关注光伏及配网自动化投资机会

8月30日-9月5日,大盘窄幅震荡,沪深300指数上涨1.01%,电力设备与新能源行业继续跑赢大盘,本周上涨3.47%。其中,光伏板块受美股上市公司中报改善大涨带动,本周上涨6.24%,电力电子设备及电机设备分别在奥特迅和大洋电机的带动下上涨3.47%和4.45%,其他板块随大盘波动。

从估值的角度看,目前电力设备板块估值回升至32.55倍,相对于沪深300的估值溢价率为244.08%,估值溢价率持续上升。

本周继续维持行业中性评级,上市公司中报已经披露完成,行业整体呈现净利润降幅环比收窄,期间费用率下降,盈利能力上升的形势,子行业中,光伏、风电、用电以及节能相关发电设备业绩改善,预计能持续至下半年。题材股中,光伏、特高压、配电自动化相关公司业绩兑现预期。四季度是电设备行业确认收入的高峰期,我们继续看好上述子行业的成长性。

股票池方面,推荐子行业需求强,有订单保证的成长型企业。推荐:许继电气、航天机电、经纬电材、阳光电源,隆基股份、四方股份。