政策出台，光伏分布式应用大发展(荐股)
投资评级与估值：在经济性逐渐显现与出口受阻的背景下，政府出台了《关于申报分布式光伏发电规模化应用示范区通知》，我们认为这是纲领性文件，光伏的分布式应用将在政策的刺激下得到大规模的发展。重点关注两类股票：1、建筑光伏施工企业，兴业太阳能，公司是国内建筑光伏龙头企业，在手订单丰厚；2、逆变器：阳光电源，我们预计公司2012-2014 年EPS0.63、0.75、0.86，对应的市盈率为13、11、10，维持买入评级。
关键假设点：政府出台第二批金太阳，国网配合政府政策。原因在于：1，光伏发电与工商业用电峰值匹配，工商业电价高，适合分布式应用；2，光伏经济性逐渐显现，工商业平价即将来临；3，出口受阻，亟需打开国内市场消化产能。
有别于大众的认识：光伏发电成本的不断下滑，已经临近工商业电价，所需补贴越来越少，分布式应用会大发展，出口受阻会加速国内应用进程。
股价表现的催化剂：国家出台第二批的金太阳项目，公司获得订单。
核心假设风险：政策执行不力。
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