3.天合与英利Q2业绩验证行业景气持续回升的判断，或成为欧洲双反价格承诺机制的相对受益方。
天合与英利将分别于8月20日和30日发布正式Q2业绩，两家公司此次公告中并未披露业绩超预期的原因。
我们预计，两家公司出货量超预期的原因，除了因在新兴市场的销量增长外，一定程度上可能受益于二季度欧洲市场发生的抢运，而毛利率的大幅提升则验证我们对行业景气持续回升的判断。
在中国对欧盟出口光伏组件的配额分配以企业历史出口份额作为主要参考标准的背景下，天合和英利作为对欧出口比例较高的组件大厂，或在一定程度上相对受益。
投资建议
美股中概光伏板块在经历过去2个月的大幅上涨后，近期普遍出现明显回调，我们认为主要有两方面原因：一是欧洲双反理想收场后的短期利好出尽（上周周报已提示），二是FirstSolar和SunEdison等美国本土太阳能公司本周发布Q2业绩低于预期后大跌对板块形成拖累。
我们对行业中期景气持续回升、长期空间巨大的判断和观点不变，后续尚未发布Q2业绩的公司存在继续超预期可能，且国内上网电价调整方案等相关政策有望于近期密集发布，建议继续积极买入，美股排序微调至：JASO、TSL、JKS、HSOL、SOL；A股继续推荐：隆基股份、航天机电、阳光电源。
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