新能源将爆发 光伏、核电、风电均受益

做薄膜电池和水电站起家的李河君，凭借着自己所控制的汉能薄膜发电(00566.HK)在港股市值及神秘莫测的其他资产，居然越过了马云、马化腾等诸多互联网“神人”，稳稳地坐在了某财富榜单的头把交椅上。人们不禁要问，这是否就是新能源的风暴眼?这股风潮能否席卷整个2015年?

尽管李河君自己所构建的薄膜王国饱受质疑，但其所在的新能源行业已有大量资金砸入，并对市场形成冲击。到底哪些行业可以看到日后的真金白银，寻找2015年的新能源机遇似乎就显得至关重要了。而该行业中，无论是锂电池及材料，还是风电、光伏及核电，在今年也将迎来爆发及增长期。

锂电池及材料将率先受益

今年2月中旬，刚刚公布的特斯拉财报数据或让人有些失望。其第四季度的总营收为9.57亿美元，同比增长了56%，但净亏损从原来的1630万美元增加至1.08亿美元，同比扩大了562%。

“这倒不能说明，整个行业不好，而只能代表去年第四季度时，特斯拉本身的表现，”招商证券分析师汪刘胜告诉《第一财经日报》记者，新能源汽车在2015年的发展势头将会非常迅速，从2014年的表现中就能看到这种趋势。

数据显示，2014年新能源汽车累计生产8.39万辆，同比增长近4倍;增幅最大的插电式混合动力乘用车生产1.67万辆，同比增长近22倍。“这么强劲的格局下，新能源汽车的材料将最先受益。”他说，锂电池及锂电池材料将会有不错的需求。以锂电池为例，特斯拉汽车中该电池的成本占比近30%，而比亚迪E6的占比则为38%。

继续观察锂电池的构成可发现，其主要由正极、负极、电解液、电池管理系统以及隔膜等构成，而正极占比为48%、其次为隔膜、负极以及电解液等等。2015年，这些领域也会因新能源汽车的兴起而出现向好趋势。值得留意的是，正极材料中的钴酸锂、三元材料、磷酸铁和锰酸锂等是核心方向，而目前这些材料都还没有达到一家独大的局面，都算是技术主流，因此在近1到2年内，估计还很难分出高下。

风再起时

除了新能源汽车之外，风电行业的发展势头也值得期待。全球风能理事会发布的《2014全球风电装机统计数据》显示，2014年全球风电新增装机容量达到51.477GW，实现44%的年增长，也创下历史新高;2014年，亚洲新增装机容量为26.161G瓦，成为全球装机最多的区域，中国达到23.4G瓦，同比大增45%，印度为2.32G瓦，位居第二。

申银万国分析师韩启明告诉《第一财经日报》记者，2013年全球风力发电市场构成中，维斯塔斯占比为13%、金风科技为11%，接下来为安耐康(9.8%)、西门子(7.4%)、GE(6.6%)、歌美飒(5.5%)等，而2014年估计座次的变化不一定很大，中国的金风科技会继续引领国内产品的销售额。而且，目前风电制造商也有自己的风电场运营管理、风机运维等产业链，虽然风机价格在下探，但风电企业的营收和利润来源未来将更加多元化。

相比海外风电公司，中国企业的优势在于成本控制能力，虽然其技术创新并没有整体上超越海外，但通过成本控制提升了自己在国内的市场占有率，从而在全球市场上的排名能够逐步上扬。

此外，海上风电场的建设在全球来看，都处于蹒跚学步阶段，尤其是一些海上风电资源不错的地区，未来一段时间内，对风电设备的需求也会慢慢上升。预计2020 年，全球海上风电装机容量较之2013 年的7.1倍，年复合增长率大达到28%。

太阳能及核电市场受追捧

谈及风电，即刻想到的还有太阳能市场。长江证券分析师邬博华告诉本报记者，在2015年国家确定了15G瓦的并网量计划后，对于国内光伏市场尤其是分布式光伏项目的发展，也将是新机遇。

“2014年，国家确立了分布式光伏路线，持续出台相关政策支持行业发展。然而，相关企业仍迟疑不前，分布式发展陷入困局。”他表示，2015年分布式领域将大有可为，一方面政策在陆续到位，另外银行对分布式的支持也会逐步宽松，其他信贷和金融渠道的打通，会让整个分布式产业焕然一新。

“在海外，分布式是受到很大追捧的，2013年的新增光伏装机中，欧洲、日本、美国地区分布式占比分别达到66%、68%、40%。当然，不确定性依然是分布式发展的最大掣肘。这些不确定性包括：分布式开发商与用电方不统一产生屋顶、用电、结算等不确定性，项目投资收益存在风险等等。”

而另一新能源产业---核电领域的变局也在今年加速，最突出的就是中电投和国核集团的合并。这对于核电设计能力较弱的中电投、拥有AP1000技术的国核集团都有利可图。按照华泰证券的预计，从目前至2019年，我国也将迎来新建核电站投入商业化运行的密集期，每年会有3到9台的核电项目头晕，比2013年(2台及2.21G瓦)有大幅度上升，有望在2020年底建成投运的项目不少于9.44G瓦、8台机组，届时或实现总规模58G瓦的装机容量目标。

而我国核电的大发展，也将势必会提升国内核电设备国产化率的比例，这不仅关系着我国的核电建设进程，同时也是一项国家重要战略。并且，我国核电站数量的提升，也会增加国内核电设备的产出和效益、各类核电技术也会得到验证及改进，从侧面促使高端装备制造产业在国际核电领域增加话语权。