申银万国:特变电工新能源、海外工程发力

来源:证券时报网发布时间:2013-11-12 10:22:57
  申银万国近日发布特变电工(11.43, 0.14, 1.24%)的研究报告称,2004年开始的电网基建投资,造就了特变电工的快速崛起,2010年之后电网投资增速下滑以及新能源陷入低谷,公司步入潜伏期。2013年,电力设备的企稳、新能源的复苏、公司国际化的步伐加速,特变电工有望再度繁荣。公司的传统业务和拓展业务存在着很大的协同效应,新疆的区位优势更是如虎添翼,维持特变电工的买入评级;预测2013-2015年EPS为0.55、0.80、1.12元,对应的PE分别为20、14、10倍。暂时维持原目标价16元。未来多晶硅价格、光伏电站量、海外工程收入确认有望再超预期。

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