光伏硅
多晶硅产能过剩困局西南地区停产消息流传之时，中国多晶硅行业正面临严重的产能过剩问题。短期镇痛与长期利好若西南地区32万吨产能停产计划落实，将对光伏产业链产生系列影响。光伏产业链价格可能逐步企稳回升。
10月国内组件排产预计43GW，环比下降约5%。价格方面，硅料价格在9月份出现大幅上涨，给组件环节带来了成本压力。供需方面，硅业分会数据显示，10月国内多晶硅排产预计13.万吨，对比下游需求仍显过剩。本周硅片价格下降。短期内预计硅片价格整体稳中偏弱，存跌价预期。N型TOPCon单晶210电池均价0.31元/W，N型TOPCon单晶210R电池均价0.29元/W。10月全球电池片排产预估环比有所下降，企业正通过控制产量来应对高库存和市场压力。
光伏平台公司成立在即叠加产能调控政策即将发布，光伏板块今日全线上涨。两大重磅利好来袭，主链企业全线上涨10月14日，光伏板块全线上涨，中证光伏产业指数早盘一度涨近6%，随后受A股市场影响涨幅逐步收窄，最终收涨1.06%。7月1日，中央财经委员会第六次会议明确提出“聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。
美国当地时间周五，美国总统特朗普在社交媒体上发表强硬言论，声称美国将采取史上最严厉的经济反制措施，并计划自2025年11月11日起，在目前已有关税基础上，对中国额外加征100%关税。而今年以来，特朗普已经对中国加征了54%的关税。在特朗普这一表态发布后，美股市场各大股指迅速跳水，截至美国当地时间周五收盘，纳斯达克指数、标普500指数、道琼斯指数跌幅分别达到3.56%、2.71%、1.90%。
公告显示，因市场环境发生显著变化及各方战略调整，经建艺正耀各股东研判及磋商，拟签订《单晶硅项目投资合作终止协议》并注销建艺正耀。
光伏硅片产量排行核心数据解读头部效应稳固，但“大而不满”：中环、隆基作为行业双雄，年产能均达到绝对领先水平，8月产量也位居前二，地位稳固。这清晰地表明，硅片环节的结构性产能过剩已成为行业共识。索比咨询不对榜单内容的完整性、准确性或适用性作出任何形式的担保，亦不承担因依赖榜单信息所产生的任何直接或间接责任。
16日，国家标准委发布关于征求《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等3项强制性国家标准意见的通知。征求意见稿于25年11月15日前收集意见，预计年内或有望发布。新的标准征求意见稿的主要变化：硅料：一、二、三级能耗分别为5、5.5、6.4kgce/kg，较此前预期5、6、7.5kgce/kg显著收紧。光伏行业作为反内卷的前线，率先收紧了能耗标准，也就意味着反内卷开始进入纵深，推动产能收缩。
9月12日，工信部发布拟公告现行有效符合《光伏制造行业规范条件》企业名单公示。根据文件，本批次共6个产品类型129家光伏企业入选，其中有54家组件企业、18家逆变器企业、24家电池企业、19家硅片企业、13家硅棒企业、10家多晶硅企业。
短期内，硅料价格高位运行依然是主旋律，价格预计将维持高位震荡格局。价格方面，不同型号间将继续分化，N型210硅片价格预计高位震荡，以稳为主。供需方面，近期电池片库存有所下降，主要得益于部分企业在月末主动控制库存，市场整体逐渐恢复至正常的生产与交付节奏。价格方面，硅料和硅片价格的强势为电池片价格提供了坚实的成本基础。若上游价格继续上涨，电池片企业为转移成本压力，提价意愿将会非常强烈。
