青海蓓翔四期20MW 光伏电站并网,公司并网光伏电站达到105MW 青海蓓翔四期20MW 光伏电站并网,运行25年,上网电价为1元/度, 年均发电3196万度,IRR 为12.26%。至此,公司拥有并网光伏电站达到105MW,年均电费收入达到1.6亿元,净利润在6000万元左右。再加上朝阳爱康一期10MW 光伏电站以及96.2MW 分布式光伏电站,当前公司已拥有光伏电站规模为211MW,位居A 股上市公司龙头地位。
制造业务维持现有产能规模,把握产业发展趋势,专注于电站运营业务 公司制造业包括光伏电池边框、光伏支架以及EVA,将受益于行业复苏。2014年,边框销量将有30%左右增长;支架主要在国内销售,销量增长50%左右。预计2014年制造业务将贡献过4千万净利,未来也将维持在这一水平。光伏产业利润已向电站运营环节转移,公司把握产业发展趋势,专注于电站运营业务。现有电站已成气候,与国开行的良好合作、上市公司的融资优势以及已有电站将为公司提供资金支持,助公司乘国内光伏应用爆发之东风而腾飞。2014年,顺应国家政策公司将加大分布式光伏电站的投入。当前,国内分布式光伏电站投资重在商业模式的探索、开发运营经验的积累以及风险的把控,公司在分布式光伏领域积极地和实质性地推进有利于上述经验的积累,为后期大规模复制奠定坚实的基础。
6个月目标价13元,维持买入评级。推荐逻辑的风险在于资金不足。
责任编辑:carol