分布式政策出台，后续政策仍值得期待。
国家能源局于9月4日发布了《关于进一步落实分布式光伏发电有关政策的通知》。相比之前的征求意见稿，正式稿在分布式光伏允许追加配额指标、自发自用分布式项目在出现用电风险后可以变更为全额上网模式等方面超出预期，充分体现了政府对于光伏产业尤其是分布式光伏的重视程度。除此政策外，后续可再生能源配额制、补贴政策调整等光伏行业政策依然值得期待。
全年销售400MW目标无虞，2015年目标在450MW以上。
公司此前已公告拟挂牌转让兰州太科、宁东神州、伊吾太科100%股权，对应合计170MW 电站项目，此外公司目前已经完成增资的项目包括金昌太科等9个项目共计189MW，我们预计其中大部分亦有望在今年年底前实现并网销售，从而完成公司2014年400MW以上电站项目出售的目标。根据公司十二五规划，“十二五”期间将累计销售光伏电站1GW，按照目前销售情况测算，2015年公司电站销售目标将在450MW以上。
关注公司金融创新及产业收购进度。
公司在中报中表示下半年将加快推进产业基金的设立及产业收购兼并工作，我们建议积极关注相关事项进展。
估值：上调目标价至11.8元，维持“买入”评级。
我们维持2014年EPS预测0.33元不变，小幅上调2015-2016年EPS预测至0.49/0.60元(原为0.47/0.56元)，上调目标价至11.8元(原为9.6元)，维持“买入”评级。目标价是基于瑞银VCAM工具，进行现金流贴现绝对估值法估值，WACC为9.2%。
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