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业的持股以及将切入太阳能光伏产业链的晶硅制造-切割片-电池片等制造领域，想象空间巨大。我们仅根据公司新增太阳能晶硅切割线项目，并且以谨慎态度来预测公司11年4800吨切割钢丝产能释放，则带来收入5.2
、0.88元和1.65元；对应10-12年PE为77倍，34倍和18倍。虽然因谨慎原则，未提升公司EPS和PE，但长期来看，我们强烈看好该公司，给予强烈推荐的调升评级。　科士达（002518

%，约有一半的净利润归属少数股东。因此我们认为公司的业绩会相对稳健，但是增长情况可能低于预期。谨慎增持评级。我们预计公司2012~2014年EPS为0.55、0.65、0.74元，给予2012年20倍
PE，目标价11元，谨慎增持评级。风险因素。线缆业务的收入和利润率受经济形势影响而下滑，光伏电站并网实现销售的时间点不确定。

，并且以谨慎态度来预测公司11年4800吨切割钢丝产能释放，则带来收入5.2亿元，增发摊薄后增厚EPS约0.60元；12年保守估计切割钢丝产量达12200吨，则贡献收入12.7亿元，增发摊薄后增厚（摊薄
13%左右）EPS达1.4元左右；预计公司10-12年EPS为0.39元、0.88元和1.65元；对应10-12年PE为77倍，34倍和18倍。虽然因谨慎原则，未提升公司EPS和PE，但长期来看，我们

-切割片-电池片等制造领域，想象空间巨大。我们仅根据公司新增太阳能晶硅切割线项目，并且以谨慎态度来预测公司11年4800吨切割钢丝产能释放，则带来收入5.2亿元，增发摊薄后增厚EPS约0.60元；12年保守
倍，34倍和18倍。虽然因谨慎原则，未提升公司EPS和PE，但长期来看，我们强烈看好该公司，给予强烈推荐的调升评级。（东兴证券) 　　科士达（002518）：UPS电源国内领先，光伏逆变器破茧

5-6个亿左右，而且这些订单多属于大客户订单。刘波还强调，尽管下游不景气，但精功科技并没有发生丢单的情况。另有分析人士指出，精功科技的战略就是绑定大客户，对签小单比较谨慎，但相对于整个行业来说，公司的
硅业的持股以及将切入太阳能光伏产业链的晶硅制造-切割片-电池片等制造领域，想象空间巨大。我们仅根据公司新增太阳能晶硅切割线项目，并且以谨慎态度来预测公司11年4800吨切割钢丝产能释放，则带来收入

，公司面临着欧洲光伏需求持续低迷，应收账款增多带来坏账损失的风险。分析师考虑到下半年光伏市场不景气，下调了超日太阳的盈利预测。而海通证券也将公司评级从“增持”调低为“中性”。业绩“变脸”公告来了
，公司业绩下降的主要原因是汇兑损失和坏账准备，公司加快电站的建设，前期费用投入加大也造成了利润的减少。而公司三季报预测业绩时，是根据当时市场状况和公司制定的经营计划，基于谨慎的基础上作出的预测，但是欧元汇率的

"的持股以及将切入太阳能光伏产业链的晶硅制造-切割片-电池片等制造领域，想象空间巨大。我们仅根据公司新增太阳能晶硅切割线项目，并且以谨慎态度来预测公司11年4800吨切割钢丝产能释放，则带来收入5.2
、0.88元和1.65元；对应10-12年PE为77倍，34倍和18倍。虽然因谨慎原则，未提升公司EPS和PE，但长期来看，我们强烈看好该公司，给予"强烈推荐"的调升评级。科士达：UPS电源国内领先

等制造领域，想象空间巨大。我们仅根据公司新增太阳能晶硅切割线项目，并且以谨慎态度来预测公司11年4800吨切割钢丝产能释放，则带来收入5.2亿元，增发摊薄后增厚EPS约0.60元；12年保守估计切割
和18倍。虽然因谨慎原则，未提升公司EPS和PE，但长期来看，我们强烈看好该公司，给予强烈推荐的调升评级。（东兴证券) 8 9

超速发展带来的负面因素，使得甘肃省政府相关部门对包括光伏在内的新能源发展总体持谨慎态度。 8 9 10 11 12
建电站的速度将能达到3个月周期，而不是这个项目的1年时间。规划5GW审批谨慎从华电集团在甘肃的庞大布局来看，目前该10MW项目仅仅是个开始。王自立表示，本月华电的2个9MW项目将紧挨着当前这个10MW

预计下半年这一情况将所好转，公司下半年经营业绩将好于上半年。维持谨慎推荐评级。风险:（1）欧洲光伏市场下半年需求不及预期。（2）组件价格继续下降
。　　 8 9 10 11 12 下一页余下全文　　横店东磁:看好下半年光伏行业，公司今年属积累期给予增持评级公司目前的产能情况。公司经过大幅扩产目前有500mw 电池片产能。但由于

巨大。我们仅根据公司新增太阳能晶硅切割线项目，并且以谨慎态度来预测公司11年4800吨切割钢丝产能释放，则带来收入5.2亿元，增发摊薄后增厚EPS约0.60元；12年保守估计切割钢丝产量达12200吨
谨慎原则，未提升公司EPS和PE，但长期来看，我们强烈看好该公司，给予强烈推荐的调升评级。 8 9 10 11 12

光伏行业未来将进入成本比拼阶段，我们谨慎预计公司2011年、2012年的EPS分别为0.23元、0.67元。目前股价约12元，估值仍然相对较高，建议寻找低位介入机会，给予增持评级
压力。盈利预测与估值。我们预测公司的2011年-2013年的EPS 分别为0.78元、1.6元、2.39元。我们还是对于公司执行能力的长期看好。给予2012年20倍的PE，目标价格为32元，增持评级

空间巨大。我们仅根据公司新增太阳能晶硅切割线项目，并且以谨慎态度来预测公司11年4800吨切割钢丝产能释放，则带来收入5.2亿元，增发摊薄后增厚EPS约0.60元；12年保守估计切割钢丝产量达12200
谨慎原则，未提升公司EPS和PE，但长期来看，我们强烈看好该公司，给予强烈推荐的调升评级。　　科士达（002518）：UPS电源国内领先，光伏逆变器破茧而出公司是UPS电源行业内资企业龙头。按用途划分