光伏板块全线反弹！电池片高开低走，硅片、金刚线表现强势！

8月9日，调整一周有余的光伏板块迎来全线反弹，个股呈现普涨态势，中证光伏产业指数（CSI:931151）大涨3.24%，报收5394点。值得注意的是，近几个交易日股价表现强势的部分电池片概念股早盘出现冲高回落的情况，而近期股价表现较为萎靡的硅片等产业链上游个股却集体大涨。

个股表现上，福斯特、合盛硅业、芯能科技、苏州固锝、沐邦高科、亚玛顿封涨停板，海优新材涨超14%，晶科能源涨超11%，阳光电源涨超8%，C快可、岱勒新材涨超7%，洛阳玻璃、中信博、安彩高科、上机数控涨超6%，福莱特、双良节能、通灵股份、高测股份涨超5%，天合光能、赛伍技术、美畅股份、帝科股份、中来股份涨超4%。

消息面上，欧洲能源危机持续加剧，组件产品供不应求。据新华社报道，受天然气、电力等能源价格飙升影响，英国家庭掀起户用光伏安装热潮，部分产品供不应求，甚至需要等待安装。某光伏组件供应商表示，“今年订单同比增长4倍，产品供不应求，交货时间大幅延后。去年同期客户只需等待两到三周时间，但目前则需要等待两至三个月”。

华尔街见闻消息，7月份以来，由于俄罗斯大幅削减对欧洲的天然气供应量，欧洲失去重要的发电来源，导致部分欧洲国家电力价格创历史新高。本周德国电力价格一度达到了创纪录的398.5欧元/兆瓦时。此外，德国未来一个月电价欧市尾盘跌2.55%，报401.50欧元，本周累涨5.8%。德国未来一年电价涨3.29%，报410欧元，连续四日创历史新高，本周累计涨约13%。

资金面上，Choice数据显示，光伏板块今日主力资金净流入29.52亿元，位居A股市场第一。不过，近五个交易日净流出39.63亿元，近十个交易日净流出65.06亿元，主力资金出逃迹象显著。个股方面，阳光电源、隆基绿能、福斯特、TCL中环、上机数控主力资金净流入居前。

从盘面走势来看，近期股价表现强势的钧达股份、聆达股份、爱旭股份、金晶科技等电池片概念股股价早盘均出现冲高回落，主力资金获利了结迹象明显。而近期表现不佳的硅片概念股以及金刚线概念股却迎来集体大涨，且成交量显著放大。

结合产业面来看，电池片概念股的集体哑火完全受到资金面的影响。目前以TOPCon、HJT为代表的N型电池技术正在加速进入大规模量产阶段。根据长城国瑞证券的统计，截至2022年6月15日，国内已完工的TOPCon产能为30.55GW，在建/待建产能为178.8GW。在建产能中，预计有62.30GW产能将在年内投产。而根据亚化咨询的统计，2022年在建/待建/规划HJT产能合计高达109.2GW。

硅片环节随着新增产能的陆续投产，高纯石英砂的供给逐渐趋紧，硅片供给仍存在一定的瓶颈。某业内专家表示，目前国产砂质量跟海外存在一定差距，石英坩埚内层砂还是以进口砂为主，使用国产砂尚处于实验阶段。

金刚线环节在薄片化、细线化的发展趋势下线耗量显著提升。资料显示，金刚线线径的下降能够有效降低切割损耗，继而提高硅片的出片率。不过，线径的下降也导致在切割过程中更容易被拉断，因此提高了金刚线消耗量。根据测算，金刚线径每下降10%，硅片出片量可增加3%，而用线量增加约为10%。

虽然今日光伏板块表现强势，但对于短期走势，某市场人士提醒投资者切莫过于乐观。他表示，目前A股市场投资主线切换迅速，半导体板块似有成为8月份市场主线的可能，光伏板块可能会受到一定影响。尤其是从资金面来看，近10个交易日中半导体板块主力资金净流入25.71亿元，位居A股市场第一，对于光伏板块的虹吸效应显著。同时，参考通威股份、TCL中环等权重股的股价走势，在新高后均出现了25%-40%不等的调整。当然，在业绩支撑下，只要A股市场不发生系统性风险，光伏板块的调整幅度有限。