光伏进入复苏期 保利协鑫目标为3元

两项新出台的光伏政策包括《国家进一步完善可再生能源和环保电价政策》和《国家完善光伏发电价格政策》，结合7月发布的《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》。关于光伏上网电价政策，其中集中式光伏电站全国分为三类，分别执行每千瓦时0.9元（人民币，下同）、0.95元及1元的电价标准，分布式光伏发电项目的电价补贴标准为每千瓦时0.42元；同时可再生能源电价附加电价由原每千瓦时0.8分钱提高至1.5分钱。政策料利好光伏下游应用发展。
兴业太阳能（00750）上半年度收入17亿元，增加32.2%。纯利增长25.7%至1.7亿元，每股盈利26.4分。其股价由年初6.6元上升逾17%至7.74元。行业龙头保利协鑫（03800）中期业绩虽然录得亏损9.17亿港元，每股亏损5.93港仙；核心业务毛利率见底，由6.1%回升至6.6%。公司股价昨收2.12港元，较年初1.56港元涨逾35%。
保利协鑫目标3元.

高盛称，发改委政策令该行相信，国务院将会增加太阳能补贴，增加系统的流动性，有助解决行业因缺乏资金而出现的发展瓶颈，并相信有助本土光伏组件平均价格回升。
该行认为，措施出台显示了中国是国际间少数支持光伏组件价格回升的国家。内地的光伏组件处于国际最低的价格水平，出现回升趋势是健康的，该行因而看好光伏行业的上游企业，重申保利协鑫“确信买入”，目标价3元。
不过信达证券报告指出，光伏电价政策略超预期，将提升下游应用开发的报酬率；分布式电价补贴的超预期，有望引起分布式安装潮，将利好单晶硅企业；行业整治和规范的大力推进，将使得行业集中度得到进一步提高，建议关注行业龙头的投资机会。
中山证券研究报告建议关注整个光伏产业链，顺序为组件商、电站建设商及配套生产商（如逆变器、储能电池）、多晶硅生产商、非硅组件配套产品生产商（包括玻璃、支架等）。