麦肯锡最新发布的情景分析报告指出，若美国、欧盟与中国之间的关税持续升级，到2035年，欧美光伏和储能装机量可能削减最高达10%，清洁能源推广速度或因成本攀升和供应链扰动而放缓。尽管技术进步仍支撑长期增长，但政策不确定性正成为转型道路上的关键变量。
关税“高冲击”情景：欧美光伏储能装机量显著承压
报告模拟的“高影响”情景假设：美国对中国商品加征60%关税，对其他地区征收20%;欧盟对中国光伏组件和电池加征47.7%关税。在此情景下，美国光伏装机量将较基准情景减少9%，至2035年降至512GW;欧盟光伏装机量下降7%，至750GW;欧洲电池储能系统(BESS)安装量或暴跌10%。
麦肯锡分析称，关税将直接推高欧美项目成本，导致建设延迟。例如，光伏组件高度依赖中国集中化生产，贸易壁垒可能使欧美本地项目成本上升15%-20%。不过，得益于2022-2023年光伏技术成本大幅下降(组件价格降幅超60%)，即便在关税压力下，欧美光伏总装机量到2035年仍可能较当前增长两倍以上。
储能供应链韧性凸显，光伏或成“重灾区”
报告指出，电池储能系统受贸易摩擦的影响可能小于光伏。关键原因在于，锂、钴等电池原材料供应分布广泛，拉美、非洲和澳大利亚均有储备，而光伏组件生产则高度集中于中国(占全球产能超80%)。此外，欧盟计划未来十年将BESS装机量增长五倍，供应链多元化布局或缓解部分冲击。麦肯锡能源业务合伙人西蒙·弗洛里斯(Simon Flores)表示：“储能的本地化生产能力和原材料分散性，使其在关税风暴中更具抗压性。”
政策与时间成关键变量，长期影响或超预期
报告强调，关税的持续时间和税率水平将决定实际影响。若贸易摩擦在2025年前缓解，欧美装机量仍可接近基准预期;但若高关税长期化，清洁能源推广速度将放缓，且终端电价可能因成本转嫁而上升。值得注意的是，该分析未纳入近期美国削减可再生能源补贴、欧盟碳关税等政策变动，实际冲击或更大。例如，美国《通胀削减法案》补贴调整可能使本土光伏项目收益率下降5%-8%，进一步抑制投资热情。
结论：转型大势未改，但道路更曲折
麦肯锡认为，欧盟能源转型节奏“不会因关税发生根本改变”，但项目延期和成本上升将增加不确定性;美国若叠加政策反复(如回归化石燃料优先)，转型阻力或进一步放大。报告建议，欧美需加速供应链多元化布局，同时通过技术创新降低对关税敏感度。弗洛里斯总结道：“清洁能源的长期需求不可逆转，但短期阵痛提醒我们：转型需要更稳定的政策环境和更灵活的全球合作。”
