问:为何景气会瞬间急冻,甚至大幅衰退?
答:除了欧、美两大主要市场经济环境不佳,最大的原因还是业界扩产太快,尤其大陆厂商挟官方大力支持,疯狂新增产能,并祭出杀价策略,更是导致这波流血战一发不可收拾的主因之一。
此外,2008年金融海啸期间,业界普遍陷入营运低潮,但没过多久市况快速扬升,造成「洗牌洗得不够干净」,很多人看太阳能业景气这么快回温,又加码扩产,加重现在市场供过于求。
现在太阳能业者普遍落入前所未有的营运低潮,就是反应市场供过于求的问题不断扩大。
以目前的状况来看,今年全球太阳能电池总产能约50GW,今年全球总需求可能连20GW都不到,这些多余的产能要如何消化,都是问题;不少业者为了抢订单,势必祭出削价策略,打乱产业秩序。
技术+成本 台厂利基
问:在这么艰困的环境中,台厂有利基吗?
答:这波市况低潮,区域性的整合势必难免,台厂之间也将出现整并。我认为,台湾厂商具有技术与成本优势,能在这波景气循环当中,继续生存。尤其台湾厂商财务结构健康,大陆虽然具有产能优势,但财报真实性与高负债比,一直为市场诟病。
举例来说,大陆江西赛维的太阳能硅晶圆产能规模是中美晶的两倍,但两家公司市值相当,显示市场给予江西赛维的本益比远低于中美晶,对台厂的评价高于大陆厂;若景气低潮时间拉长,大陆厂商很可能比台厂更快倒下去。
台湾挟既有的半导体能力,发展太阳能业有独特利基,现在全市场都知道,要买最好的太阳能硅晶圆或太阳能电池,一定要找台湾。只要未来消费者对质量要求愈严苛,台厂愈有机会。
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