这个冬天漫长的让人以为春天永远不会到来，然而万物皆有周期，属于它的季节终会到来，就像偶尔难免有乌云雨天，但太阳的光芒终将出来一样，利用太阳能的光伏行业在经历了2年的暗黑时光后，也开始露出了曙光，有一些环境已经悄悄见底反转。
01、储能见底
进入七月份后，中报业绩预告陆陆续续出来了，市场对光伏行业本来不抱预期，却有一些公司早早发布了业绩预告，关键都还很不错。
一马当先的是串焊机龙头奥特维，根据公司的2024年半年度业绩预告数据，预计2024 上半年取得归母净利润7.3~7.7亿，同比增长38.92%至47.70%。取中值即7.5亿，也就是Q2为4.17亿，环比增长25% 。要知道去年本来就是高速增长的态势，依然能取得同比和环比较快速度的增长，也就难怪它敢做光伏行业第一个出来预告业绩的先行者。
奥特维公布后没多久，锦浪科技也迫不急待地公布了2024上半年业绩预告，而且担心大家只看到上半年净利润同比较高幅度的下滑，却没看到Q2公司业绩已经全面改善，公司还贴心地直接公布了Q2的业绩，预计Q2实现净利润3.05-3.8亿元。取中值3.4亿，同比增长13%，环比更是增长了十几倍。考虑到去年二季度很多光储行业还是处于业绩高位状态，锦浪科技Q2的业绩同样足够亮眼。
除了这两家公司，户储龙头德业股份的业绩也非常亮眼，Q2 实现归母净利润7.5~8.5 亿，同比+11.10% ~+25.91%，环比+73.19%~+96.28% 。
这些公司公布的业绩增长原因大部分都指向了一点，欧美市场的户储去库接近完成，有望进入新一轮的补库，加上中东、拉美、东南亚等新兴市场快速爆发，户储迎来反转拐点，进入全新一轮的成长周期。
海外大储同样需求旺盛，国内光储平价时代，市场化驱动自发性需求提升，上半年储能招标42Gwh，同比增长58%，依然保持高速增长态势。
储能有望成为光伏行业里率先触底的板块，在Q3逐步进入全新一轮的增长，资本市场总是提前反映，很多储能相关的公司近期已经蠢蠢欲动。
02、中东土豪出手中国光伏
光伏其他环节虽然形势没有储能那么美好，但也都在慢慢发生变化。就在今年很多国内光伏企业开始加大出海力度打破内卷的同时，在国内低迷的产业链价格越发凸显的性价比吸引之下，中东土豪也纷纷加快了对中国光伏产业的出手。
2024年7月16日，中国新能源巨头TCL中环、晶科能源、阳光电源、远景科技不约而同宣布将与沙特公共投资基金(PIF)全资子公司RELC以及Vision Industries Company合作在沙特投资设厂。
TCL 中环将与 Vision Industries、 沙特阿拉伯公共投资基金PIF的子公司 RELC 共同在沙特建设年产 20GW 光伏晶体晶片项目，成为海外最大的晶体晶片投资合作项目，投资金额高达20.8亿。
晶科能源则将与RELC以及Vision Industries 合作，投资近10亿美元建设10GW高效电池及组件项目。远景科技则将与这两家合作在沙特成立风电装备合资公司。
就在一天前，也就是7月15日，阳光电源还与沙特ALGIHAZ签署了三份储能合同，每个项目的容量为2.6GWh，总计7.8 GWh，成为全球最大的电网侧储能订单!
墙内开花墙外香，只要价格合适，好东西总是不缺买家的。中国光伏产业本来就已经制霸全球，拥有足够的性价比，经过了近两年的内卷后，现在的价格更是堪称不买就是亏，沙特加速出手也完全不奇怪，接下来类似的拉美、东南亚等地区也很有可能加速对中国光伏产业出手。
03、2024上半年光伏出口迎来转机
无论是储能企业的业绩预告，还是沙特加速对中国光伏出手，都证明了光伏行业曙光初露，但这终究算是片面的数据，7月20日海关总署公布的6月和上半年进出口数据，则在宏观的角度做了更全面的验证。
上半年，中国光伏主材(硅片、电池、组件)累计实现出口额189.79亿美元，同比去年的292.29亿美元下降35%，看起来跌势还没能止住，但6月份各类光伏主材实现出口额30.63亿美元，同比下降32.83%，环比5月份微涨1.76%，环比已经开始有刹车迹象。
尤其是逆变器环节表现更惊艳，上半年，我国逆变器实现出口额40.05亿美元，同比下降28.306%，同比去年的51.94亿美元下降22.89%。但6月份出口金额为9.18亿美元，环比增长了17.69% !
上半年，国内光伏企业共生产太阳能电池270.24GW，较去年同期的234.57GW同比增长15.21%。今年5月份，我国共生产太阳能电池49.14GW，同比增长4.6%。虽然产量产能还在增长，但相比过去的增长速度明显降了下来，虽然这些产能短期还没办法出清，但随着市场需求的逐步增长，加上一些企业开始降低开工率或者停产，到年底逐步进入紧平衡的状态还是值得期待的。
其实客观来讲，别看这两年光伏产业链很惨淡，但需求端一直并不差，无论是国内还是全球。根据中国光伏行业协会此前的预测，2023年全球新增光伏装机为390吉瓦，同比增长69.57%，彭博新能源甚至更加乐观，预计2023年新增光伏装机444吉瓦。国内市场甚至要更加猛烈，根据国家能源局的数据，2023年中国新增光伏装机容量相比2022年增加了128.89GW，同比增幅超过147% 。今年的话，很多机构预测今年全球光伏新增装机将超过540GW，中国则将达到220GW左右。
需求端没问题，这两年行业的惨淡主要还是供给端放量太快，导致行业出现阶段性产能过剩，引发价格大跌，加上二级市场前几年爆炒过度，又进入了挤泡沫过程，更显得凄风苦雨。
但现在随着海外市场的去库存逐步完成，中东、印度、东南亚等新兴市场的快速崛起，以及国内的去库存也在加速，光伏行业见底的日期有望来得更快。
最快Q4有望进入紧平衡状态，最迟明年初也要见底了，而资本市场都会提前反映，也就是下半年，大概率光伏板块就会陆陆续续开始活跃起来。
