隆基硅材

：目前推荐龙头地位、以及受益国内市场政策的标的：隆基股份、航天机电、阳光电源、海润光伏。行情进入第二阶段中后期，可关注盈利恢复相对滞后的辅材企业：新大新材、奥克股份、爱康科技、亚玛顿等，以及新一轮扩产预期提升背景下的设备类公司，晶盛机电、京运通、七星电子等。

、单晶硅片环节的卡姆丹克；行情进入第二阶段中后期，可关注盈利恢复相对滞后的辅材企业：新大新材、奥克股份、爱康科技、亚玛顿等，以及新一轮扩产预期提升背景下的设备类公司：晶盛机电、京运通、七星电子等。
是这一过渡阶段的最大不确定因素，但我们倾向于认为以偏温和方式结局的概率较大；情景一、欧洲对华严格执行所谓47%的税率、中国对欧洲多晶硅双反。这会导致部分抵抗能力弱的企业倒闭，大多数企业的短期出货会受

OFweek太阳能光伏网讯：2013年一季度全行业（注：选取了25家光伏企业进行行业汇总）实现销售收入86.16亿元，同比下滑6.31%，其中光伏设备、硅片-电池-组件、逆变器和辅材环节分别实现收入
增长-30.51%、-4.68%、-8.48%和1.37%；综合毛利率为15.00%，下滑0.28个百分点，其中光伏设备、硅片-电池-组件、逆变器和辅材环节毛利率分别同比增长-5.60、1.68

巴菲特旗下中美能源控股公司可能有意收购无锡尚德太阳能电力有限公司，尚德电力闻风大涨，A股上市公司也跟随沾光，尚德电力的关系户隆基股份继周二上涨超过5%之后，今日强势涨停。 但有分析指出，目前
，尚德电力的关系户隆基股份继周二上涨超过5%之后，今日强势涨停，精工科技等股也跟随上涨。 但有分析指出，目前光伏行业基本面仍然不太明确。其中，上海证券倪济闻在最新发布的光伏行业第二季度策略报告中指

将陆续推出，板块有望迎来新交易性机会，建议关注隆基股份、东方日升、海润光伏等公司，同时关注多晶硅双反进程，建议关注特变电工等公司。 核电材料：上周板块随大盘上涨，但未来国内核电将稳步推进，在总量受限的背景
下，板块缺乏全面上涨的基本面支持，可关注弹性较高的小型核电类公司新订单获取情况及新技术突破情况，关注久立特材等公司。 磁材板块：上周金属镨钕的价格继续不振。钕铁硼磁材行业的下游需求仍然比较低迷。从整个

拐点的可能性较大，再加之两会之后相关扶持政策可能陆续出台，我们认为光伏板块仍有阶段性机会，建议逢低布局隆基股份、东方日升和海润光伏等财务状况相对较好的公司。此外多晶硅涨价预期仍存在，建议关注特变电工
的高应收款、高存货、现金流等风险彻底暴露，板块的调整在情理之内。虽然二月仍然是多重因素发酵影响光伏行业的复杂时期，但是由于硅料、电池片、组件的价格都已经呈现反弹趋势，相关公司生存状况和业绩状况均迎来

可能陆续出台。我们认为光伏板块仍有阶段性机会，建议逢低布局隆基股份、东方日升和海润光伏等财务状况相对较好的公司。此外多晶硅涨价预期仍存在，建议关注特变电工。核电行业：一月板块随大盘反弹，但我们认为板块
，板块的调整在情理之内。虽然二月仍然是多重因素发酵影响光伏行业的复杂时期，但是由于硅料、电池片、组件的价格都已经呈现反弹趋势，相关公司生存状况和业绩状况均迎来拐点的可能性较大，再加之两会之后相关扶持政策

最近发布的2012年业绩预告的情形来看，爱康科技、天龙光电、新大新材、航天机电、光电股份都难逃亏损的噩运。同时，中环股份、恒星科技、亚玛顿、隆基股份、京运通五家公司更是预计2012年的业绩将下降五成
的业绩下滑。虽然裕华光伏尚未公开2012年度的详细业绩，但是作为一家主要从事应用于晶体硅太阳能电池组件的超白压延玻璃的研发、生产和销售，公司的主要产品为太阳能电池封装用原片玻璃和钢化玻璃的公司来说，从

、爱康科技、天龙光电、新大新材、向日葵、东方日升、有研硅股、江苏阳光、天通股份、亿晶光电和天威保变业绩下降幅度最大的是ST超日，净亏损约9亿元～11亿元，下降1542.67%～1907.71%，每股亏损
超过1元。每股亏损超过1元的公司还包括：亿晶光电、天威保变、天龙光电。多家公司业绩承诺难兑现大面积预亏，意味着这些公司的业绩承诺将很难兑现。隆基股份作为当年进入资本市场的公司，承诺营业利润不能比2011

、横店东磁、爱康科技、天龙光电、新大新材、向日葵、东方日升、有研硅股、江苏阳光、天通股份、亿晶光电、天威保变业绩下降幅度最大的是ST超日，净亏损约9亿元～11亿元，下降1542.67%～1907.71
%，每股亏损超过1元。每股亏损超过1元的公司还包括：亿晶光电、天威保变、天龙光电。多家公司业绩承诺难兑现大面积预亏，意味着这些公司的业绩承诺将很难兑现。隆基股份作为当年进入资本市场的公司，承诺营业利润不能