2014年8月18日下午2时30分，*ST超日在上海市奉贤区南桥镇杨王经济园区旗港路738号召开第一次债权人会议，74%的债权人表决通过了管理人提出的框架性重组提案《上海超日太阳能科技股份有限公司重整案财产管理方案》。
而根据记者得到的消息，超日太阳已经于7月底在潜在重组方的帮助下复产，潜在重组方实力强大，超日今年实现盈利保壳有望。
6月26日，上海市第一中级人民法院依法裁定受理*ST超日重整一案，并指定北京市金杜律师事务所上海分所、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）上海分所担任管理人。
已确认债权近43亿元
超日债权人会议共分为八个部分，分别为：一、管理人作阶段性工作报告；二、管理人作财务分析报告；三、管理人作债权申报及审查情况的说明；四、债权人会议核查《债权表》；五、管理人宣读《财产管理方案》；六、债权人会议表决《财产管理方案》；七、提问环节；八、法院指定债权人会议主席。
在会议上，管理人介绍自接手超日以来，已经借款1712万元用于支付职工工资、公司部分运营费用以及重整费用。
截至8月15日，已经有2312家债权人向管理人申报债权，申报金额56.93亿元，其中建筑工程法定优先权和有财产担保债权7.34亿元，税款债权2181万元，普通债权49.37亿元。
而截至目前，已经确认债权金额合计42.92亿元，其中有财产担保的6.6亿元，税款债权2181万元，普通债权36.1亿元。
经管理人调查，超日太阳的职工债权总计为3800万元，其中签发职工工资和工资类收入约690万元，欠缴社保560万元，其他单位垫付职工工资1300万元。
而目前超日太阳的偿债能力是外界最为关心的。根据会议资料显示，截至2014年6月26日，超日太阳本部账面资产总额为37亿元，而其中应收账款为19.46亿元，占到资产总额的52.64%。
与此同时，超日已确认负债总额为近43亿元。根据此前超日的公告，截至2014年4月29日，公司账面共计有14.75亿元银行贷款，涉及12家银行，其中有13.25亿元银行贷款逾期，涉及11家银行，其中金额最大的两家为中国建设银行股份有限公司上海奉贤支行和农业银行(601288,股吧)。
另外，超日太阳对外担保总额为11亿元，超日太阳实际已经资不抵债。
管理人还公布了超日太阳的抵押和质押情况为，共有2处房产、账面金额为5亿元的应收账款以及29台机器设备处于抵押状态。
下一步重点将在海外
债权人会议提供的财务分析报告指出，经过对超日太阳的现金流分析，超日上市募集资金和“11超日债”资金与银行资金，主要用于填补其销售与采购现金流的缺口，同时也被用于国内外的电站投资。超日的销售模式是依靠为客户提供融资手段的供货方式，这种模式在市场不好时，会因为无法及时回款而造成巨大资金沉淀，随着市场恶化，应收账款还会继续增多。
报告随后分析，超日的收购和建设海外电站以及在国内投资洛阳和九江，进一步加剧现金流紧张。以赛阳硅业为例，尚未投产就已经停工，占用了大量宝贵资金。超日海外电站资产的复杂情况，也反映了海外投资需要彻底审查。
管理人已经把下一步的工作重点定在海外。第一、继续调查海外电站情况，特别是对海外电站价值和可回收性进行分析，并分析其法律的限制，但工作的难点在于海外电站实际运营者的不配合行为，管理人计划通过层层接管的方式来控制这些海外电站的实际运营者。
第二，继续调查海外应收账款，特别是对其交易对手采取必要的法律行动和展开必要的商务谈判，以期尽快达成某些债务重组协议。难点在于由于商务谈判在海外进行，会产生较大清收费用。
第三，继续债权的甄别和审核工作，并与相关债权人就分歧达成一致。此外，将继续国内资产的疑点确认工作，对国内资产作出模拟清算分析。
此外，管理人还表示，将开始投资者招募工作，并根据投资者偏好，可能分别处理海外资产，例如，一揽子将海外营收款作为不良资产变现，或将某些海外电站出售变现。
最后，上述框架性的重组方案，大约74%的债权人同意通过。
“11超日债”购买者不愿妥协
而在所有债权人中，“11超日债”购买者是外界最为关注的对象。
记者在会场遇到一位“11超日债”个人购买者，这位徐姓的上海老先生购买的“11超日债”本金超过百万元，他告诉记者，他购买超日债是自主的选择，因为相信中国债权不会违约，又看到超日债的高利润，所以选择购买。
而记者发现，这位购买百万超日债的老先生并没有显得焦虑，他告诉记者，原因有两个。第一，在债权人会议上，管理人表示“11超日债”总额为10亿元，而超日对这笔超日债的总担保额为19亿元，其中担保物主要为土地、厂房和设备等。第二，个人债权人组成的维权团队已经和法官和中信建投方面进行了沟通，并表达了他们本金和利息一分都不能少的诉求，他们认为虽然超日已经失去偿还能力，但是超日的重组方和中信建投完全有能力付出这笔钱。
这位徐先生告诉记者，上个月他们与中信建投方面沟通后得到的结论是，目前超日的重组方应该已经确定，因为超日太阳已经在7月底复产。“如果不是重组方确定，怎么可能有供应商继续供货，又怎么可能有资金复产？”
徐先生还告诉记者，超日的重组方预计会支付70-80%的“11超日债”本息金额，剩下的钱，将会通过对中信建投的谈判获得。
而记者从一家光伏业内企业了解到，目前超日的复产已经在一部分业内企业的帮助下有条不紊地展开，潜在重组方实力雄厚，预计今年超日实现盈利保壳有望。
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扑朔迷离：*ST超日管理人将接管财产
而根据记者得到的消息，超日太阳已经于7月底在潜在重组方的帮助下复产，潜在重组方实力强大，超日今年实现盈利保壳有望。
6月26日，上海市第一中级人民法院依法裁定受理*ST超日重整一案，并指定北京市金杜律师事务所上海分所、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）上海分所担任管理人。
已确认债权近43亿元
超日债权人会议共分为八个部分，分别为：一、管理人作阶段性工作报告；二、管理人作财务分析报告；三、管理人作债权申报及审查情况的说明；四、债权人会议核查《债权表》；五、管理人宣读《财产管理方案》；六、债权人会议表决《财产管理方案》；七、提问环节；八、法院指定债权人会议主席。
在会议上，管理人介绍自接手超日以来，已经借款1712万元用于支付职工工资、公司部分运营费用以及重整费用。
截至8月15日，已经有2312家债权人向管理人申报债权，申报金额56.93亿元，其中建筑工程法定优先权和有财产担保债权7.34亿元，税款债权2181万元，普通债权49.37亿元。
而截至目前，已经确认债权金额合计42.92亿元，其中有财产担保的6.6亿元，税款债权2181万元，普通债权36.1亿元。
经管理人调查，超日太阳的职工债权总计为3800万元，其中签发职工工资和工资类收入约690万元，欠缴社保560万元，其他单位垫付职工工资1300万元。
而目前超日太阳的偿债能力是外界最为关心的。根据会议资料显示，截至2014年6月26日，超日太阳本部账面资产总额为37亿元，而其中应收账款为19.46亿元，占到资产总额的52.64%。
与此同时，超日已确认负债总额为近43亿元。根据此前超日的公告，截至2014年4月29日，公司账面共计有14.75亿元银行贷款，涉及12家银行，其中有13.25亿元银行贷款逾期，涉及11家银行，其中金额最大的两家为中国建设银行股份有限公司上海奉贤支行和农业银行(601288,股吧)。
另外，超日太阳对外担保总额为11亿元，超日太阳实际已经资不抵债。
管理人还公布了超日太阳的抵押和质押情况为，共有2处房产、账面金额为5亿元的应收账款以及29台机器设备处于抵押状态。
下一步重点将在海外
债权人会议提供的财务分析报告指出，经过对超日太阳的现金流分析，超日上市募集资金和“11超日债”资金与银行资金，主要用于填补其销售与采购现金流的缺口，同时也被用于国内外的电站投资。超日的销售模式是依靠为客户提供融资手段的供货方式，这种模式在市场不好时，会因为无法及时回款而造成巨大资金沉淀，随着市场恶化，应收账款还会继续增多。
报告随后分析，超日的收购和建设海外电站以及在国内投资洛阳和九江，进一步加剧现金流紧张。以赛阳硅业为例，尚未投产就已经停工，占用了大量宝贵资金。超日海外电站资产的复杂情况，也反映了海外投资需要彻底审查。
管理人已经把下一步的工作重点定在海外。第一、继续调查海外电站情况，特别是对海外电站价值和可回收性进行分析，并分析其法律的限制，但工作的难点在于海外电站实际运营者的不配合行为，管理人计划通过层层接管的方式来控制这些海外电站的实际运营者。
第二，继续调查海外应收账款，特别是对其交易对手采取必要的法律行动和展开必要的商务谈判，以期尽快达成某些债务重组协议。难点在于由于商务谈判在海外进行，会产生较大清收费用。
第三，继续债权的甄别和审核工作，并与相关债权人就分歧达成一致。此外，将继续国内资产的疑点确认工作，对国内资产作出模拟清算分析。
此外，管理人还表示，将开始投资者招募工作，并根据投资者偏好，可能分别处理海外资产，例如，一揽子将海外营收款作为不良资产变现，或将某些海外电站出售变现。
最后，上述框架性的重组方案，大约74%的债权人同意通过。
“11超日债”购买者不愿妥协
而在所有债权人中，“11超日债”购买者是外界最为关注的对象。
记者在会场遇到一位“11超日债”个人购买者，这位徐姓的上海老先生购买的“11超日债”本金超过百万元，他告诉记者，他购买超日债是自主的选择，因为相信中国债权不会违约，又看到超日债的高利润，所以选择购买。
而记者发现，这位购买百万超日债的老先生并没有显得焦虑，他告诉记者，原因有两个。第一，在债权人会议上，管理人表示“11超日债”总额为10亿元，而超日对这笔超日债的总担保额为19亿元，其中担保物主要为土地、厂房和设备等。第二，个人债权人组成的维权团队已经和法官和中信建投方面进行了沟通，并表达了他们本金和利息一分都不能少的诉求，他们认为虽然超日已经失去偿还能力，但是超日的重组方和中信建投完全有能力付出这笔钱。
这位徐先生告诉记者，上个月他们与中信建投方面沟通后得到的结论是，目前超日的重组方应该已经确定，因为超日太阳已经在7月底复产。“如果不是重组方确定，怎么可能有供应商继续供货，又怎么可能有资金复产？”
徐先生还告诉记者，超日的重组方预计会支付70-80%的“11超日债”本息金额，剩下的钱，将会通过对中信建投的谈判获得。
而记者从一家光伏业内企业了解到，目前超日的复产已经在一部分业内企业的帮助下有条不紊地展开，潜在重组方实力雄厚，预计今年超日实现盈利保壳有望。
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扑朔迷离：*ST超日管理人将接管财产
索比光伏网 https://news.solarbe.com/201408/18/212143.html
