光伏板块如何布局
“目前，欧洲债务危机深化，欧洲光伏电站运营商融资难，政府对新能源支持堪忧，而美国的‘双反’调查也存在隐患，预计2012年海外太阳能市场将不会有较大增长，甚至会有所萎缩。”国海证券分析师张晓霞表示，今年8月发改委出台统一上网电价，此外2015年国内光伏累计装机规划可能再次上调50%达到15GW。因此，预计2012年国内光伏发电有望大规模启动，年新增装机量接近3GW,较2011年增长约300%,内需再造产业生机。“光伏企业过冬，必须不断创新技术，提高效率，降低成本，提升产品品质，创造溢价空间。”张晓霞说。
而国信证券分析师郑东则表示，虽然国家进一步上调了国内光伏市场的装机容量,但是由于行业需求的放缓和供给的过剩,整个行业目前还处于谷底,预计板块即使有行情也仅是交易性机会。“但是，随着未来行业整合的进一步完成和国内市场的逐渐启动,行业将迎来第二次高增长。对于细分子行业而言,如果整合完成,行业将重新恢复上行态势。设备类的企业可关注精功科技、天龙光电和京运通等,逆变器可关注阳光电源等,多晶硅行业可关注乐山电力等。”郑东表示。
关于细分行业多晶硅，国泰君安分析师孙建平有自己的看法。“随着多晶硅暴利时代一去不复返,成本优势将进一步凸显,具备技术及规模优势的企业将直接受益。因此我们建议关注天威保变以及能够为多晶硅客户提供降低成本支持的精工科技等。不过，考虑到目前行业整合的措施尚未出台,后续仍将保持关注。”孙建平认为，多晶硅价格将在今年12月到明年1月企稳,2012年上半年多晶硅价格将小幅回升,稳定在40美元/公斤至45美元/公斤。
“多晶硅行业或将迎来整合，整合后龙头企业将受益。”孙建平表示，产业集中度提高,利于资源向龙头企业集中,进一步强化其成本优势。同时,前期产能释放和需求萎缩加剧行业竞争,提高行业准入门槛有望缓解供需矛盾。
“光伏产业还没来得及大展拳脚就面临着多晶硅价格大幅下跌等不利因素，利润降幅巨大。再加上前阶段国内光伏产业遭遇美国的反垄断调查，所谓内忧外患同期而至，让整个行业倍感压力。”东北证券分析师鲁健表示，“十一五”和“十二五”规划纲要都把发展新能源列为重点发展行业，尽管存在技术低水平竞争、企业良莠不齐的问题，但是经过严寒的考验，剩下来的光伏企业将会获得更多的成长空间。
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