索比光伏网讯:日前国务院关于严禁光伏产业上新项目的新政策一出台，光伏概念上市公司在两个交易日内股价多有飘红。但是，记者21日独家了解到，一项对所有光伏企业有约束作用的产业准入认证标准呼之欲出，多家企业或面临淘汰。相关的上市光伏企业里已有多家企业连续四季度亏损，而且亏损幅度扩大，投资者要十分警惕光伏企业股价反弹回落。
行业步入去产能通道警惕上市公司股价严重分化
21日，不少相关光伏上市公司股价开始回落。其中天威保变下跌1.27%，拓日新城下跌3.8%,孚日股份下跌2.46%，跌幅均超大盘。但值得注意的是，南玻A股却录得0.64%的涨幅。
2011年开始，光伏企业迎来最新一波重创。2011年3月至2012年11月份期间，天威保变从24元跌至5.76元，跌幅高达76%，拓日新能跌幅达80%，南玻A跌幅达到70%，孚日股份跌幅达63%。绝大多数光伏企业的股价降幅是同期上证沪指降幅（32%）的两倍至三倍。
进入12月份，沪指上涨8.75%，但天威保变仅上涨8.5%，孚日股份仅上涨4.46%。不过，同期拓日新能上涨13.1%，南玻A上涨15.64%。重压之下，光伏企业之发展走势已经出现分化。
国家新政策鼓励淘汰落后产能
今年美国“双反”、欧美反倾销调查紧接而至，大量中国光伏企业出现停产、倒闭，各项政策纷纷抢闸出台。今年11月1日，中国商务部发起对欧盟多晶硅反补贴、反倾销立案调查，但有业内人士分析认为，对进口多晶硅进行双反立案调查实际上是双刃剑，一方面，这是对国外贸易激战的回应，对国内多晶硅生产商是利好，但另一方面，多晶硅为我国光伏产业的主要原料，一旦征收反倾销税，我国光伏制造业的成本即将上升，对光伏制造业来说无异于雪上加霜。
日前，国务院常务会议部署，确定了五项政策措施促进光伏产业发展。这是我国政府最高层首次明确提出鼓励光伏企业淘汰产能，这离我国将光伏产业定位为战略新兴产业不过短短几年。“2009年，工信部就呼吁过国内不要再上马新的光伏项目投资。因为原材料高价，2009年和2010年才新进去光伏企业上一个赔一个，从那两年后，成品价格一直在跌。”刚刚参与了国务院此光伏产专项会议的中国光伏产业联盟副秘书长高宏玲昨天接受本报记者采访时表示。
不符标准将不能获贷款
高宏玲透露，各部委正在等待国务院的分工，制定一个行业的准入认证标准，这个标准的指标包括企业研发能力、生产规模和国内外市场的占有率、知识产权的拥有量等。如果企业不能符合这些认证标准，将不能获得银行贷款、不能上新项目。
高宏玲透露，这个标准制定的工作会很快进行，现在已经是12月底，“明年应该很快有分晓”。
产业链上游将出现投资机会
怎么样的企业可以在这个标准下幸存？高宏玲表示：“今年国内光伏产业的装机量（也即光伏产业市场需求量）已经从去年的2.7G瓦紧急扩充到了4.5G瓦，涨了一倍。但是，国内光伏产业今年的产能有40个G瓦，产量高达23个G瓦。因此光靠国内市场的开拓也救不了所有的光伏企业。
此外，美国对我国光伏产业的“双反”成功，已经令到我国光伏产量的10%无处可去，占我国光伏产量六七成的欧洲市场也正在对我国光伏产业进行反倾销诉讼。不过澳大利亚、新加坡等市场正在打开。因此，光伏产量到底要被砍掉多少才合适，难以说清。”
中山大学的光伏专业教授沈辉昨天接受本报记者采访时表示，上市公司里南玻集团、正泰太阳能、海润光伏等会在这场重组风浪里幸存下来。前两家公司已经将产业链打通，而且来自光伏行业的业务量只占总量的三分之一，而海润光伏管理有效，也可以想办法撑过去。
光大证券周励谦的研究报告认为国家政策导向明确，光伏进入去产能通道，行业春天可期。报告预计，未来6~9个月，光伏行业有望迎来实质性的产能收缩期，超过1GW的中大型产能退出。同时，国内需求的刺激加上外围市场经济形势的逐渐回暖会支撑明年全球光伏需求有效增长10%~15%，供需倒挂关系也有望在明年2季度后改善，上半年价格见底预期明显。
光大证券判断，产能退出之后，投资机会将更可能在光伏产业链上游出现。
业内落后产能之痛
中国光伏产业联盟专家王世江在接受记者采访时也表达了相似的观点：“只有去掉一部分落后产能，产业才能健康发展，但是从整个2012年看来，没有多少家企业兼并重组或破产的案例”。
11月27日和28日，中电光伏和英利绿色能源先后发布公司三季度财报。从关键指标看，公司经营状况并未出现明显好转，多项关键指标同环比均有一定程度的下滑。而在国内创业板上市光伏企业中，向日葵和天龙光电今年以来股价跌幅更是在355家创业板上市公司前列。
与业绩表现大相径庭的是，11月28日，美股市场上中国概念光伏股价却出现了较大幅度的上涨，其中领涨的天合光能(NYSE:TSL)上涨20.60%，而中电光伏和英利也分别有11.57%和13.29%的涨幅。有观点认为，随着近期中国政府对光伏行业的扶持政策进一步推出，中国光伏产业或已“见底”，即将迎来反转之机。
对此，太阳能协会理事长孟宪淦在接受记者采访时明确表示，光伏产业谈“见底”为时尚早。
行业调整远未完成
在美股市场，11月15日以来，包括英利、晶澳、天合、阿特斯、昱辉、韩华等多家公司股价均创下上市以来的新低。
而反观国内，A股市场上，今年以来，光伏概念股表现也颇为不佳。以创业板为例，今年创业板年跌幅达到或超过50%的11支股票中(以11月29日收盘价计)，共有4家主营业务与光伏产业相关。其中，向日葵和天龙光电分别下跌58.36% 和57.82%，位居创业板年跌幅榜的前列。
对于11月28日，在美国上市的中概光伏股大幅上涨，有观点认为，随着近期国内扶持光伏政策的密集出台，国内的光伏市场可能将迎来较快增速，中国光伏厂商将有更多的出货量和营收来自国内，可能将会对企业困境有较大的缓解。
对这种观点，孟宪淦不以为然：“光伏产业的调整其实才刚刚开始”，此前一系列政策的出台，其实只是产业调整的第一步。现在国内光伏行业的主要的矛盾是产能过剩和市场需求不足的矛盾，因此，要解决问题也该分两步走：首先是扩大市场，为企业的生存和发展创造空间;在市场已经创造出来以后，再通过淘汰落后产能，改变企业过去单靠规模效益、低价竞争的路子，转向技术效益的发展方式。
孟宪淦表示，“目前产业调整在政策的驱动和支持下，已经在往好的方向转变，但肯定还不能说是触底了，因为好多落后产能还没淘汰，很多还正在观望”，“要让市场与产能相适合，同时还要全面改变业内企业的发展方式”。
去产能还是第一要务
中国光伏产业联盟专家王世江在接受记者采访时也表达了相似的观点：“只有去掉一部分落后产能，产业才能健康发展，但是从整个2012年看来，没有多少家企业兼并重组或破产的案例”。
王世江认为，近期政策的密集出台主要目的在于扩大、规范市场，但同时政府也已意识到，如果只是单方面的扩大市场的话可能会让一些本该被淘汰的产能又死灰复燃。“很多2009年之前的设备到现在已经无法跟新的设备相比了”，以目前的市场情况来看，这些设备在现有这个阶段不太可能还在继续运行生产，随着设备的老化，可能会造成成本的进一步增加，这部分设备在2013年肯定要被淘汰。
王世江认为，近期对于光伏企业可能的利好会来自两个方面，一是由于此前企业间为生存而采取了价格战，导致目前光伏组件和多晶硅价格已远远低于正常水平，“以目前的价格谁都做不出来”，王世江认为，目前业内已形成一定的共识，“(产品)价格已经不能再跌了，否则谁都活不下来”，这样一来，未来一段时间内，多晶硅和组件的价格可望企稳，并有小幅的回升，可以让企业“缓一缓”。
另一方面，十八大以后，相关的行业指导意见将会出台，此前一些尚未落实的政策在年内可望得到落实，对于金融系统如何参与到规范光伏行业会有相关的说明，一旦金融系统介入，对于缓解企业的现金流压力能起到很好的作用。在美国上市的中国光伏企业，多数都是业内的龙头，一旦指导意见出台，可能将率先受益。
股价暴涨纯属概念炒作
对于11月28日光伏概念股的暴涨，迈哲华(上海)投资管理咨询有限公司能源电力部高级分析师孙拓在接受《每日经济新闻》记者采访时表示：“纯粹是短期的热点炒作罢了”，政府在远期给光伏设定了一个不错的成长预期，而这预期化成了一支兴奋剂，促成了中概光伏股的暴涨。
政策的不断出台，让人看到了中国政府正在全力挽救这个行业的决心，让行业看到了一线曙光，但具体到个别企业来说“退市、破产依然是挂在他们头上的达摩克利斯之剑”。
孙拓表示，目前国内光伏行业市场化程度还远远落后于欧美市场，行业大环境的不健康，导致企业本身不具备盈利能力，需要过分依赖外部因素是我国光伏市场目前存在的一个重大问题。
“未来可以预见的是，国内的光伏并购、整合应该是较为频发的”，淘汰一批没有盈利能力、缺乏技术优势的小企业是必须的，“这些公司可以说是这个行业的坏血和脂肪”，只有等这个行业“减肥”成功了，才能健康的发展。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/201212/24/241263.html
