国家能源局光伏发电建设和产业发展座谈会日前召开,国家能源局要求坚持完成今年1000万千瓦增长目标;加强质量管理和市场监管;积极推进各项政策落地;各级地方政府要发挥主导作用。
我们的分析与判断：
(一)分布式光伏商业模式不成熟,或难以完成目标
分布式光伏存在产权界定、用电客户存续不确定等问题,足够大额屋顶和足够大的用电大户也是分布式光伏商业模式的关键。国家能源局要求建立协调工作机制,组织屋顶资源调查,编制地方开发规划和年度计划,积极探索新型商业模式和新的支持政策。我们认为,政府已经意识到分布式光伏发展遇到的问题,完成8GW目标的困难性。
(二)分布式仍待商业模式的突破
在座谈会上,国际能源局要求坚持完成今年1000万千瓦增长目标。分布式光伏发展目前大幅低于预期,因此政策有可能调整,而地方也将随之快速调整。如青海地区发放了1GW 路条,一旦政策调整,超过原先500MW配额的项目很快具备开工条件。
(三)今年光伏新增项目有望超过14GW
如果分布式光伏额度都转成集中式电站额度,加上去年核准但还未建设的项目,今年光伏新增项目有望超过14GW。
投资建议：光伏项目审批权下放后,发电集团拿项目资源的优势逐渐减弱,地方企业具备优势。看好下面类型企业:(1)推荐细分市场龙头逆变器龙头阳光电源（300274）、单晶硅片龙头隆基股份（601012）；(2)关注地方优势企业、具备路条资源的亿晶光电（600537）、林洋电子（601222）、爱康科技（002610）等。
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