EPS
中报业绩同比扭亏符合预期：公司上半年实现营业收入33.24亿元，同比增长61.31%；实现归属于上市公司股东净利润532万元，同比去年上半年的亏损2.55亿元成功扭亏，对应EPS为0.005元。公司
二季度单季实现营业收入20.66亿元，同比增长72.17%，环比增长64.30%；实现归属于上市公司股东净利润6386万元，同比、环比均扭亏，对应EPS为0.06元。公司在2014年半年度业绩预盈公告
中报业绩同比增长432%符合预期：公司上半年实现营业收入14.57亿元，同比增长49.87%；实现归属于上市公司股东净利润1.11亿元，同比增长431.99%，对应EPS为0.21元。公司二季度
单季实现营业收入7.62亿元，同比增长48.66%，环比增长9.63%；实现归属于上市公司股东净利润6294万元，同比增长70.71%，环比增长29.72%，对应EPS为0.12元。公司在2014年半
增长49.87%；归属母公司净利润1.11亿元，同比增长431.99%；EPS为0.21元。其中2季度实现收入7.62亿元，同比增长48.66%；归属净利润0.63亿元，同比增长70.71%，2季度EPS为
。公司作为单晶硅片龙头企业，具有明显的成本优势、品牌优势与更为广泛的客户群体，使得公司更容易受益行业增长，享受行业蛋糕做大与市占率提升的双重效应，我们预计公司2014、2015年EPS为0.61、0.96元，对应PE为32、20倍，维持推荐评级。
及商业模式的日渐成熟，公司分布式光伏业务发展将明显提速。预计公司今年分布式光伏开发规模有望达到100MW，明、后年有望分别超过200、300MW。上调评级：预计公司2014-16年EPS分别为
收入14.57亿元，同比增长49.87%；归属母公司净利润1.11亿元，同比增长431.99%；EPS为0.21元。其中2季度实现收入7.62亿元，同比增长48.66%；归属净利润0.63亿元，同比
增长70.71%，2季度EPS为0.12元，1季度为0.09元。 事件评论上半年实现硅片销量789MW同比增长40.83%，收入同比增长49.87%。作为全球单晶硅片龙头企业，公司具备成本与品牌优势。而
。合理价值区间28.25-33.90 元，建议申购。按照增发6000 万股计算，我们预计2014-2016 年EPS 分别为1.13 元、1.30 元、1.44 元，参考同行业可比公司，按照2014
EPS为0.28元。公司二季度单季实现营业收入92.69亿元，同比增长48.17%；实现归属于上市公司股东净利润4.80亿元，同比增长41.11%，对应EPS为0.15元。公司年初计划为实现收入360亿
和融资能力的分析。估值及目标价格:我们预测14-16年EPS(摊薄)分别为0.37元、0.58元、0.73元,对应目前股价PE是26/17/13倍。我们给予目标价11元,对应PE30X,增持评级。风险提示:行业景气度不达预期,电站开发量不达预期,银行授信紧张。
报告里面对公司项目能力和融资能力的分析。 估值及目标价格:我们预测14-16年EPS(摊薄)分别为0.37元、0.58元、0.73元,对应目前股价PE是26/17/13倍。我们给予目标价11元,对应PE30X,增持评级。 风险提示:行业景气度不达预期,电站开发量不达预期,银行授信紧张。
市场份额与盈利能力。合理价值区间28.25-33.90 元,建议申购。按照增发6000 万股计算,我们预计2014-2016 年EPS 分别为1.13 元、1.30 元、1.44 元,参考同行业可比公司
