近日，高盛发布研报称，其在9月3日-5日的Asia Leaders Conference活动中邀请了包括协鑫科技、大全新能源、迈为股份、隆基绿能、爱旭股份、晶科能源、阿特斯在内的七家光伏产业链企业。
在活动中，多晶硅企业提及旨在覆盖满产时生产成本的第一阶段多晶硅提价已得到良好执行。其中：
·大全能源表示8月末交易量显著回升，价格在每千克人民币45-50元区间，其中大部分采购来自一体化组件企业。
·协鑫科技表示从9月份开始，中国光伏行业协会将在年内剩余时间实行全行业的生产配额限制（2025年9-12月共50万吨），各企业按产能份额获得相应配额，从而重新平衡月度供需。在当前反不正当竞争的环境下，协鑫科技认为多晶硅价格需要进一步上涨至每千克人民币50-60元，才可弥补生产配额控制导致的单位折旧成本上升。
然而，组件企业对多晶硅价格的可持续性持怀疑态度。大多数组件企业表示，尽管目前多晶硅报价持续上涨，但他们并无计划在当前价格下补充多晶硅库存。此外，组件企业提及光伏电站方面对组件提价的接受度较低，因为在新政策环境（即136号文）下，上网电价的不确定性加大。
值得一提的是，多家多晶硅企业给出的指引是盈利拐点出现在2025年三季度，高效组件企业给出的指引是在2025年四季度，其中：
·协鑫科技表示在当前价格下公司多晶硅业务已在8月份实现正的营业利润。
·大全表示2025年三季度已实现正的现金利润（2025年二季度为-22%）。
·隆基绿能重申了2025年四季度实现营业利润盈亏平衡的指引（即核心业务毛利可覆盖销售及管理费用），并表示这更多是由公司自身因素（高利润率产品贡献上升）所驱动。具体而言，隆基绿能指出公司指引的假设是其高效BC组件的出货量占比提高（从2025年上半年的20%升至2025年下半年的35%左右和2026年的50%），而BC组件的毛利率比TOPCon高出10-15个百分点。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/202509/15/50008588.html
