在2025年光伏行业上半年回顾与下半年形势展望研讨会上，标普全球清洁能源技术光伏首席分析师胡丹发表主旨报告，深入剖析全球光伏市场的转型趋势。她指出，2025年是全球光伏市场从高速增长向稳定发展的关键转折点，需求趋稳、区域分化、政策波动与产业链重构将成为未来行业发展的核心关键词。报告通过详实的数据与区域分析，为行业呈现了一幅 “挑战与机遇并存” 的发展图景。
全球市场：从高速狂奔到稳健增长2026年或迎首次装机调减
胡丹在报告中开篇即点明：“2025 年不仅是新能源发展的转折点，更是光伏行业从‘爆发式增长’转向‘高质量稳定增长’的关键年份。” 2022年、2023年分别实现74%、20%-30%的高速增长，但2025年增速将回落至20%左右，2026 年全球新增装机量可能出现首次调减。
“这一转折的核心在于供需关系的再平衡。” 胡丹解释，过去几年行业对需求的高预期推动了大规模扩产，全球光伏产能已达1200GW，而2025年全球年需求仅约640GW，供需失衡的矛盾在需求趋稳后愈发凸显。“产业链需要从‘扩产竞赛’转向‘精细运营’，如何在稳定需求下消化过剩产能，将是全行业面临的共同课题。”
从需求结构看，全球光伏市场正呈现 “主力稳固、新兴崛起” 的特征。地面电站仍是需求主力，占比超50%，集中在中国、亚太、欧洲及北美等核心区域;而分布式光伏(户用 + 商用)增长迅猛，成为需求增量的重要来源。“以往靠固定电价补贴驱动的模式已成为过去，现在更多是场景化需求的释放。” 胡丹以越南、巴西等市场为例，指出这些地区的光伏需求增长主要来自分布式，而非传统地面电站，“这意味着未来需求预测的不确定性将增加，分布式的爆发式增长可能成为打破预期的关键变量。”
中国市场：15 年实现能源革命 户用装机增长 560 倍成全球标杆
作为全球最大的光伏市场，中国的发展轨迹被胡丹视为 “新能源转型的教科书案例”。报告中一组数据令人震撼：过去 15 年，中国光伏实现了从 “十二五” 初期的 “从零起步” 到 “十四五” 期间的 “全面领跑”，其中户用光伏装机量增长超 560 倍，农光互补项目并网量增长15倍，成为全球分布式光伏发展最快的国家。
“这种增长不仅是规模的扩张，更是电源结构的根本性变革。” 胡丹展示的数据显示，截至2025年二季度，中国光伏装机量已突破1100GW，风电达570GW，风光合计占全国电源结构的50%以上;发电量占比从2010年的1.2% 跃升至25%，意味着每 4 度电中就有 1 度来自风光新能源。
分结构看，中国光伏需求呈现 “三足鼎立” 态势：地面电站占比约 60%，工商业与户用分布式合计占比40%。2025年上半年，全国光伏并网量已达212GW，其中二季度装机量突破历史同期纪录，甚至超过往年四季度旺季水平。“政策驱动是关键推手。” 胡丹指出，中国今年密集出台的136号文、分布式管理办法、绿电直联、零碳园区等政策，以及 “到2027年新增10万座超充站” 的规划，为光伏与储能、充电设施的融合创造了广阔空间。展望 “十五五”，胡丹预测中国每年仍需新增300GW左右的风光装机(其中光伏超200GW、风电约100GW)，以支撑 4.5%-5.5% 的电力需求增速。“电力需求与GDP的强相关性决定了新能源仍是能源转型的主力，但西北资源型省份与东南负荷中心的供需错位，需通过特高压与光储技术协同解决。”
区域分化加剧：欧美政策波动 新兴市场接棒成增长引擎
全球光伏市场的区域分化在 2025 年愈发明显。胡丹将主要市场分为 “核心稳定区”“政策波动区” 与 “潜力增长区”，逐一剖析其发展逻辑。
欧洲：能源自给诉求下的稳定增长
作为传统光伏大市场，欧洲 2025 年新增装机预期仍超 90GW，西班牙的地面电站与东西欧的分布式是核心贡献点。胡丹指出，欧洲的能源政策核心围绕 “自给自足” 与 “供应稳定”，尽管 2024 年多国大选后政体更迭带来政策微调，但光伏在电源结构中的核心地位未变。“俄乌冲突的教训让欧洲明白，新能源是能源安全的重要保障。”
值得注意的是，欧洲对储能(尤其是大储)的需求正在上升，光储结合成为项目标配，这为中国储能企业提供了机遇。
美国：政局变动引发政策 “急转弯”
美国市场的不确定性最为突出。特朗普上台后，对拜登时期的《通货膨胀削减法案》(IRA)进行重大调整：取消 2028 年后的 ITC(投资税收抵免)，在PTC(生产税收抵免)中增设 “外国实体投资份额限制”，直接冲击光伏、风电与电池产业链。“IRA曾为美国新能源注入强心剂，但政策的突然转向让市场信心受挫。”
不过，胡丹也指出美国市场的刚性需求：“作为全球最大经济体，美国电力需求与GDP绑定，算力中心、AI产业的扩张需要大量电力，而传统化石能源电站建设周期长，短期内仍需依赖风光储。” 因此，标普预测美国 2025 年新增光伏装机仍将维持在45GW以上，但长期增速可能因政策波动放缓。
新兴市场：人口与电力缺口催生刚性需求
中东、非洲、拉美等 “全球南方市场” 成为新的增长极。数据显示，这些地区占全球50%以上的人口，却仅拥有 20%
的电力资源，人均用电量远低于全球平均水平。“弱电网、传统能源基建不足，反而让光伏成为最优解。”
胡丹分析，新兴市场多通过大型地面电站招标快速渗透光伏，同时分布式在工商业领域的应用正在起步。
她特别强调：“这些市场的增长不是‘选择题’，而是‘必答题’—— 经济增速需要电力支撑，而光伏的低成本、快部署特性，能帮助它们规避能源进口依赖的风险。” 这也是中国光伏企业加速布局新兴市场的核心逻辑。
产业链与技术：中国优势稳固N型时代来临
在全球光伏产业链重构中，中国的核心地位依然稳固。胡丹展示的数据显示，中国在硅料、硅片、电池、组件、逆变器等环节的产能与技术均领先全球，即便海外本土化政策加剧，中国企业仍凭借 “设备 - 技术 - 人才” 的完整生态体系保持竞争力。
“当海外市场没有贸易壁垒时，中国光伏产品的价格与全球主流市场(包括中东、拉美)基本持平，这体现了我们的供应链韧性。”
胡丹指出，尽管部分国家推动本土化生产，但中国在中游制造(铝、镍、钴、稀土等关键资源处理)与下游应用(储能电池、氢电解槽、风机)的优势难以替代。
技术迭代方面，N型电池已成为市场主流，且中国的技术迭代速度远超海外。“从P型到N型的跨越，不仅是效率提升，更是应用场景的拓展。” 胡丹认为，N型技术将支撑光伏在户用高端化、零碳园区、光储充一体化等场景的渗透，为行业创造新的价值空间。
转折期的破局之道：平衡与协同
胡丹在报告结尾总结：2025年的 “转折” 不是衰退，而是 “换挡”—— 从 “量的扩张” 转向 “质的提升”。对于行业而言，破局需要三重协同：区域市场的协同(深耕核心市场、培育新兴市场)、政策与市场的协同(适应政策波动、挖掘场景需求)、产业链与技术的协同(巩固制造优势、加速技术迭代)。
“光伏已从‘补充能源’成为‘主力能源’，这意味着行业需要用更长远的眼光看待增长 —— 不再追求单纯的装机数字，而是关注如何在能源系统中发挥更大价值。”
