6、维持光伏行业“中性”评级
尽管利好消息和传闻颇多,但我们认为,影响国内光伏业的最关键因素还是政府对光伏业上网电价的具体补贴措施的出台,这将影响未来光伏市场的发展是否能达到规划目标,即市场启动是否有坚实的基础。除此之外,欧盟“双反”税率裁定消息将是近期影响光伏板块走势的另一重大因素,需密切关注其动态并跟踪。光伏业来到一个十字路口。考虑行业利好兑现的时间不确定,我们暂时维持光伏行业“中性”评级。
对于个股方面,我们认为在利空出尽、多重利好消息(尽管很多未证实)刺激下,还是存在交易性机会。如利空出尽,但成本控制较好的隆基股份分(601012),经过4月份解禁风险后可以逢低吸纳;阳光电源(300274),拥有国内光伏逆变器最大市场份额,若国内市场正式启动,其在逆变器行业将受益最大,同时公司调整策略,海外份额较少,受欧盟“双反”的不利影响较小,可关注。
7、风险提示
国内补贴政策低于市场预期、落实力度不足和欧盟“双反”税率过高。
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