信达国际

年盈利预测,预计EPS分别为0.61元、0.75元、0.94元(前次预测分别为0.7元、0.83元、1.03元),对应2012年10月23日收盘价的PE分别为13倍、11倍、9倍,维持增持评级。（信达
将不低于过去10 年40%以上的平均水平，且随时可能出现超常规发展。考虑替代技术的影响，公司切割液业务未来5 年复合增速将超过30%。 　　盈利能力已经见底，新项目孕育爆发 今年环氧乙烷受国际

目前股价PE分别为86、80、53倍，给予谨慎推荐评级。 8 下一页 余下全文特变电工：强化资本运作加速国际化战略 买入评级
2013-09-16 类别：公司研究 机构：中银国际 研究员：刘波公司是亚洲第一和世界第三的高压变压器制造和供应商，精细化生产运营水平国内一流。制造业务受益于国内传统电网投资强劲增长带来十年辉煌；国内

。 下一页 A股方面，单晶硅生产企业中环股份、单晶硅生长炉晶盛机电等股价亦是蠢蠢欲动，此外，9月27日主营电站业务的中利科技大涨9.11%。而近期光伏概念股的强势，也有来自国际投行的消息，摩根大通

索比光伏网讯:兴业太阳能(00750) 买入基本面：集团主要从事设计、制造及安装光伏建筑一体化系统，属太阳能板块中的下游行业，发改委已公布新的光伏电价和补贴政策。由于集团是在应用层面上开拓太阳能业务，并非生产光伏原材料，行业环境应较身负产能过剩的上游晶硅与硅片行业为佳。上半年完成光伏建设约120mW，在手订单150mW,绝大部分将于下半年完成。催化剂：市传国开行承诺增加分布式光伏发电信贷规模，时在

索比光伏网讯:今日十大港股机构推荐的股票有：兴业太阳能、京能洁能、北控、中外运、嘉华、太平洋航运、黛丽斯、昆仑能源、俊知、舜宇等。信达国际：兴业太阳能买入评级 目标价8.9元兴业太阳能(00750

光伏组件价格回升的国家。内地的光伏组件处于国际最低的价格水平，出现回升趋势是健康的，该行因而看好光伏行业的上游企业，重申保利协鑫"确信买入"，目标价3元。不过信达证券报告指出，光伏电价政策略超预期，将
目标3元高盛称，发改委政策令该行相信，国务院将会增加太阳能补贴，增加系统的流动性，有助解决行业因缺乏资金而出现的发展瓶颈，并相信有助本土光伏组件平均价格回升。该行认为，措施出台显示了中国是国际间少数支持

间少数支持光伏组件价格回升的国家。内地的光伏组件处于国际最低的价格水平，出现回升趋势是健康的，该行因而看好光伏行业的上游企业，重申保利协鑫确信买入，目标价3元。 不过信达证券报告指出，光伏电价
. 高盛称，发改委政策令该行相信，国务院将会增加太阳能补贴，增加系统的流动性，有助解决行业因缺乏资金而出现的发展瓶颈，并相信有助本土光伏组件平均价格回升。 该行认为，措施出台显示了中国是国际

。 对此，信达证券行业分析师表示，光伏电价政策略超预期，利好光伏下游应用发展，将提升下游应用开发的报酬率；分布式电价补贴的超预期，有望引起分布式安装潮，将利好单晶硅企业；行业整治和规范的大力推进，将使
收入25-30亿，将大幅提升公司变压器类业务的盈利水平。同时，特高压线路的增多也将带动与特高压线路配套的超高压等盈利能力较强的产品销售的增加。 3、长期布局国际业务，10亿美元在手订单以及海外总包

单晶电池片产品涨幅较大。而自从2012年12月开始，光伏组件价格已经企稳。信达证券研究报告显示，光伏产品价格继续回升，组件价格自2011年下半年以来首次上涨。来自国家能源局的消息也显示，我国光伏十二五规划
彻底扭转光伏业现状，如果三个方面的问题不解决，将难言越冬。一业内人士表示。首先，国内光伏业过分倚重海外市场，市场布局极为不合理。在我国从事光伏产业的数百家企业中，百分之八九十都是靠国际市场维持生存，随着

。而自从2012年12月开始，光伏组件价格已经企稳。信达证券研究报告显示，光伏产品价格继续回升，组件价格自2011年下半年以来首次上涨。来自国家能源局的消息也显示，我国光伏十二五规划装机容量将从
现状，如果三个方面的问题不解决，将难言越冬。一业内人士表示。首先，国内光伏业过分倚重海外市场，市场布局极为不合理。在我国从事光伏产业的数百家企业中，百分之八九十都是靠国际市场维持生存，随着欧洲、美国乃至