光伏行业严冬暂时不会过去
光伏产业持续低迷，巴菲特为何出手太阳能发电呢？其实逻辑并不难理解。太阳能发电属于太阳能产业的下游，而光伏属于中游，晶体硅光伏电池及相关组件价格的大幅下跌，等于降低了下游发电站的成本。
“太阳能发电在中国的应用比例很低，目前国内的大多数企业都是中游的光伏制造，生产一些设备和组件，属于中游，目前多晶硅价格下降得太低，这些中游企业的利润已经很微薄。”谢嘉生分析，所以巴菲特的投资，在逻辑上并不能为国内的光伏企业或者二级市场带来什么实质性的帮助。相反，与国内企业密切相关的光伏行业却并没有什么好转的迹象。
从国际来看，欧美等国的光伏领导企业受到行业景气下滑的严重冲击，其中MEMC和REC已提出了重组或停产部分工厂的计划。前不久，美国生产非晶硅薄膜太阳能板的知名制造商Solyndra申请破产事件更是引来业界的极大关注。国内来看，产能过剩、技术空心化、“301调查”等诸多问题也引发了市场对国内光伏行业的担忧。尤其是美国还将继续对中国光伏产品实施“双反”调查，可谓雪上加霜。
多晶硅行业在过去几年的暴利吸引了众多投资者进入，行业内一时大小企业林立，而对市场发展潜力的过分乐观导致产能急剧扩大，新扩产能在今年需求萎缩的情况下集中释放，加剧了供求不平衡。市场预计2012年太阳能行业仍将处于下行周期，盈利能力将面临挑战，部分公司面临倒闭风险。据投资过光伏行业的谢嘉生了解，目前多晶硅还在扩展，行业的严冬暂时还不会过去。
日前工信部公示了首批通过《多晶硅行业准入条件》审查的多晶硅企业名单，共有20家企业入榜。湘财证券行业分析师侯文涛认为，晶硅行业准入标准即将出台、国家鼓励硅料企业以大吃小、硅料价格跌至30美元/公斤，这三则消息将使多晶硅行业产生强烈的整合预期，企业不论是被并购还是需要扭亏为盈，都必须进行技改以进一步降低生产成本。
此前有消息称，目前除上市多晶硅企业外，非上市公司仅有两三家还在继续生产。生产成本倒挂，一度备受热捧的多晶硅行业迎来了寒冬。停产整改潮起，多晶硅行业整合大幕已经拉开，成本高、规模小的多晶硅企业恐将面临淘汰。
瑞银证券分析师杨路认为，四季度多晶硅价格迅速下跌将有助于加快去库存步伐。但由于德国将上网电价下调15%，加上冬天是行业淡季，多晶硅价格在2012年一季度仍将充满挑战。
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