控体系，完善金融市场基准利率体系，提高货币政策传导效率。此外，人民银行还将指导市场利率定价自律机制，进一步发挥好对金融机构利率定价的行业自律作用，按照激励与约束并举的原则，对利率定价较好的金融机构继续优先赋予更多市场定价权和产品创新权；对存款利率超出合理水平、扰乱市场秩序的金融机构加以自律约束。
4、下一步人民银行在利率调控和利率市场化改革方面还有哪些考虑？
答：此次结合降息进一步推进利率市场化改革，重点是适应经济基本面的变动趋势，继续促进实际利率回归合理水平，并进一步发挥市场在资源配置中的决定性作用。下一步，我们将按照党中央、国务院的战略部署，继续实施稳健的货币政策，保持松紧适度，根据流动性供需、物价和经济形势等条件的变化进行适度调整，综合运用价量工具保持中性适度的货币环境，把握好稳增长和调结构的平衡点。同时，更加注重改革创新，寓改革于调控之中，把货币政策调控与深化改革紧密结合起来，加快推出面向企业和个人的大额存单，不断拓宽金融机构自主定价空间，积极推进利率市场化改革，并不断增强中央银行利率调控能力和宏观调控有效性。
多方解读汇总：
民生证券管清友：降息之后还有降息
1、外部有实际有效汇率偏高制约出口，内部有经济下行和地方债务置换，降息缓释汇率压力，剑指高企实体融资成本。
2、货币市场利率迅速下行，银行间流动性十分宽松，流动性供需缺口已通过降准缓释，通过价格手段降低融资成本可行，降息之后还有降息。
3、存款利率定价范围继续扩大，一年期定存最高浮动可至3.3%-3.4%之间，利率市场化再进一步。但实体经济下行，可匹配的高收益资产供给收缩，预计银行寻找高成本负债来源动力不强，将存款利率上浮到顶意愿不大。
4、降息周期下股债双牛大逻辑未变。房地产基建已成为过去，产能去化压力凸显，实体回报率不足意味着居民资产重配+无风险利率下行+债权类资产风险溢价上升并存，股债双牛仍可延续。
英大证券首席经济学家李大霄：减缓股市的下跌速度
央行降息，其目的是用强有力措施来稳定经济增长，利于降低企业融资成本，利于房地产市场的稳定，同时对减缓股市的下跌速度和下跌节奏有非常重要影响。但减息并不能改变大部分股票在全球市场中处于绝对高估的基本事实。
鲁政委：货币政策转向实际上的宽松
这标志着货币政策调控思路的重大转变：由此前的"稳健"操作转向实际上的"宽松"。以此支持融资成本的下降和地方债置换。但是，如果降息不辅以流动性的宽松，利率的下降就很难持续，我由此预计，下一阶段央行的政策将是"扭转"，以常态化的降准或PSL压低3个月以上期限的利率。
降息带来的8个直接影响（太任性了）
中国人民银行决定，自5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。降息的消息一石激起千层浪，带来哪些直接影响呢？
1、一二线城市房价不再跌，三四线城市回暖概率小
一二线城市，楼市资金面将明显好转。房价再跌的可能性接近于0。三四线因为库存绝对值过高，这种情况下，即使信贷刺激，出现全面回暖的可能性也不大。
2、急缺钱的开发商久旱逢甘霖，融资成本降低
目前不管是中国经济还是全球经济均依然不乐观，央行下调贷款利率和存款准备金率意在刺激整个经济环境，维持平稳上涨，这对大部分开发商来说是利好消息。
整体房地产市场的资金链依然比较紧张，而贷款利率下调对极缺钱的开发商来说是很好的消息，意味着从银行贷款的利率更低了，融资的成本降低了。
3、购房者节省真金白银
降息前后商业贷款20年还款差异最全对比
以基准利率贷款100万元20年，之前年利率5.9%，月供7108.74元。现在年利率5.65%，月供6963.87元，减少142.87元。合计20年可以减少3.4万的利息支出。
4、对于存款利率的影响不大
存款端利率下调至2.25%，上浮区间扩大至1.5，存款利率上限仍为3.3。考虑到股份制银行存款利率早已上浮到顶，因此这一降息对于存款利率的影响应该非常小。
5、对债市利好：债券牛市延续
去年底以来，央行多次出台降息降准政策，显示当前宽松力度明显加大，同时也意味着我国已进入自2008年后的新一轮降息周期。一般来说，市场利率越低，债券的价格就会越高。由于之前的存量债券是基于此前的基准利率发行的，在市场利率下行的情况下，就会成为稀缺品种，从而刺激二级市场的价格上行。市场观点认为，虽然目前债市整体估值已经升至高位，在高位稳固之后，仍有望在较长时间内延续慢牛格局。
6、刺激房地产和基建行业
中国房地产投资将受益于此次降息，降息将刺激房地产和基建行业，银行利差会缩小。
7、2015年刚需货量比较足的房企受益最大
降息对于何种模式的地产公司最为利好？
第一，中期看市场反转的概率开始增大，因此2015年货量比较充足的房地产企业，很明显在2014年增加土地房地产企业将有正面作用。
第二，此前的房地产行业政策主要利好改善类需求，而将此无疑会直接刺激刚需，以刚需为主要产品的房地产企业在降息过程中获益最大。
第三，从年初至今资本市场地产板块已经有了一轮修复式的上涨。而政策推动行业将进入第二阶段的上涨，在这一阶段杠杆使用更加充分的公司将获益，持有更多资产的公司也将会获益。
8、潜在销售弹性大的地产股受青睐
根据广发房地产研究小组所做的降息对地产行业及板块影响深度报告，推荐关注潜在销售弹性大的地产股，同时兼顾有息负债率是否处于高位（降息的边际改善影响）。而考虑存货规模超过250亿元的主流地产公司，重点推荐四季度销售弹性较大的招商地产、保利地产、阳光城、中南建设、泰禾集团。（观点仅供参考，不构成投资建议）（摘选自百度乐居）
中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
降息对每个人的理财都产生哪些影响呢？
银行理财产品：短期不易下跌
降息虽然会使得长期资金利率下跌，会带动银行理财产品收益率下调。但优选财富高级理财经理陆双健认为，从短期看，银行理财产品收益率将会维持相对稳定的水平，不容易下跌，主要原因有以下几点，第一从银行理财的投向看，随着二级市场的火热银行理财挂钩股市的产品在增加，而在二级市场收益率相对高位的状况下，低收益的银行理财难以被客户接受，所以这类理财产品的收益短期难以下调。
降准降息继续给市场资金面带来相对较为宽松的态势，市场短期利率将保持在低位，短时间难以企稳回升，对货币基金而言，银行协议存款资产无法为货币基金带来较高的收益，而债券资产调整能力较强的货币基金通过减持表现较好的债券资产可以获取超额收益。业绩表现较为平稳，资产规模适中，并且债券类资产和银行协议存款资产配臵较为均衡的货币基金将会有更高的收益。
股市：剧烈震荡
相对于实体经济，央行货币政策对股市的影响或许更为直接。4月20日的降准已令股市连续数个交易日剧烈震荡。
“对股市必然是重大利好，当然降息后第一天股市是否上涨不好说，可能还会再次表现为剧烈震荡。” 中金所宏观研究员赵庆明说道。
房地产：多方受益
降息无疑会使按揭贷款者收益。降息有利于购房者资金成本降低，将提高市场的购房需求。陆双健认为，在当前房地产的支柱产业地位暂时无可替代的背景下，从中央政府到地方政府，今年更加重视房地产对于经济能够发挥平稳器的作用。在目前房地产市场资金链整体紧张的情况下，贷款利率的下调将意味着开发商融资成本的降低，缓解资金压力。房地产的稳定，也将是中国经济的稳定。从目前房地产市场的表现看，降息之后房地产市场尤其是一线房地产市场再次活跃，房价也出现止跌回升的态势，整体来看，在降息的大背景下房地产市场的会再次迎来回暖，但受目前整体库存以及经济环境的影响，房地产回暖的持续性和力度有限。
互联网金融：甄别风险 谨慎投资
聚爱财CEO任衡认为，由于银行风控严格，降息并不意味着小微企业从银行贷款会容易。整体而言，降息会增加流动性，对互联网金融来说是个好消息，可以吸引更多的投资人，从而吸引更多的资金到互联网金额平台理财。但是作为投资人，不能盲目追求高收益的理财产品，在甄选安全平台的同时，应该分散投资，合理配置期限和种类，保证自身的流动性和安全性的基础上力求利益最大化。
为啥要降息？
谈及降息原因，央行相关负责人表示，当前，国内经济结构调整步伐加快，外部需求波动较大，我国经济仍面临较大的下行压力。同时，国内物价水平总体处于低位，实际利率仍高于历史平均水平，为继续适当使用利率工具提供了空间。
答记者问：
央行有关负责人就下调人民币贷款及存款基准利率并进一步推进利率市场化改革答记者问
1、此次进一步下调贷款及存款基准利率的主要考虑是什么？
答：此次进一步下调存贷款基准利率，重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展。按照国务院的统一部署，2014年11月和2015年3月，人民银行先后两次下调金融机构贷款及存款基准利率。随着各项政策措施的逐步落实，金融机构贷款利率持续下降，市场利率明显回落，社会融资成本整体有所降低。当前，国内经济结构调整步伐加快，外部需求波动较大，我国经济仍面临较大的下行压力。同时，国内物价水平总体处于低位，实际利率仍高于历史平均水平，为继续适当使用利率工具提供了空间。鉴于此，人民银行决定自2015年5月11日起，下调金融机构贷款及存款基准利率各0.25个百分点，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。
2、此次结合降息进一步将存款利率浮动区间扩大至基准利率1.5倍的背景和意义是什么？
答：目前，我国除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动区间上限不断扩大，金融机构自主定价能力显著提升，分层有序、差异化竞争的存款利率定价格局基本形成，市场化利率形成和传导机制逐步健全。同时，存款保险制度的顺利推出，以及市场利率定价自律机制的建立和完善，为加快推进存款利率市场化奠定了良好的基础。当前，银行体系流动性总体充裕，市场利率趋于下行，实际上已为放开存款利率上限提供了较好的外部环境和时间窗口。为稳妥有序推进利率市场化改革，人民银行决定结合下调存贷款基准利率，将存款利率浮动区间的上限扩大至基准利率的1.5倍。由于目前存款利率“一浮到顶”的机构数量已明显减少，预计金融机构基本不会用足这一上限。
存款利率浮动区间上限的进一步扩大，是我国存款利率市场化改革的又一重要举措。这不仅拓宽了金融机构的自主定价空间，有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，促进其加快经营模式转型并提高金融服务水平，为最终放开存款利率上限打下更为坚实的基础；也有利于资金价格更真实地反映市场供求关系，推动形成符合均衡水平和客户意愿的储蓄结构，进一步优化资源配置，促进经济金融健康发展。
3、存款利率浮动区间上限进一步扩大后，如何引导金融机构科学合理定价？
答：为引导金融机构科学合理定价，维护公平有序的市场竞争秩序，人民银行将继续公布存贷款基准利率，进一步发挥基准利率的引导作用，为金融机构利率定价提供重要参考。同时，进一步健全中央银行利率调控体系，完善金融市场基准利率体系，提高货币政策传导效率。此外，人民银行还将指导市场利率定价自律机制，进一步发挥好对金融机构利率定价的行业自律作用，按照激励与约束并举的原则，对利率定价较好的金融机构继续优先赋予更多市场定价权和产品创新权；对存款利率超出合理水平、扰乱市场秩序的金融机构加以自律约束。
4、下一步人民银行在利率调控和利率市场化改革方面还有哪些考虑？
答：此次结合降息进一步推进利率市场化改革，重点是适应经济基本面的变动趋势，继续促进实际利率回归合理水平，并进一步发挥市场在资源配置中的决定性作用。下一步，我们将按照党中央、国务院的战略部署，继续实施稳健的货币政策，保持松紧适度，根据流动性供需、物价和经济形势等条件的变化进行适度调整，综合运用价量工具保持中性适度的货币环境，把握好稳增长和调结构的平衡点。同时，更加注重改革创新，寓改革于调控之中，把货币政策调控与深化改革紧密结合起来，加快推出面向企业和个人的大额存单，不断拓宽金融机构自主定价空间，积极推进利率市场化改革，并不断增强中央银行利率调控能力和宏观调控有效性。
多方解读汇总：
民生证券管清友：降息之后还有降息
1、外部有实际有效汇率偏高制约出口，内部有经济下行和地方债务置换，降息缓释汇率压力，剑指高企实体融资成本。
2、货币市场利率迅速下行，银行间流动性十分宽松，流动性供需缺口已通过降准缓释，通过价格手段降低融资成本可行，降息之后还有降息。
3、存款利率定价范围继续扩大，一年期定存最高浮动可至3.3%-3.4%之间，利率市场化再进一步。但实体经济下行，可匹配的高收益资产供给收缩，预计银行寻找高成本负债来源动力不强，将存款利率上浮到顶意愿不大。
4、降息周期下股债双牛大逻辑未变。房地产基建已成为过去，产能去化压力凸显，实体回报率不足意味着居民资产重配+无风险利率下行+债权类资产风险溢价上升并存，股债双牛仍可延续。
英大证券首席经济学家李大霄：减缓股市的下跌速度
央行降息，其目的是用强有力措施来稳定经济增长，利于降低企业融资成本，利于房地产市场的稳定，同时对减缓股市的下跌速度和下跌节奏有非常重要影响。但减息并不能改变大部分股票在全球市场中处于绝对高估的基本事实。
鲁政委：货币政策转向实际上的宽松
这标志着货币政策调控思路的重大转变：由此前的"稳健"操作转向实际上的"宽松"。以此支持融资成本的下降和地方债置换。但是，如果降息不辅以流动性的宽松，利率的下降就很难持续，我由此预计，下一阶段央行的政策将是"扭转"，以常态化的降准或PSL压低3个月以上期限的利率。
降息带来的8个直接影响（太任性了）
中国人民银行决定，自5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。降息的消息一石激起千层浪，带来哪些直接影响呢？
1、一二线城市房价不再跌，三四线城市回暖概率小
一二线城市，楼市资金面将明显好转。房价再跌的可能性接近于0。三四线因为库存绝对值过高，这种情况下，即使信贷刺激，出现全面回暖的可能性也不大。
2、急缺钱的开发商久旱逢甘霖，融资成本降低
目前不管是中国经济还是全球经济均依然不乐观，央行下调贷款利率和存款准备金率意在刺激整个经济环境，维持平稳上涨，这对大部分开发商来说是利好消息。
整体房地产市场的资金链依然比较紧张，而贷款利率下调对极缺钱的开发商来说是很好的消息，意味着从银行贷款的利率更低了，融资的成本降低了。
3、购房者节省真金白银
降息前后商业贷款20年还款差异最全对比
以基准利率贷款100万元20年，之前年利率5.9%，月供7108.74元。现在年利率5.65%，月供6963.87元，减少142.87元。合计20年可以减少3.4万的利息支出。
4、对于存款利率的影响不大
存款端利率下调至2.25%，上浮区间扩大至1.5，存款利率上限仍为3.3。考虑到股份制银行存款利率早已上浮到顶，因此这一降息对于存款利率的影响应该非常小。
5、对债市利好：债券牛市延续
去年底以来，央行多次出台降息降准政策，显示当前宽松力度明显加大，同时也意味着我国已进入自2008年后的新一轮降息周期。一般来说，市场利率越低，债券的价格就会越高。由于之前的存量债券是基于此前的基准利率发行的，在市场利率下行的情况下，就会成为稀缺品种，从而刺激二级市场的价格上行。市场观点认为，虽然目前债市整体估值已经升至高位，在高位稳固之后，仍有望在较长时间内延续慢牛格局。
6、刺激房地产和基建行业
中国房地产投资将受益于此次降息，降息将刺激房地产和基建行业，银行利差会缩小。
7、2015年刚需货量比较足的房企受益最大
降息对于何种模式的地产公司最为利好？
第一，中期看市场反转的概率开始增大，因此2015年货量比较充足的房地产企业，很明显在2014年增加土地房地产企业将有正面作用。
第二，此前的房地产行业政策主要利好改善类需求，而将此无疑会直接刺激刚需，以刚需为主要产品的房地产企业在降息过程中获益最大。
第三，从年初至今资本市场地产板块已经有了一轮修复式的上涨。而政策推动行业将进入第二阶段的上涨，在这一阶段杠杆使用更加充分的公司将获益，持有更多资产的公司也将会获益。
8、潜在销售弹性大的地产股受青睐
根据广发房地产研究小组所做的降息对地产行业及板块影响深度报告，推荐关注潜在销售弹性大的地产股，同时兼顾有息负债率是否处于高位（降息的边际改善影响）。而考虑存货规模超过250亿元的主流地产公司，重点推荐四季度销售弹性较大的招商地产、保利地产、阳光城、中南建设、泰禾集团。（观点仅供参考，不构成投资建议）（摘选自百度乐居）
索比光伏网 https://news.solarbe.com/201505/10/191104.html
