上周，通威股份(600438)旗下一处多晶硅料生产基地因洪水原因停产，市场多晶硅料供应受到冲击。
继隆基股份(601012)签订近百亿元多晶硅料采购合同后，上机数控(603185)也跟进“抢货”，光伏硅片制造商们稳定原料供应的心态十分急切。
根据上机数控24日晚间披露的重大采购合同，公司全资子公司弘元新材将采购原材料多晶硅料2.16-3.20万吨，按照当前市场价格测算，预计采购金额约为19.44-28.80亿元(含税)。上机数控认为，此举有利于保障公司原材料的稳定供应。
上机数控加码单晶硅业务
上机数控表示，公司于2019年拓展单晶硅业务，产能逐步扩大，在生产过程中对原材料的需求也逐步增加。为充分保障原材料的供应，公司下属全资子弘元新材与新疆大全新能源股份有限公司就“多晶硅料”的采购签订合同。
采购计划显示，2020年9-12月，弘元新材的采购数量为0.24-0.32万吨，预计采购金额(含税)为2.16-2.88亿元;2021及2022年，弘元新材的采购数量均为0.96-1.44万吨，预计采购金额(含税)均为8.64-12.96亿元。
参照PVInfolink最新公布的价格估算，上述合同预计金额约为2020-2022年19.44-28.80亿元(含税)，不含税为17.20-25.49亿元，占上机数控2019年营业成本4.92亿元的350%-518%，属于特别重大合同。由于本合同采取月度议价方式进行，故金额暂未确定。
上机数控表示，本次长单采购合同中约定的采购量占公司多晶硅料采购总量的比例合理。本次合同的签订，有利于保障公司原材料的稳定供应，符合公司的经营计划，也符合行业特点，不会对公司的业绩造成直接影响。
记者注意到，就在上个月，上机数控发布公告称，为进一步加强公司在单晶硅领域的市场竞争力，公司拟由全资子公司弘元新材在包头投资建设年产8GW单晶硅拉晶生产项目，项目拟总投资约28亿元。按照计划，该项目预计2022年达产。
事实上，就在这份投资计划披露不久后，上机数控又拿出一份不超过30亿元的定增方案，募投项目的重点之一正是年产8GW单晶硅拉晶生产项目。根据公司测算，该项目达产后，年平均实现营业收入21.6亿元，年平均税后利润3.2亿元，财务内部收益率为14.31%。
上机数控认为，该募投项目的实施，一方面将有助于公司提高产能规模和市场占有率，另一方面有助于控制非硅成本，提高光伏单晶硅生产业务的盈利水平和市场竞争优势。
国金证券在报告中指出，上机数控单晶硅业务迅速崛起，未来产能进一步扩大，公司包头弘元新材5GW项目计划于2020年全部达产。该机构认为，作为独立第三方硅片供应平台，上机数控未来产能规模有望进一步扩大，未来成长空间广阔。
硅片企业纷纷“抢货”
上机数控并不是近期唯一一家签署多晶硅料采购大单的企业，就在上周，隆基股份也发布公告，为保证多晶硅料的稳定供应，旗下三家子公司与亚洲硅业签订了关于多晶硅料的长期采购协议，合同采购量合计12.48万吨，预估合同总金额约94.98亿元(不含税)。
事实上，自从新疆硅料厂发生事故以来，硅料产量有所收缩，多晶硅料价格大幅走高。根据行业协会的统计，7月份，国内多晶硅产量约2.82万吨，环比大幅减少14.4%，短期看，由于事故影响延续，8月份国内硅料产量可能进一步减少。
同样是在上周，受到洪水影响，通威股份旗下的乐山永祥2万吨多晶硅产能被迫停产，据了解，该停产厂区的月产量约2000吨。通威股份表示，如果洪水能够很快退去，乐山永祥可以在15天内恢复生产，最多影响产量1500吨。
短期之内，硅料供给再受冲击已成事实。一位头部硅料厂商的人士向记者表示，从现在到明年底，行业内都没有多晶硅料的新增产能，也就是说，至少到明年底，多晶硅料的供应形势都会是偏紧的。
正是在这种情况下，多家单晶硅片企业才纷纷签订采购大单，约定今后若干年的采购数量。在上机数控和隆基股份的公告中，两家公司均提到“保障多晶硅料的稳定供应”，虽然多晶硅料价格一涨再涨，但在硅片厂商看来，能“拿到货”才是更为关键的。
以隆基股份的情况为例，兴业证券认为，按照2.6g/W的硅耗率计算，五年内约定采购的多晶硅料12.48万吨共可生产硅片48GW。2020年底，隆基股份硅片产能将达到75-80GW，若订单采购份额均摊至五年合同期，以2020年产能计算，该硅料订单将能满足隆基硅片年产所需硅料的12%左右。
兴业证券指出，7月下旬，新疆硅料厂发生严重事故，导致硅料供不应求，价格跳涨50%以上。目前，硅料产能刚性，成为行业最为卡脖子的环节，硅片龙头采购规模较大，有必要锁定硅料保障稳定生产。
