硅料价格飙升至150元/kg，硅片被动涨价
近日，硅料价格上涨的势头可以用疯狂来形容了，传闻硅料价格已全面超过150元/kg，个别报价已超过160元/kg，甚至170元/kg。4月28日，硅业分会发布国内太阳能级硅料最新的成交价，单晶复投料的最高价已经触碰155.6元/kg;单晶致密料的最高价已经高达152.3元/kg。硅料今年累计涨幅已接近80%，硅料环节毛利率随着这一波价格暴涨已超过70%。
在硅料价格快速上涨的带动下，硅片环节也被动进行了价格调整。4月27日，中环公布最新硅片价格，G1硅片报价每片上涨0.17元;M6硅片报价每片上涨0.185元;G12硅片报价每片上涨0.3元，价格分别为3.98、4.165、6.63元。隆基近期价格未调整，此前4月15日公示的硅片价格，G1、M6、M10价格分别为每片3.9元、4.02元及4.86元人民币。电池环节相较年初，涨幅也约为15%。
硅料强势上涨，对产业链的影响已超过所有从业者的预期。相较去年玻璃涨价、下游组件厂停工&亏损的场面，此轮硅料涨价带动硅片、电池价格被动上涨，影响会更加惨烈。
早前，在经历去年的供应紧张和大幅涨价之后，光伏玻璃因需求不足，价格出现快速下滑，从40元每平米降至20元上下。玻璃降价也让开工率降至冰点的组件厂稍稍缓解了一下成本压力。但是玻璃带来的利好只是杯水车薪，硅料价格暴涨，组件厂从光伏玻璃中得到的几分利润再次被硅料带走。
就目前情况来看，上半年并未有好转迹象。尤其在硅片整体产能增量释放，强烈的需求下，硅料量的增加并不能促使其价格下降，硅料很有可能将会持续维持高价状态。与此同时，硅片环节很大概率亦将被迫涨价。
硅片竞争加剧，涨价仍覆盖不住成本涨幅
硅片环节即便涨价，仍然难以转移硅料价格上涨带来的成本增加。如下图，统计今年光伏上游供应链价格涨幅，硅料涨幅曲线远高于硅片价格涨幅，硅片价格涨幅目前很难覆盖硅料涨价带来的成本增加。
数据来源：pvinfolink、硅业分会
根据行业经验，结合行业主流出片率，硅料价格每增长10元/kg，折算到单片硅片的硅料成本会增加0.18元。事实上，从3月底到目前，硅料价格已从130元/kg涨至155元/kg，上涨25元左右/kg，折算到每片硅片的硅料成本为0.45元;而170μm M6单晶硅片报价分别为3.79和4.16元，上调0.37元，不足以覆盖单片硅料成本涨幅。
可以预见，亏损情况将在下半年出现在多数硅片企业。
与此同时，硅片环节的竞争也呈现白热化。据光伏自媒体光伏见闻数据显示，截至2020年底，全球单晶硅片产能已达到253.3GW，而此前曾有媒体预估2021年全年硅料产出约为57-58万吨，对应支撑硅片产能为180-190GW左右，不算2021年新增硅片产能，缺口已达到近100 GW。雪上加霜的是，据统计，随着隆基、中环等企业硅片扩张产能，加上高景、双良节能等新进入产能的落地， 2021年底单晶硅片产能将达到372.5GW，缺口近半，竞争进一步加剧。这种情况下，硅料产出与硅片产能的差异导致的硅片环节整体稼动率大幅降低。
以往规模化带来的成本优势在稼动率降低的过程中逐步下降，而对于还在建设中的新产能来说，无料可用、无米下锅的风险尤为致命。
毛利率快速下跌，硅片环节还是不是蓝海?
硅料价格的快速提升，正在快速挤压其他环节的利润。以往，硅片环节一直被认为具备较强的定价权，毛利率状况也表现突出，领先水平基本在30%左右。
而即便硅料涨价不断的一季度，由于硅料库存及成本相对滞后变化等原因，硅片环节企业的毛利率变化表现不明显，几家硅片企业一季度飘红的业绩导致资本市场、投资者、行业对硅片环节一直充满乐观。
实际情况是，硅片企业一季度利润的背后是硅料上涨，各硅片厂存货价格相应上涨获利，同时，硅片同步硅料价格上涨，转移了部分成本增加。目前，各硅片企业几无存货，已经不可能获得硅料涨价的红利;同时，硅片价格无法同步转移硅料价格上涨，二季度及以后获利将大幅降低，利润大幅下滑很快将成为现实。
目前形势下，综合硅料涨价以及稼动率下降等情况，硅片环节的毛利率已在快速下跌。据了解，以四月底的硅料价格估算，头部企业的毛利已经从30%下降到了15%左右，这还是行业领先水平，部分硅片企业已经处于盈亏平衡的边缘了。
这对于企业来说是非常艰难的境地，毕竟除了生存，企业还需要投入大量研发，通过创新来进一步推动企业和产业进步。
另外，今年还有100多GW的新增硅片产能在加入竞争的路上。“高价抢硅料”成为常态、毛利率降低只是基础;再对应终端165GW左右的需求，博弈、过剩、价格厮杀的来临才真正需要警惕。
而这种紧张的局面目前看来似乎不会短时间结束。根据相关预测，到2022年，硅料供给约为71万吨，支撑硅片200多GW产出，硅料环节依然处在紧平衡的状态。庞大的硅片产能下，向上买不到料，向下价格战争在所难免。(下附硅片产能分布图，来源：光伏见闻)
