在经济性逐渐显现与出口受阻的背景下，政府出台了《关于申报分布式光伏发电规模化应用示范区通知》，我们认为这是纲领性文件，光伏的分布式应用将在政策的刺激下得到大规模的发展。
近日，《关于申报分布式光伏发电规模化应用示范区通知》出台，其中重要内容如下：
首批示范区在若干城市相对集中安排，每个省(区、市)申报支持的数量不超过3个，申报总装机容量原则上不超过50万千瓦；对示范区的光伏发电项目实行单位电量定额补贴政策，对自发自用电量和多余上网电量实行统一补贴标准；电网企业要配合落实示范区分布式光伏发电项目接入方案并提供相关服务，积极推进分布式光伏发电并网；请各省(区、市)能源称主管部门于2012年10月15日前上报分布式光伏发电示范区实施方案。
政策的出台，将会对备受困境的光伏行业形成什么样的影响呢？
1、国内光伏的分布式应用大发展拉开序幕
此政策的出台标志着光伏的分布式应用大发展拉开序幕。根据此规划，我们能获得三点重要信息：
1、“十二五”期间首批示范区的光伏装机上限将达15GW；这与《太阳能发电发展“十二五”规划》规定的10GW以上基本接近；
2、此次示范项目将执行度电补贴，有别于以往的金太阳项目，这将督促光伏项目的持续运营，防止项目仅仅为了获得补贴而偷工减料的投机行为；
3、强调让电网配合，解决并网问题。以往的分布式最大的问题是并网，多余电力无法上传导致项目的盈利受到影响，此政策将重点强调解决这一问题，将电网纳入监管层，计量上网电量，配合项目的运营。
我们认为此政策类似于去年西部电站发展的纲领性文件：标杆上网电价政策，关于装机规模、补贴额度等将在后续出台更为明细的政策，标志着光伏分布式应用拉开了序幕。
在此政策的前后，其实下令亦出台了一系列的有关分布式应用的其他相关政策，它们分别是：
2012年7月6日《关于申报新能源示范城市和产业园区的通知》：十二五期末城市新能源占能源消费比重达到6%以上，城市累计分布式光伏发电装机规模大于20MW。
2012年9月12日《太阳能发电发展“十二五”规划》到2015年底，太阳能发电装机容量达到2100万千瓦以上，年发电量达到250亿千瓦时。重点在中东部地区建设与建筑结合的分布式光伏发电系统，建成分布式光伏发电总装机容量1000万千瓦。
今年首批金太阳项目1.709GW，第二批金太阳2GW可能近期出台。
2、分布式应用大发展的驱动力：经济性拉动与外需受阻的推动
2.1光伏在工商业建筑的分布式应用具有先天优势
之所以光伏的分布式会得到大力的推广，这是因为光伏发电的在工商业建筑上的分布式应用具有先天优势。
与居民用电不同，工商业用电主要也是白天，基本与光伏发电的峰值匹配，这样就不需要进行储能，也不需要电网进行调峰，避开了高额的成本和电网阻挠的借口，可以完全即发即用。
另外，我国工商业电价的特点也适合发展光伏，我们以浙江省的销售电价为例：
1、工商业类电价最高。我国与国外主流国家相反，工商业电价是高于居民用电以及其他类型的电价的，也远高于水电、火电的上网电价；
实行分时电价，高峰电价期正是光伏发电高峰期。高峰时段8:00-11:00、13:00-19:00正是光伏的发电高峰期，而这时的电价是要高于平时电价的。
2.2经济性是前提，工商业平价已经临近
分布式之所以在这个时点能得到政策的大力扶持，经济性是重要的前提。随着组件和逆变器价格的快速下滑，当前的系统成本已经从2010年的30元/瓦、2011年的10-20元/瓦下降到目前的8-10元/瓦。
由于系统成本快速下降，单瓦所需补贴也逐渐减少，去年基本的补贴为9元/瓦，2012年上半年已经降为5.5元/瓦，我们预计2012年第二批约为3元/瓦左右。
单瓦补贴的大幅缩减支撑了在相同补贴金额的情况下，可以补贴更大的安装规模。近几年关于分布式的光伏项目补贴金额都约为100亿元，而补贴规模却是成倍上升。
根据我们的测算，工商业建筑即将进入平价区间，即不需要任何补贴，光伏的项目也能获得合理的回报率。详见《工商业平价来临，分布式应用大发展》2012年9月7日关于中国市场的分析部分。这预示着，一旦电网放开限制，分布式的应用前景将是无限的。
2.3出口受阻是催化剂，消化产能还需国内市场
国内市场得到政策鼓励而大发展的另外一个大背景是，国外市场的全面受阻：美国双反、日本壁垒高企、欧盟反倾销、印度反倾销。打开国内市场迫在眉睫。
2011年，国内组件产能28GW左右，产量20GW左右，而国内仅消化了2GW左右，其他90%的产品都出口到国外，欧洲又占了大部分。
2012年9月6日，欧盟反倾销立案，逼迫政府不得不加大国内市场的扶持力度近期很多政策都在欧盟反倾销立案之后陆续出台。
投资建议
在经济性逐渐显现与出口受阻的背景下，政府出台了《关于申报分布式光伏发电规模化应用示范区通知》，我们认为这是纲领性文件，光伏的分布式应用将在政策的刺激下得到大规模的发展。
建筑光伏施工企业受益
分布式应用大发展之后，最受益的首先是建筑光伏的施工企业：兴业太阳能、金刚玻璃、精工钢构与泰豪科技。
兴业太阳能：公司光伏建筑一体化项目上半年完成40MW的安装，该块业务实现收入与毛利70%以上的增长，目前尚有105MW的为客户安装的订单，另有61MW的自主投资运营的项目，下半年的安装规模将增长得更为快速。(不考虑今年第二批的金太阳项目)。
金刚玻璃：公司旗下的高强度单片铯钾防火玻璃凭借优良的耐火性能、耐候性能和通透感等优点，自面世之初即呈现旺盛的销售势头，目前已占据国内50%以上的高端防火玻璃市场份额。随着我国防火玻璃总需求的不断扩大，以及消费者对防火玻璃安全性能要求的提高，该公司防火玻璃的产量无法满足日益增长的市场需求，亟待扩大产能。本次高强度单片铯钾防火玻璃生产线技术改造项目建成后公司防火玻璃年新增产能60万平方米，公司主营业务收入将大幅提高。根据中国建筑材料工业规划研究院《高强度单片铯钾防火玻璃生产线技术改造项目申请报告》测算，项目达产后的年平均销售收入约1亿元。另外，随着国家一系列推进光伏产业发展政策的出台，太阳能光伏建筑一体化作为新型的环保能源将得到长足的发展。本公司自主研发的双玻璃光伏建筑组件是主要采用高强度单片铯钾防火玻璃作为基片，集发电、隔音、隔热、防火，安全防护为一体的多功能新型建筑材料，而且本公司具有多年的玻璃幕墙工程施工经验，能够将光伏玻璃产品与建筑幕墙进行有机的集成，这就决定了该公司的产品在国内市场上具有得天独厚的竞争优势。
精工钢构：公司主要从事轻型、高层、空间大跨度建筑用钢结构工程的设计、施工、安装，承包境外钢结构工程和境内国际招标工程，承包境外上述工程的勘测、咨询、设计和监理项目。近年来面对宏观经济的不景气，公司全体员工齐心协力，在“引领需求、集成创新、整合资源，实现规模与效益齐飞”的战略思路引导下，一方面继续巩固在钢结构行业的竞争优势，同时加强推进产业转型升级。公司于今年6月份发布公告称，公与中节能太阳能科技有限公司签署了《战略合作协议书》。同时，为了进一步紧密双方的战略友好伙伴关系，促进公司和中节能太阳能的共同发展，公司通过对苏州中节新能股权投资中心(有限合伙)投资4,000万元人民币，间接参与中节能太阳能最近进行的一轮融资计划。对此，业内专家指出，光伏建筑市场是公司未来拓展的主要新兴市场，2011年公司通过收购亚洲建筑系统有限公司100%股权和收购上海精锐金属建筑系统有限公司15.36%的股权方式，全资控股上海精锐金属建筑系统有限公司及诺派建筑材料(上海)有限公司，为公司开拓光伏建筑一体化市场打下基础；中节能太阳能科技有限公司为国内最大的太阳能电站投资运营商，是国内光伏电站运营行业的标杆企业，公司现已和多个海外国家开展了太阳能项目。目前公司已建电站310.18MW，占全国光伏发电装机总量的20%，2012此次与中节能太阳能科技有限公司的合作，能够借助其在国内光伏电站市场优势为公司带来实质性的业务驱动，标志着公司光伏建筑业务取得阶段性进展。
逆变器领域大有所为
此次政策的实施，除了建筑光伏的施工企业受益外，处于行业链上游的逆变器子行业亦将大受所益。在这一领域，我们重点提醒投资者关注阳光电源。
阳光电源：公司的逆变器出货量占行业的30%左右，是国内逆变器行业的龙头企业，公司的看点在于价格企稳后，出货量的大幅增长，我们维持公司的买入评级
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