超预期反弹
行业发展大势。
1、业绩超预期增长，主要源于国内单晶市场份额大幅提升
630抢装对二季度影响较弱：多晶硅片价格在3月后，即从6.5元/片的高点一路下降，反映了市场需求逐渐走弱；同时抢装对上
，量产尚待时日。且PERC工艺会导致初始衰减大幅增加，目前主流解决办法是使用掺镓硅片，但会面临专利和硅片端成品率降低的问题，不是最佳方案。退火设备对抑制单晶衰减更为有效，但长期是否会反弹暂无确切验证，且
重点推荐:隆基股份、中来股份。
新能源汽车:跟随市场略作调整的新能源车板块,本周再次因行业高景气和业绩增长确定成为机构做反弹的抱团选择,锂电池及上游材料相关个股涨领涨板块。我们维持近期观点:新能源汽车
核废料处理也具有广阔的发展前景,有超预期可能,重点推荐:通裕重工、江苏神通。
风电:我们认为下半年风电设备仍然维持中高景气度,累计装机量增速平稳,但国内新增装机容量总体将低于2015年,政府积极促进新能源消纳,风力发电企业限电问题将逐步改善,但短期难以解决,推荐:天顺风能。
板块,继续重点推荐:隆基股份、中来股份。新能源汽车:跟随市场略作调整的新能源车板块,本周再次因行业高景气和业绩增长确定成为机构做反弹的抱团选择,锂电池及上游材料相关个股涨领涨板块。我们维持近期观点
广阔的发展前景,有超预期可能,重点推荐:通裕重工、江苏神通。风电:我们认为下半年风电设备仍然维持中高景气度,累计装机量增速平稳,但国内新增装机容量总体将低于2015年,政府积极促进新能源消纳,风力发电企业限电问题将逐步改善,但短期难以解决,推荐:天顺风能。
铺开，化工股的一季度业绩有望超预期，毕竟终端产品价格上涨，而原料价格回落。长城证券表示，短期内可关注供给端因去产能和环保等因素受限而带来价格上涨的品种，如：染料（闰土股份(002440,股吧)、浙江龙
)、巨化股份(600160,股吧)、青岛双星(000599,股吧)、鸿达兴业(002002,股吧)。电子 有望继续反弹据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至昨日，电子行业已披露2016年一季报
近期市场心态不稳,整体出现不加区别的杀跌,我们认为光伏行业的细分领域分布式光伏的优质公司遭到了错杀,特征是业绩超预期高增长目前估值处于历史和横向相对最低位,随着年报一季报业绩不断验证
,有望成为市场反弹急先锋,是最值得配置的反弹组合。再次强调我们对于分布式光伏行业的观点,分布式光伏与整体光伏行业应该区别对待,16年中期国家下调西部电价对于东部分布式光伏没有影响,同时各项措施持续出台
近期市场心态不稳，整体出现不加区别的杀跌，我们认为光伏行业的细分领域分布式光伏的优质公司遭到了错杀，特征是业绩超预期高增长目前估值处于历史和横向相对最低位，随着年报一季报业绩不断验证，有望成为市场
反弹急先锋，是最值得配置的反弹组合。再次强调我们对于分布式光伏行业的观点，分布式光伏与整体光伏行业应该区别对待，16年中期国家下调西部电价对于东部分布式光伏没有影响，同时各项措施持续出台政策大力呵护东部
近期市场心态不稳,整体出现不加区别的杀跌,我们认为ink"光伏行业的细分领域分布式光伏的优质公司遭到了错杀,特征是业绩超预期高增长目前估值处于历史和横向相对最低位,随着年报一季报业绩不断验证,有望
成为市场反弹急先锋,是最值得配置的反弹组合。再次强调我们对于分布式光伏行业的观点,分布式光伏与整体光伏行业应该区别对待,16年中期国家下调西部电价对于东部分布式光伏没有影响,同时各项措施持续出台政策大力
的理念相一致。根据现有政策,浙江省、湖州市分别额外给予0.10元/kWh、0.18元/kWh的度电补贴,大幅提升了项目的投资收益。转型光伏电站运营态度坚决,装机规模超预期空间较大:公司目前在建项目
光伏电站运营商的坚决态度。公司在2014年制定了三年内实现装机并网发电1GW的基本目标,我们认为超预期空间极大。打造能源互联网平台,挖掘光伏电站金融属性:公司计划拓展项目资源、推进微网建设,并借助现代
31.15-33.82元，维持推荐的投资评级。（国联证券）
航天机电（600151）：受益光伏景气回升，业绩增长超预期
自2010年4月份以来，随着欧洲市场需求突然大增，光伏市场出现爆发式增长，作为
光伏组件原料的多晶硅的价格也由此自低谷急速反弹飙涨。进入9月，多晶硅现货报价突破每公斤90美元，国庆之后，国外的现货价格更是已达到每公斤100美元~110美元，半年间涨幅近一倍。光伏产业景气的快速
,2015-2016年电站开工规模或将超预期。
进军北汽供应体系,巩固面料业务龙头地位:公司此前已与北汽股份签署了《战略合作框架协议》,有望打入北汽供应体系,利于公司拓展新市场、提高市场占有率,并进一步提升
空间大。
投资逻辑:从光伏制造到聚光电站,业绩有望高速增长。
公司是逐渐向新能源转型的半导体公司,随着光伏行业回暖及高效硅片出货的上升,制造业盈利力有望反弹;同时,合资光伏电站项目在未来具有较大
