年末电站抢装过后，明年分布式项目将强势启动，全年国内安装总量有望达到12GW，同时海外需求也将继续维持增长，光伏行业基本面大趋势继续向上。我们认为明年光伏板块的行情将继续深化，首推优质电站类公司航天机电、中天科技和林洋电子，同时建议继续重点关注制造端优势企业隆基股份。
全球安装量仍将稳步增长，需求无忧
2013年上半年全球光伏需求已达到15GW，其中60％以上需求来自四个国家：德国、中国、日本和美国。光伏安装主要为大型公用事业和商业地面安装应用，占了上半年需求的45％。住宅屋顶应用占据近20％，其余的则来自非住宅屋顶安装和离网应用。在中国、日本需求快速增长带动下，三季度全球光伏需求进一步攀升，单季需求达到了9GW，四季度以来需求持续旺盛，单季需求有望达到10-12GW，全年全球的装机容量有望达到35-36GW，同比增长约20％。2014年，虽然欧洲市场的装机规模仍将下降，但是亚洲、美洲、大洋洲甚至是非洲等新兴市场的活力仍将继续释放，我们预计2014年全球的装机容量有望实现15％-20％的增长，达到40GW以上。未来随着成本的继续下降和转化效率的提升，平价时代必将来临，行业的需求有望再次出现爆发性增长。
1.1.1.欧洲市场的影响力趋弱
随着欧洲各国补贴不断下调、整体财政情况不佳以及累计安装量已较大等多方面因素，传统欧洲市场的安装量呈现下降的局面，预计明年仍将维持这一趋势，再次向上拐点要到2015年。但是我们认为欧洲装机量的稳步下降对行业的总需求影响力趋弱。理由是从数据上看去年的欧洲的装机量为18GW，全球的占比高达60％，影响力仍然较大。但是欧洲今年的安装量为在14GW左右，全球市场的占比急剧下降至40％以下，明年预计将继续下降至30％左右。这种下降速度不是欧洲绝对安装量的大幅下滑造成的，而是其它地区的安装量增长太快造成的。因此我们认为不必对欧洲安装量的下降担忧，因为欧洲的影响力将逐步趋弱。
1.1.2.美国市场增长迅速，“双反”问题有望逐步解决
美国作为能源需求最多的国家，发展光伏是美国重要的能源战略之一，光伏在美国能源战略中具有相当重要的地位。美国市场近几年将持续高速增长，今年市场规模将达到约5GW，同比增长继续维持50％以上，2014年装机量预计在6GW以上，未来几年复合增长率在30％以上。美国市场需求旺盛，但在美国对我国光伏产品征收“双反”关税后，我国光伏组件价格与美国国内企业基本持平，美国光伏制造业具备本土优势，我国企业竞争力大幅下降，但美国需求增加较大提升了全球光伏整体需求量。
今年9月中国机电进出口商会表示美国有意向未来与中方接触，就2012年对中国太阳能产品的“双反”展开新一轮磋商，目的是想参照中国对欧盟出口光伏产品的方式，即实行“配额制”。中方对此轮磋商持原则性态度，并提出进行磋商的两项原则：a须撤消之前SolarWorld在美国对于中国光伏企业“反倾销”、“反补贴”的指控；b美国必须先取消之前定的税率（即反补贴2.9％至4.73％，反倾销31.14％至249.96％）。
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