唐纳德·特朗普的所谓对等关税将抬高大量进口产品的成本。根据他的提议，4月5日起，将对几乎所有美国进口产品普遍征收10%的关税，4月9日起对特定国家征收更高的关税。
如果按计划征收关税并保持不变——鉴于特朗普贸易政策近期反复无常，这一假设值得商榷——预计关税将震撼美国和国际市场的各个领域，从化石燃料到可再生能源，从燃油车到新能源汽车。
不过，不同行业受影响程度也不尽相同。例如，电池的相对关税增幅要比光伏大得多。与陆上风电和光伏相比，固定式储能和新能源汽车的部署似更有可能受到干扰。清洁技术制造项目将受到严重干扰。
新关税豁免了某些产品。但许多产品都受到近期关税上调的影响，包括所有中国进口商品(20%)、汽车(25%)以及钢铁和铝(25%)。随着特朗普的进口税上调波及全球经济，即使是受影响相对较小的行业，如石油、天然气和矿产，也可能面临需求下降的风险。
来自中国、加拿大和墨西哥的重要矿产和能源产品也受到早些时候对来自这些国家的所有进口商品征收关税的影响。中国商品被征收20%的基准关税，而中国的关键矿产则已被拜登政府征收25%的关税。部分加拿大和墨西哥商品的关税税率为25%，但加拿大的关键矿产和化石燃料除外，其关税税率较低，为10%。然而，来自美国邻国的大部分商品都在《美墨加协定》的覆盖范围内，仍然免征关税。
对各国的进口关税差异很大，许多国家面临的税率高于全面适用的10%。10%的税率从4月5日起实施，针对具体国家的关税将于4月9日生效。受冲击最大的是亚太地区：根据这项新政策，对柬埔寨、越南和中国进口产品的关税税率将分别飙升至49%、46%和34%。自中国进口的一系列清洁能源已经面临高关税;这些关税还会进一步提高。
几个东南亚国家向美国出口了大量的光伏设备，但在拜登政府征收关税后，出口量已经下降，而预计在美国商务部正在进行的调查结束后，这些国家还将被征收额外关税。
其他现有或潜在的清洁技术出口商面临的关税较低。来自印度的进口产品将被征收27%的关税，日本(24%)和韩国(26%)也将适用类似税率。这些关税仍然很高，将削弱在美国市场站稳脚跟所需的定价权。也许有人会认为，有能力这么做的制造商可能会在关税税率相对较低的国家开设公司以进行出口。然而，特朗普贸易政策的不可预测性将使企业在做出服务于美国市场的长期投资决定之前三思而后行。
对大多数国家来说，清洁技术在对美出口总额中的占比不到10%。例如，欧盟是向美国出口清洁能源产品最多的地区，但这些产品只占欧盟对美国出口总额的不到1%。
对东亚和东南亚国家而言，这一份额大得多。例如，柬埔寨去年对美国的清洁技术产品出口额仅8.2亿美元，而欧盟的出口额为250亿美元，但这些出口占柬埔寨对美出口额的9%以上。尽管总体而言，柬埔寨对清洁能源出口的依赖程度较高，但各国对每个特定能源转型领域的敞口却不尽相同：柬埔寨主要出口光伏产品，而韩国则出口电池、电池金属和新能源汽车。
关税对制造业回流而言并非灵丹妙药
特朗普政府将关税措施与发展本地制造业的雄心联系在一起。但政策反复无常和市场混乱似乎不太可能立即带来制造业繁荣。投入成本增加将抬高美国制造业成本，削弱其竞争力，尤其是在出口方面。
美国《降低通胀法案》及其慷慨的供应链激励措施，促使清洁技术制造业工厂声明纷至沓来。这些工厂大多是下游工厂，依赖于上游投入品和零部件，其中许多是从东亚和东南亚进口。迄今为止，事实证明兑现这些声明要比预期的更难。对上游产品征收额外关税也无济于事。
据彭博新能源财经估计，为满足本地需求，2025年几乎所有电池隔膜、96%的光伏电池片、83%的电池正极、67%的电池负极都需要进口。国产规模根本无法迅速扩大来填补缺口。
合同义务的不确定性
新关税的推出速度和严重性可能推动买家尝试引用其中的不可抗力条款取消现有采购合同。大多数设备供应合同规定，所有已知的关税都包含在价格中，而额外关税的风险由各方分担，买方有权解约而不受处罚。
彭博新能源财经与市场参与者的讨论表明，风电企业正在寻求将关税的潜在成本影响分散到整个价值链上，要求零部件供应商、风机制造商、开发商和承销商都接受利润率下降。光伏行业在应对关税问题方面经验更丰富，合同通常已包含应对光伏相关关税的条款，尽管很少有合同在价格中考虑特朗普新关税的影响。
中国可能重新关注新兴市场
美国的关税壁垒可能会持续降低中国出口商对美国市场的兴趣，他们的产品在许多情况下已受到高额进口关税和非关税壁垒的影响。这也可能加速它们转向新兴市场。迄今为止，这种转移主要是由于价格下跌。
近年来，中国对中低收入经济体的光伏组件、风机、电池和新能源汽车出口份额稳步上升。2024年，这些新兴市场占中国总出口额(按美元计)的三分之一到二分之一。过去三年，对巴西、墨西哥、巴基斯坦和东南亚的新能源汽车、电池和光伏产品出口大幅增长。
对日本和欧洲车企而言是坏消息
4月2日宣布的对等关税不适用于新能源汽车，但后者仍面临4月3日生效的对进口汽车征收的25%关税(对于从加拿大和墨西哥进口的汽车，关税税率将仅适用于非美国部分)。
特朗普的行政令以及附件情况说明书还表明，将不会对包括新能源汽车电池在内的汽车零部件进口征收对等关税。根据此前行政令，这些零部件已经确定被征收25%关税，不过将等到5月3日开征。但是，汽车和汽车零部件实际上并不包括在这份行政令的附件二(即排除在对等关税之外的正式商品清单)中。这些汽车关税最终是会在对等关税之外加征，还是取代对等关税，尚有待观察。
根据彭博新能源财经估计，2024年在美国销售的150万辆新能源汽车中，约36%在国外组装——这意味着它们将立即受到新的汽车关税的影响。去年，在这些非美国组装的新能源汽车中，约21.7万辆(即13.7%)在墨西哥和加拿大生产。德国和日本制造的新能源汽车分别占美国新能源汽车总销量的6.8%和5.9%。
日本和欧洲车企可能感受到最大压力，因为它们去年在美国销售的新能源汽车中有近71%在海外生产。国内新能源车企也不能免于关税负担，福特汽车在美国销售的新能源汽车有一半以上在海外生产。通用汽车在美国销售的新能源汽车有46%在海外生产。
固定式储能电池尤其容易受到冲击
虽然新能源汽车用电池目前没有被征收对等关税，但美国固定式储能行业的锂离子电池高度依赖中国，这一行业目前也被纳入对等关税。这种依赖在磷酸铁锂(LFP)电池方面尤其高。中国主导着LFP电池的生产，而美国几乎没有LFP产能。这与风电、光伏和新能源汽车形成鲜明对比，在这些领域，进口更加多元化或本地制造占比更大。
这一点很重要，因为LFP电池特别适合固定式储能和生产低成本新能源汽车。新关税将使中国固定式储能电池的进口关税提高至65%。根据拜登时代的关税决定，2026年关税将再增长17.5个百分点。关税将缩小与美国生产成本估算之间的差距，但美国的电池产量将不足以满足美国的需求——特别是依赖LFP的固定式储能行业。
结果是储能系统成本将给不断增长的美国储能市场踩刹车。如果对来自中国的商品加征34%的关税，2025年美国四小时交钥匙系统的成本将增加17%。一个四小时交钥匙系统目前的成本为266美元/kWh，较特朗普不实施进口关税的情景高出30%。由于成本高于预期，项目开发商和承购商可能需要考虑推迟和取消早期项目。
特朗普关税损害了美国光伏组件相对于进口产品的竞争力
特朗普关税将使进口光伏组件的价格提高约0.05-0.06美元/W，达到平均约0.29美元/W的水平，高于彭博新能源财经对2025年交付组件0.23美元的预期。美国组件工厂也将支付近两倍的价格(相当于增加0.07美元/W)进口硅光伏电池片。关税实施后在美国组装的组件成本约为0.37美元/W。此外，彭博新能源财经预计，海外光伏工厂将能够削减成本以抵消关税，使其组件比美国生产的组件更具价格竞争力。
美国几乎所有新建光伏工厂也依赖从中国进口的设备，而这些设备现在将被征收超过50%的关税。在美国建设光伏产能的成本已经非常高，尤其是上游零部件。这降低了一些规划美国光伏电站的容错率，使它们比以前更易受冲击。
与电网设备、钢铁和铝的关税或来自墨西哥、加拿大或欧盟的进口相关的资本支出增长将很小。彭博新能源财经预计，这只会使光伏项目的总资本支出增加0.03美元/W。
光伏出口商中的赢家和输家
尽管东南亚的关税税率较高，但彭博新能源财经预计东南亚工厂将比特朗普征收报复性关税之前更具韧性。该地区的制造商受益于靠近中国的光伏供应链和投资。与印度工厂相比，该地区的一体化光伏工厂可以更快地降低成本和提升新型电池技术，从而抵消较高的关税。在这种不确定的关税环境下，制造商留在东南亚也更安全。
印度最近填补了越南和泰国等高关税国家的一些光伏供应商留下的空白。但在最近的关税变化中，印度将蒙受损失，因为印度光伏产品出口面临的关税总和高达41%(14%来自201条款关税，27%来自最新报复性关税)。东南亚国家面临的关税仍高于印度，但最近的关税上调已大大缩小了差距。
土耳其拥有6GW电池片产能，面临的总关税税率仅为24%，但其生产成本可能高于印度和东南亚。不过，在豁免报复性关税后，土耳其仍有可能成为对美出口的最大赢家。
彭博新能源财经预测，美国今年将安装逾50GW的光伏组件，其中大部分将来自东南亚工厂。然而，根据彭博新能源财经对进口数据和国内产量的分析，美国到2024年底还有逾50GW的光伏面板剩余量。包括First Solar在美国和马来西亚的薄膜组件工厂的供应，以及大约13GW的国内组装硅组件，美国今年仍将供应充足。
印尼、老挝和马来西亚的综合税率在东南亚最低，彭博新能源财经预计这些国家将成为最大的对美国光伏出口市场。根据彭博新能源财经追踪的数据，截至2025年1月，这三个国家的电池片产能合计为38GW，是印度的两倍。越南和泰国共拥有67GW的电池产能，这两个国家的制造商需缴纳120%的总关税，因此将更加难以向美国销售电池片。它们将需要降低利润率和削减成本，以保持竞争力。
将东南亚的生产基地迁移至关税较低的地方也是可能的。根据彭博新能源财经对供应商的采访，将一家光伏电池片工厂从柬埔寨迁往印度尼西亚大约需要6个月的时间。然而，由于美国对更多国家征收关税，光伏企业在做出搬迁决定时可能会犹豫不决。在老挝和印尼进行大规模生产还存在一些物理限制，如土地有限、水电供应不可靠等。
强大的供应链为陆上风电保驾护航
美国拥有强大的陆上风电供应链，能够在国内生产机舱和塔筒等大多数主要部件。这意味着该行业在很大程度上可以抵御最严重的关税影响。然而，由于没有足够的产能满足国内需求，叶片价格可能会受到影响。
2024年，美国进口了近6GW的风机叶片和轮毂，占风机部件进口总额的84%。近一半的叶片进口来自墨西哥，其中许多来自TPI Composites旗下两家工厂。根据《美墨加协定》，这些商品仍可免关税进入美国。彭博新能源财经估计，25%的钢铝关税仅将使美国陆上风电资本支出增加3%，但如果对墨西哥额外征收25%的关税，则将使这一综合关税影响上升至7%。不过，从其他市场进口的叶片仍将被征收关税。
关税幽灵已经导致风电项目延迟。在关税宣布之前，两年前签订的供应合同已经暂停。鉴于贸易政策的不确定性，一些开发商暂缓做出最终投资决定。供应商希望将成本影响分摊到整个价值链，要求零部件供应商、风机制造商、开发商和承购商都接受利润率的下降。
关税加剧了海上风电的困境
早在最新关税宣布之前，美国海上风电就面临着重重障碍。由于开发商严重依赖欧洲供应链，新的关税势将使问题进一步复杂化。尚未接收到关键设备的项目现在面临着成本进一步增加的风险——加剧海上风电已经面临的严重通胀压力。在某些情况下，成本上升已经危及项目的可行性，促使重新谈判电力承购协议——甚至对于在建项目也是如此。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/202504/08/387920.html
