爱资本,爱创投,我是爱康
然而这样的资本腾挪还只是一个开始,更为眼花缭乱的资本扩容在其后的几年间频频上演
主营业务单一、科技气息“朴实”、产品线游走在新能源产业“边缘”的一家制造企业,为何在成立短短六年就能以“新能源科技型企业”的姿态冲关入市呢?
2006年2月28日成立的爱康股份前身为爱康器材,是法人邹承慧以其全资公司爱康国际与日系资本共同投资成立的公司,成立时的注册资本仅为20万美元,经营范围为加工太阳能器材专用高档五金件。但在2007年3月,日方股东以公司未实现盈利为由撤资,至此爱康器材成为邹承慧独立控股的公司。
待日方退出后不久,邹承慧便着手对爱康器材进行增资。招股说明书对此次增资情况作了说明:“鉴于爱康国际当时资金有限,因此决定引入新股东爱康商贸”。而爱康商贸也正是邹承慧100%控股的公司。此轮增资中,邹承慧从旗下爱康国际向爱康器材增资359.70万美元,爱康商贸则向爱康器材增资了294.30万美元,此时爱康器材注册资本达到654万美元。这不禁令人生出疑问:同一人控股的三家公司,何以一家资金紧张,另两家却资金“富足”呢?
然而这样的资本腾挪还只是一个开始,更为眼花缭乱的资本扩容在其后的几年间频频上演。2009年,爱康器材迎来了众多创投公司的青睐,爱康股份经过六次注资后,注册资本达1033.30万美元,而众创投机构历次投资款的总额亦达到3427.12万美元。目前,爱康股份的股权结构如下:爱康实业30.22%、爱康国际25.33%、南通高胜9.75%、高德创投8.44%、苏州中昊7.74%、海澜集团6.00%、名力创投4.22%、爱康投资2.61%、绍兴平安2.33%、江苏高胜1.69%、平安财智1.67%。
短短数年,爱康股份从一个注册资本仅为20万美元的低技术含量企业,变身为众多创投机构争相投资的“黄金”企业。有证券分析师表示,在股份上市后,创投机构一定会尽快退出,而接手的将是资本市场中的中小投资者。在这样的情况下,企业本身的投资价值才是至关重要的。
爱平安,爱IPO,我是爱康
认购时,平均每股成本换算成人民币约7.6元,按市场预测的16.8元的发行价计算,这两个股东一年多的投资收益就可能超过120%
尽管市场对爱康股份新能源业务的未来很担心,尽管业界对爱康股份的股权变化目的存疑,7月11日,爱康股份还是在保荐人(主承销商)平安证券的“保驾护航”下冲关成功。巧合的是,平安财智也是爱康股份的小股东;更巧的是,平安财智是平安证券旗下的全资子公司。还有巧事:爱康股份的另一个小股东绍兴平安同样是平安证券的关联企业。
在公司招股书中,爱康股份用“幸运”解释了这样的“巧合”。招股书显示,2010年5月21日,平安财智和绍兴平安幸运地抓住了爱康股份申请IPO前的最后一次股权转让机会,分别以293.01万美元、410.1万美元认购了250.05万股、349.95万股。值得注意的是平安财智和绍兴平安投资爱康股份的时间距离2010年10月爱康股份正式接受平安证券的上市辅导仅6个月。
虽然是短短持有了一年时间,但收益颇丰。认购时,平均每股成本换算成人民币约7.6元,按市场预测的16.8元的发行价计算,这两个股东一年多的投资收益就可能超过120%。如果对于爱康股份来说,这是一种“巧合”,那么对于保荐人平安证券来说,这就是一场“最精准的直投”加“最贴心的保荐”。
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