疯狂投资

一、2013年，打开投资光伏的潘多拉魔盒 当年装机规模10.95GW，当年累计规模17.45GW。 2013年，我所在的上市公司募资到35亿港币，准备大举投资光伏电站。同时期，若干个香港
上市公司筹备大量资金，揭开了光伏地面电站大规模投资的潘多拉魔盒!和其他同行不同的是，经过各方面的判断和计算，最终我们却只完善了一个屋顶电站。现在看来如果当初全部资金投资地面电站的话，可能只会落得破产清算的

脱颖而出。20世纪90年代中后期到21世纪初，中国有段极其疯狂的彩电产业大洗礼时代，几十家企业在政府的支持下兴建彩电生产线，几乎每个地方都有自己的电视品牌。最终引发价格战争，有的企业倒闭，有的企业转型
;另一方面将光储模式纳入到偏远地区的供电计划或者电网现代化的发展计划之中。为了激励光储的应用，部分国家地区制订了投资税收抵免，或者是可再生能源的配合奖励制度。而在国内，储能产业还处于发展的初级阶段，尚以

盈利，所以坚定不移继续扩产;(2)很多产能的投资进度已经非常深入，现在停止扩产将会使得前期投入白白浪费。通威包头2.5万吨硅料产能9月投产、乐山2.5万吨硅料产能10月投产;通威电池产能10月投产
大家产能已接近投产状态，所以虽然5.31新政异常严厉，但行业龙头公司很没有办法在投资方面踩刹车。先前有传言说新特能源3.6万吨新产能投资按下暂停键，但根据我们调研所掌握的信息并非如此，开弓哪有回头箭

:通威投资发展部(是一个市场研究的部门，相当于通威公司内部自己的智库部门)的朋友认为：不宜对出口数据太乐观，核心原因在于2017年5月份国内正在疯狂的抢630装机，订单都优先满足国内需求，所以去年同期
成本最左侧，品质最右侧，无惧行业周期，算账下来即便在最糟糕的时候新产能依然可以保持略有盈利，所以坚定不移继续扩产;(2)很多产能的投资进度已经非常深入，现在停止扩产将会使得前期投入白白浪费。通威包头

的光伏企业可能会挤得头破血流，甚至比在国内展会上还要疯狂。 印度市场有多大 印度此前设定了到2022年实现175GW可再生能源容量的目标，其中100GW来自太阳能。今年6月，印度政府上调了对
，正经历缺电之苦的老百姓决不答应。 其次，印度政府的举措会让本国上下游企业同时陷入迷茫。由于贸易保护时间只有2年，既没法对当地制造业产生实质性鼓励，也不可能带来什么新的投资，反而容易导致已经

! 马斯克与上海临港管委会、临港集团共同签署了纯电动汽车项目投资协议。 “ 在临港，特斯拉将独资建设集研发、制造、销售等功能于一体的特斯拉超级工厂，年规划产能达50万辆纯电动整车。 是的
，中国国家发改委联合商务部发布了最新一版的“外商投资负面清单”，明确指出：从2019年起，放开外商在中国投资建设新能源汽车工厂的50:50股比限制。 这说明：特斯拉杀入上海，仅仅是一个

中国金刚线迎来了大爆炸的时代，这也引起了越来越多的资本关注，多个行业头马都在疯狂扩建产能，未来企业间生死之战不可避免。 热度骤起，光伏行业不少朋友对金刚线可谓熟悉而又陌生?问题之一，谁在领导
101.15%。为了打破产能瓶颈，岱勒新材还投资了2.8亿元正在建设年产120万千米金刚石线项目，该项目建成后，其年产能将达到200万千米。 据公司披露的业绩预报，预计2017年全年实现归属上市公司股东的

出口数据进行了一次观点碰撞。他们有一些不同的观点我认为也值得借鉴思考，特记录下来:通威投资发展部(是一个市场研究的部门，相当于通威公司内部自己的智库部门)的朋友认为：不宜对出口数据太乐观，核心原因
在于2017年5月份国内正在疯狂的抢630装机，订单都优先满足国内需求，所以去年同期的出口需求是被不正常压制的。不能以5月高的出口数据判断全年。起码要把前五个月的平均增速拉出来看，前五个月组件出口的平均增速

新政犹如一盆凉水，让一度沉浸在疯狂状态的光伏人逐渐清醒。重压之下，中国光伏迎来了告别野蛮生长时代的拐点。 新政的苦心 都防着630，没想到是61，多位受访的光伏经销商告诉记者，本来以为只是降电价
以后，光伏发电在海外其他国家的竞争优势，跟其他能源相比更明显一些，所以在海外投资光伏电站的积极性也会进一步提高，从而利于这个行业的发展，毕竟中国的产能在全球的占比还是非常高的。 除却海外市场，新政

高质量发展，终结畸形发展模式，由疯狂走向理性。新政在上海光伏盛宴的第二天出台，但绝非半夜鸡叫。 光伏业人士此时尤其应当耐心倾听来自外部的评论。多少年来，光伏给人的印象是一个热闹的行业：每年百余场的各种
，就能吸引投资改变世界，而且，许多伟大来自微末，超前的微末可以引领庞大。体量不是绝对的判断依据，但反差程度不能离谱。资本市场有不靠谱的创意，有忽悠欺诈，产业领域有冒进、虚热，也有作假骗补。 中国光伏