强烈推荐
5%-7%,较今年迎来高速增长。目前产业链公司大部分向下延伸至电站环节(EPC、开发或运营),随着明年电站收益稳定以及规模进一步扩大,电站业务将开始对行业大幅贡献利润。 继续强烈推荐电站开发
毛利率在15%~18%，净利率在5%~7%，较今年出现高速增长。目前产业链公司大部分向下延伸至电站环节，随着明年电站收益稳定以及规模进一步扩大，电站业务将开始对行业大幅贡献利润。因此，我们继续强烈推荐电站开发板块，预计国内装机量明年将达12GW，同比今年的8GW有着50%增长，可关注航天机电、阳光电源等。
规模进一步扩大，电站业务将开始对行业大幅贡献利润。因此，我们继续强烈推荐电站开发板块，预计国内装机量明年将达12GW，同比今年的8GW有着50％增长。
控制能力和产能扩张能力，有望快速抢占市场，明后年业绩有望持续复苏，且较预期向上修正的弹性大。因此重申公司属于投资中国光伏制造业反转和分布式光伏爆发的最佳标的，持续强烈推荐。投资要点：公司三季度业绩符合
。维持对公司强烈推荐的投资评级。公司专精于单晶硅片，属投资中国光伏制造业反转与分布式光伏爆发的最佳标的，未来业绩有望持续复苏，因此我们维持公司2013~2015年盈利预测为0.24元、0.60元和
产能扩张能力,有望快速抢占市场,明后年业绩有望持续复苏,且较预期向上修正的弹性大。因此重申公司属于投资中国光伏制造业反转和分布式光伏爆发的最佳标的,持续强烈推荐。
投资要点:
公司三季度业绩
1.45GW、2.5GW与3.5GW。
维持对公司强烈推荐的投资评级。公司专精于单晶硅片,属投资中国光伏制造业反转与分布式光伏爆发的最佳标的,未来业绩有望持续复苏,因此我们维持公司2013~2015年
高位,目前公司估值仍然较低,投资价值凸显。我们小幅上调公司13-15 年基本EPS 至1.50、1.75 和2.09 元,维持 强烈推荐-A的评级,考虑到估值切换,我们上调公司目标价至30 元,即14 年17 倍PE。风险提示:原材料价格大幅上涨、房地产市场下滑、回款风险
由此前11.1 元上调至14 元,持续强烈推荐。投资要点:受益于组件毛利率好转与EPC 业务推进,公司三季报业绩略超预期。公司光伏电站开发利润由供应组件、EPC 服务和投资收益三块构成。公司三季度未出
和800MW。上调公司未来三年盈利预测与对应目标价,持续强烈推荐。公司属国内光伏电站开发的最佳标的,受益于公司电站建设和销售的加快推进,上调公司盈利预测至0.20 元、0.50 元和0.78 元
亿和3.14亿；EPS为0.53元和0.76元，对应PE为32倍和22.1倍，维持强烈推荐 投资要点收入略降，利润大幅增长：公司公布2013年三季报，前三季度收入22.88亿元，同比下降4.43
在前几年的行业快速发展后供过于求，价格暴跌产能开不足，造成公司亏损。但目前随着光伏行业复苏，公司利润持续改善。我们预计2013-2014年收入为43.3亿和53亿；净利润2.16亿和3.14亿；EPS为0.53元和0.76元，对应PE为32倍和22.1倍，维持强烈推荐评级。风险提示：光伏行业复苏低于预期。
亿;净利润2.16亿和3.14亿;EPS为0.53元和0.76元,对应PE为32倍和22.1倍,维持强烈推荐
投资要点
收入略降,利润大幅增长:公司公布2013年三季报,前三季度收入
43.3亿和53亿;净利润2.16亿和3.14亿;EPS为0.53元和0.76元,对应PE为32倍和22.1倍,维持强烈推荐评级。
风险提示:光伏行业复苏低于预期。
