60MW光伏组件

2015年对其自己的下游光伏项目出货400MW至600MW的光伏组件。该公司预计，2015年第一季度组件出货量为700MW至750MW，该季度对于其下游业务的出货量为40MW至60MW。预计该季度毛利率为14-16%。

2015年对其自己的下游光伏项目出货400MW至600MW的光伏组件。该公司预计，2015年第一季度组件出货量为700MW至750MW，该季度对于其下游业务的出货量为40MW至60MW。预计该季度毛利率为14-16%。

项目近期也得到国家政策支持,公司今年光伏电站建设步伐有望大幅提速。海外电站方面,公司目前在传统欧洲市场拥有约60MW电站,公司未来可以予以出售,增厚业绩同时回笼资金投入开发其他光伏项目。我们预计公司
买入评级。风险提示:(1)光伏组件需求不及预期;(2)电站项目建设不及预期;(3)公司应收账款计提,汇兑损失。【东北证券】

分布式光伏发电、加强光伏电站建设与运行管理、启动分布式发电并网收购及补贴落实情况专项监管等政策和实施细则的密集出台,公司国内光伏电站建设步伐有望提速。海外电站方面,公司目前在传统欧洲市场拥有约60MW电站
年1GW电站建设将提速,明后两年电站运营及出售有望大幅提升公司业绩,给予公司增持评级。风险提示:(1)光伏组件需求不及预期;(2)电站项目建设不及预期;(3)公司应收账款计提,汇兑损失。航天机电

。 目标 天合光能预计，2015年第一季度光伏组件出货量为840MW至870MW，其中60MW至70MW的光伏组件将出货到其下游光伏项目。 2015年全年目标包括总计4.4GW至4.6GW

，2015年第一季度光伏组件出货量为840MW至870MW，其中60MW至70MW的光伏组件将出货到其下游光伏项目。2015年全年目标包括总计4.4GW至4.6GW的光伏组件出货量，其中700MW至

毛利率有望持续提升。公司通过现金收购乐叶公司85%股权,逐渐形成500-800MW的组件产能,未来拟以新建产能的方式扩至2GW;拟投资5亿元设立光伏组件业务的整合平台乐叶光伏,布局打造乐叶第二品牌
电站竞争力:公司2014年新建光伏电站项目60MW,已并网的30MW同心一期发电项目实现发电收入3,968.57万元,根据其1元/kWh的上网电价(含税)测算,全年发电量约4643万kWh,年有效利用

新建产能的方式扩至2GW;拟投资5 亿元设立光伏组件业务的整合平台乐叶光伏，布局打造乐叶第二品牌;预计未来可能以新建、收购或租赁的方式进一步扩大产能并统一纳入至乐叶光伏的平台之上，并计划用2-3 年时
发展，可引导高效单晶路线在国内光伏市场的示范和推广。 同心一期30MW 运营良好，间接参股国开新能源提升电站竞争力:公司2014 年新建光伏电站项目60MW，已并网的30MW 同心一期发电项目实现

设立光伏组件业务的整合平台乐叶光伏，布局打造乐叶第二品牌；预计未来可能以新建、收购或租赁的方式进一步扩大产能并统一纳入至乐叶光伏的平台之上，并计划用2-3年时间打造国内一线单晶组件品牌，实现单晶组件
示范和推广。同心一期30MW运营良好，间接参股国开新能源提升电站竞争力：公司2014年新建光伏电站项目60MW，已并网的30MW同心一期发电项目实现发电收入3,968.57万元，根据其1元/kWh的