一、 事件概述
公司公告2013年年报，其中全年实现营业收入80.75亿元，较上年同期增长27.65%;实现利润总额3.25亿元，较上年同期下降14.89%;归属母公司所有者的净利润1.73亿元，较上年同期下降26.53%。
二、 分析与判断
中利腾晖实现业绩高增长，今年开发600MW
报告期内实现组件销售599MW,实现新疆、青海等地光伏电站315MW成功转让。腾晖公司2013年实现收入41.68亿元，取得净利润2.61亿元。
同时与中利腾晖股东王柏兴、江苏中鼎房地产开发有限责任公司分别签订了股权转让意向书，中利科技拟收购王柏兴、江苏中鼎分别持有中利腾晖15.20%的全部股权。收购完成后，中利腾晖成为中利科技全资子公司。
预计腾晖今年完成目标600MW电站开发目标，实现转让至少550MW,预计实现净利润5亿元左右，相比去年实现业绩大幅增长。
传统主业有望回暖
“宽带中国”战略、促进信息消费政策、以及4G 运营牌照的发放，都将对公司特种线缆业务发展起到积极拉动作用，我们认为公司线缆业务2014年有望恢复盈利水平。
继续推荐电站开发板块龙头
我们认为公司作为电站开发龙头逻辑没有变，预计2014年国内集中式电站装机量在6-8GW,虽然今年加入电站开发环节上市公司大幅增长，但电站开发集中度不断提升，预计公司2014年转让550MW已经成为非电力公司开发龙头，公司项目获取能力强，与招商局新能源深度合作同时打开电站销售其他渠道，随着国内电站开发行业将迎来爆发式增长，而中利科技作为成功引领市场商业模式的绝对龙头，最为受益。
三、 盈利预测与投资建议
预计公司2014-2016年EPS为1.05、1.45和1.86元，对应的市盈率分别为18、13和10倍，预计未来三年符合增速超过30%以上，业绩高增长确定，维持公司“强烈推荐”投资评级。
四、 风险提示：
电站转让收益不及预期。
公司公告2013年年报，其中全年实现营业收入80.75亿元，较上年同期增长27.65%;实现利润总额3.25亿元，较上年同期下降14.89%;归属母公司所有者的净利润1.73亿元，较上年同期下降26.53%。
二、 分析与判断
中利腾晖实现业绩高增长，今年开发600MW
报告期内实现组件销售599MW,实现新疆、青海等地光伏电站315MW成功转让。腾晖公司2013年实现收入41.68亿元，取得净利润2.61亿元。
同时与中利腾晖股东王柏兴、江苏中鼎房地产开发有限责任公司分别签订了股权转让意向书，中利科技拟收购王柏兴、江苏中鼎分别持有中利腾晖15.20%的全部股权。收购完成后，中利腾晖成为中利科技全资子公司。
预计腾晖今年完成目标600MW电站开发目标，实现转让至少550MW,预计实现净利润5亿元左右，相比去年实现业绩大幅增长。
传统主业有望回暖
“宽带中国”战略、促进信息消费政策、以及4G 运营牌照的发放，都将对公司特种线缆业务发展起到积极拉动作用，我们认为公司线缆业务2014年有望恢复盈利水平。
继续推荐电站开发板块龙头
我们认为公司作为电站开发龙头逻辑没有变，预计2014年国内集中式电站装机量在6-8GW,虽然今年加入电站开发环节上市公司大幅增长，但电站开发集中度不断提升，预计公司2014年转让550MW已经成为非电力公司开发龙头，公司项目获取能力强，与招商局新能源深度合作同时打开电站销售其他渠道，随着国内电站开发行业将迎来爆发式增长，而中利科技作为成功引领市场商业模式的绝对龙头，最为受益。
三、 盈利预测与投资建议
预计公司2014-2016年EPS为1.05、1.45和1.86元，对应的市盈率分别为18、13和10倍，预计未来三年符合增速超过30%以上，业绩高增长确定，维持公司“强烈推荐”投资评级。
四、 风险提示：
电站转让收益不及预期。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/201404/22/51904.html
