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共同持有。公司主营业务为太阳能级单晶硅棒硅片的生产和辅助材料资源回收循环利用以及提供配套产品及服务，主要产品包括石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切削液处理服务。2019-2021年，公司实现营业收入
，2019-2021年间，来自TCL中环的销售收入占欧晶科技总营收的比重分别达到86.52%、90.61%和89.12%。虽然公司目前对于TCL中环的依赖度极高，但受益于产品竞争力的提升以及石英坩埚的

%以上。这也是如中环等硅片企业为什么一直在推进硅片的薄片化，做的越薄，越省钱啊!然而，这种情况正在悄悄地发生改变。最早在2022年初的几个月，一些二线的硅片企业，开始反映出缺少石英坩埚，可能面临停产的
问题。最初，在行业内并没有得到太多的关注。后来分析师们调研了几个一线硅片企业，发现大家真正缺的并不是石英坩埚，而是高纯度的石英砂，而全球只有美国、印度有可以稳定供应石英砂的矿。所以这个环节的关键

。从光伏行业上游供给端来看，限制“装水量”的短板有硅料产能产量、光伏EVA粒子(未来POE粒子)的国产化、石英坩埚(高纯石英砂)的产量等;从下游需求端来看，限制发展的电网消纳、地面电站土地问题等。上游
万华及斯尔邦，万华目前项目处于完成中试阶段，据说很快就能投产，斯尔邦项目处于在建阶段，卡住POE粒子国产化的最重要原因来自于催化剂。石英坩埚(高纯石英砂)。在直拉单晶硅生产法中，石英坩埚作为与硅液直接

。对于硅片企业而言，虽然硅料价格进入下行周期将有可能带来一定的存货跌价风险，但受石英坩埚紧缺以及N型硅片技术壁垒的影响，硅片市场格局有望迎来重塑，头部企业的市占率将进一步提升。对于电池片环节而言，随着

近期，多家光伏硅片企业表示，自2022年一季度以来，用于拉晶环节的石英坩埚因核心原材料高纯石英砂的紧缺，供给逐步趋紧，对供应链安全和生产成本造成了一定影响。受供应趋紧的影响，进口高纯石英砂价格从年初
TCL中环和隆基绿能两大硅片巨头提前锁定了高纯石英砂供给，而二三线厂商只能使用石英砂B级料进行石英坩埚的生产，这会降低其使用寿命，继而增加生产成本。受此影响，投资机构也纷纷改变了对于硅片环节的市场预期

万吨，可支撑约309GW的组件产量。而根据索比光伏网的不完全统计，至2022年末，电池片环节的设计产能将达到568GW。此外，随着新增硅片产能的不断释放，石英坩埚需求量大幅提升，优质石英砂资源相对紧缺
，对于二三线厂商的生产成本造成一定的影响。某专业人士表示，使用石英砂B级料生产的石英坩埚，运行寿命将从400小时以上降到300小时左右，单片成本大约提升0.05元/片。具体到个股上，TCL中环的行业寡头

可能是明年一季度，硅料价格会出现松动，那个时候是传统淡季，再加上硅料的放量，可能会有比较大的一个改善。石英砂从矿的角度讲还算好，而且各家通过各种模式保证自己干锅的供应，保证石英坩埚的数量增加，现在
拉下来一点。第三，今年可能会压缩硅片的毛利。这种情况有助于降低组件成本。在四季度迎合地面电站的爆发，所以我们还是比较乐观的。Q：石英砂这边有没有测算?明年石英砂对应石英坩埚终端装机能到达一个什么水平

浙商证券的测算，N型硅片溢价率约为6%，且单W价格较P型更低。此外，随着新增硅片产能的不断释放，石英坩埚需求量大幅提升。受优质石英砂资源稀缺且市场集中度较高的影响，石英坩埚可能出现供给短缺的情况，继而
影响硅片供给，硅片企业的议价能力和盈利能力将得以维系。根据东吴证券的测算，生产1GW硅片约使用2400个石英坩埚。根据索比光伏网的统计数据，2022年新增硅片产能约263GW，对应新增石英坩埚需求量为