光伏玻璃一直是光伏行业的高景气度环节之一。
日前，全球第一大光伏玻璃生产商信义光能(00968.HK)发布2019年财报显示，全年实现营业收入90.96亿港元，较上年增加18.6%，归母净利润达24.17亿港元，同比增加29.7%。
由于光伏玻璃为技术和资本的双密集型行业，行业壁垒较高，目前已经形成了信义光能和福莱特(11.290,0.00,0.00%)(601865.SZ)的双寡头格局。据西部证券(8.740,0.11,1.27%)发布的研报显示，截至2020年初，两家产能占国内光伏玻璃总产能的比例分别超过31%和21%。
2018年受531新政影响，国内光伏装机骤降，光伏玻璃降价明显。得益于海外市场需求的增加和国内市场的回暖，2019年全年光伏玻璃的价格涨幅约为20%。受此影响，再加之产能的扩张，信义光能在2019年的光伏玻璃销量同比增加22%，毛利率也上涨近5%，达到32%。
行业的景气度也不断吸引着新公司的进入或产能的转向，同时在特斯拉宣布要进入光伏市场的消息曝出后，光伏玻璃再度成为市场热点。
对此，接近信义光能高层的人士对《华夏时报》记者表示，一定规模的光伏玻璃新建产线建成期可能需要一年半左右的时间，达到稳定出货要求的周期要更久，因此目前的扩产对行业短期格局并不会有很大影响。
当前受疫情和政策影响
虽然2019年业绩稳步提升，信义光能在业绩发布会上还是对新近疫情和政策的影响表现出了十分审慎的态度。
此前，信义光能曾宣布在广西北海和安徽芜湖新建4条1000吨/天的生产线，预期投产时间大多分布在2020年下半年。受疫情影响，信义光能表示新建产线的整体投产进度可能需延后一个季度，预计的2020年总体产能也会相应略微下调。
在信义光能的判断中，行业内的其他厂商在疫情中也均受到了不同程度的冲击，但信义光能也表示看好行业中长期发展，不排除对扩产计划再做微调。
在政策层面，2020年1月，工信部发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法操作问答》，光伏玻璃被列入产能置换范围，即只有在淘汰旧产能的情况下，才能新增产能。
信义光能就此在谈到2021年的扩产计划时称，前期立项手续比较完善，但项目环评还没出结果，公司在持续跟有关部门沟通，但疫情期间多有不便，目前还没有最终说法。对于已经立项的项目，会不会被追溯进产能置换范围也仍不确定。
对于大尺寸硅片特别是210硅片的适配情况，信义光能也表示，210大硅片组件的玻璃目前都是5串型的，也并不是所有厂商都具备这样的供应能力。目前还没有厂商改制成更高串数的产线，存在一定风险。
计划内仍有大幅扩产
除信义光能外，福莱特在1月末发布业绩预告显示，预计2019年实现净利润为6.80亿到7.30亿元，同比增加67%到79%。福莱特表示，业绩上升的原因主要为光伏玻璃受益于公司产能扩张和光伏行业需求回暖影响，销售量和销售价格均出现增长。
据西部证券的研报显示，信义光能和福莱特的光伏玻璃产能目前分别为7800吨/日和5400吨/日，再加上信义光能在北海和芜湖的新建产线、福莱特在越南的新建产线后，两家公司的产能可达11800吨/日和7400吨/日。
对于越南产线受疫情影响有多大，福莱特相关人士向《华夏时报》记者回应称，产线建设因疫情原因会受一定影响，具体情形将会在年报中披露。
南玻A(4.790,-0.01,-0.21%)也在2020年后加入了扩产大军，据其3月发布非公开发行A股股票预案公告显示，南玻A拟募资31.5亿元投入到光伏玻璃的生产，建设4条熔化能力为1200吨/日的光伏窑及配套深加工生产线。
此外值得注意的是，在特斯拉进军光伏的热点之下，在回答投资者相关问题时，福莱特始终表示“目前全球规模和技术领先的组件厂商基本均是公司客户”，而被投资者追问“为什么不敢提到和特斯拉合作的事情”时，福莱特回复称，与客户在合作过程中基本均会签订相关的保密协议，会根据相关信息披露要求和规定进行披露。
而另一边，因为高调蹭特斯拉光伏热点而收获11连板的秀强股份(7.410,-0.06,-0.80%)，则因涉嫌误导性陈述等信息披露违法违规，被证监会立案调查，目前也已有股民向秀强股份发起索赔。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/202003/22/323018.html
